财务数据和关键指标变化 - 第二季度盈利5.58亿美元，每股收益0.59美元，调整后的税前预拨备收入创历史最高水平 [4] - 平均贷款增长3%，期末贷款增长5%，预计全年平均贷款增长约8% [11][13] - 存款方面，平均存款余额增长，期末余额下降，预计全年整体余额减少50 - 100亿美元 [14] - 净利息收入环比增长9300万美元或9%，预计第三季度增长8% - 10%，第四季度比第一季度高23% - 25% [15][16] - 调整后的非利息收入环比增长10%，预计2022年调整后总收入同比增长7.5% - 8.5% [19][21] - 调整后的非利息支出环比增长2%，预计2022年调整后非利息支出同比增长4.5% - 5.5%，2022年有望实现约3%的正调整运营杠杆 [21][22] - 年化净坏账率下降4个基点至17个基点，不良贷款略有增加但低于疫情前水平，拨备费用为6000万美元 [23] - 核心一级资本充足率为9.2%，董事会批准普通股股息提高18%至每股0.20美元 [6][25] 各条业务线数据和关键指标变化 公司银行 - 持续投资人才、技术和战略收购，自2019年以来新增超200个职位，约85%为创收或支持岗位 [6] - 最近收购的Sabal Capital Partners和Clearsight Advisors推动2022年资本市场收入增长 [6] 小企业信贷 - Ascentium Capital作为设备融资提供商表现超预期，近期重组了SBA组织并投资关键人才发展非餐厅特许经营贷款部门 [7] 财资管理和支付业务 - 多年投资后实现强劲收入增长，提供全面且有竞争力的解决方案，在iTreasury平台推出新产品和增强功能 [7] 消费银行 - 扩大抵押贷款发起团队，升级抵押客户关系管理平台，简化销售流程，年初至今完成约130亿美元抵押贷款服务权的批量购买 [8] 财富管理 - 自2019年以来在财富管理集团新增44个创收职位，上月推出数字投资产品 [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业客户情绪谨慎乐观，贷款承诺和管道保持强劲，利用率持续提高 [4] - 消费者保持健康，市场净人口流入强劲，多数地区就业水平恢复到疫情前或更好水平，6个主要存款市场失业率处于历史低位 [5] - 消费者存款账户仍有大量缓冲，疫情前平均支票账户余额低于1000美元的消费者，目前平均余额约为疫情前的6倍 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有坚实的战略计划，持续执行战略并取得强劲业绩，投资各业务领域以提升产品、能力和专业知识 [4][6] - 注重资产质量和风险管理，有强大的信用风险管理框架和动态的集中度风险管理方法 [9] - 利用稳定的存款基础和大量现金资产，在利率上升环境中受益，与行业相比具有竞争优势 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业和消费者情绪总体积极，但会继续监控投资组合的压力指标，以应对经济环境变化 [9] - 预计美联储今年末将利率提高到3.25% - 3.50%，未来可能需要更宽松的政策，公司已采取套期保值措施应对利率风险 [28] - 贷款增长方面，下半年将谨慎行事，预计市场需求仍在，但增速会放缓，部分大客户可能会在资本市场情况明朗后偿还贷款 [31][33] - 预计资本市场活动未来会回升，目前处于短期低迷期，并购咨询和贷款银团业务有望保持强劲 [56][57] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了套期保值活动，新增83亿美元远期固定利率互换和12亿美元即期证券，上半年共新增150亿美元互换和证券 [17][18] - 预计2022年服务收费约为6亿美元，2023年约为5.5亿美元，2023年将实施宽限期政策 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若美联储年底停止加息，明年净利息收入的大趋势如何 - 公司预计美联储今年末将利率提高到3.25% - 3.50%，未来可能需更宽松政策，已采取套期保值措施应对 公司认为存款基础是优势，即使美联储年底停止加息，存款beta值低于同行，仍有竞争优势 [28][29] 问题2: 下半年贷款增长放缓的原因 - 行业贷款增长在第一季度强劲，目前有所放缓，公司需谨慎选择客户，确保风险与回报匹配 市场波动导致资本市场混乱，大客户依赖银行市场融资，未来资本市场情况明朗后，部分大客户可能偿还贷款 [31][33] 问题3: 达到3.75% - 3.80%净息差所需的联邦基金利率，以及套期保值策略下净息差的稳定性 - 若联邦基金利率接近3%并维持一段时间，净息差有望达到3.80%左右 若美联储降息，目前可保护净息差至3.60%，完成套期保值计划后，有望提高下行保护水平 [36][37] 问题4: 近期客户对高利率的反应，以及存款beta值是否会高于上一周期 - 目前公司累计存款beta值为5%，低于同行中位数 预计美联储加息后，企业存款会寻求更高回报，公司会协助客户并赚取费用 [39] 问题5: 劳动力市场强劲、消费者账户余额和支出对通胀的影响，以及公司的应对措施 - 公司认为美联储希望尽快达到“中性”利率，但每次加息后需观察对经济的影响 公司会研究客户情况，预计美联储年底将利率提高到3.25% - 3.50%，并会为各种情况做好准备 [43][45] 问题6: EnerBank的增长数学动态、储备建立与收益的关系，以及储备率的未来趋势 - EnerBank年业务量约17亿美元，实现两位数增长，公司注重为客户提供信贷，储备建立不影响贷款决策 EnerBank的主要盈利来自净利息收入，收益率约为9% 公司根据季度末经济预测设置储备，目前储备率为1.62%，认为较为稳健，预计未来会有一定正常化，2023年损失可能增加 [47][50][53] 问题7: 下一季度资本市场费用处于较低区间的原因，以及未来资本市场的优势领域 - 剔除CVA和DVA影响后，目前资本市场费用处于较低区间，短期内预计仍将如此 并购咨询和贷款银团业务有望保持强劲，房地产资本市场和Sabal Capital Partners的收购有一定帮助，但整体资本市场环境仍具挑战 [56][57] 问题8: 经济周期末端，公司如何确保贷款业务的稳健性 - 公司从2009 - 2010年吸取经验，注重平衡和多元化，83%的新业务来自现有客户 公司专注于资本回收和风险调整回报，有严格的信用风险管理文化和指标体系，对不同情景进行压力测试 [59][60] 问题9: 假设未来季度存款流出50 - 100亿美元，公司对存款增长的预期，以及存款增长与优化存款组合和成本的权衡 - 公司预计企业客户的超额存款会寻求更高收益，同时会继续发展优质存款和财资管理关系 消费者方面，公司所在地区人口流入有望促进核心支票账户增长 公司贷款存款比率较低，有竞争优势，会继续优化存款组合并控制成本 [63][65] 问题10: 假设达到净利息收入运行率且无进一步增长，2023年是否可能实现加速的正运营杠杆 - 公司有持续改进计划，本季度调整后效率比率约为54%，希望降至50% 公司会将盈利再投资于人才、技术和业务转型，同时控制成本增长，有望实现正运营杠杆 [67][68] 问题11: 公司对证券投资组合和现金余额的计划 - 公司对现金保持耐心，本季度将部分现金用于证券投资，证券投资是套期保值计划的一部分 本季度末现金余额约为180亿美元，正常情况下需保留5 - 20亿美元现金以应对存款流出和贷款增长，目前无需使用替代资金来源 [70][71] 问题12: 从第二季度净息差3.06%到联邦基金利率3%时达到3.70% - 3.80%净息差的情况，以及美联储降息时的保护水平 - 当联邦基金利率达到3%时，净息差有望达到3.70% - 3.80%，美联储降息时，互换计划可保护净息差至3.60% [72][73] 问题13: 在温和衰退情况下，从1.62%的信用损失准备金率可能需要增加的幅度 - 目前准备金率已考虑经济放缓因素，信用质量指标稳定 若经济下滑，未来需增加拨备，公司会在季度末重新评估 [75] 问题14: 商业和工业贷款收益率未随净息差上升的原因 - 主要是套期保值的影响，公司旧的套期保值部分到期，但仍有部分在发挥作用，调整后的净利息收入显示公司在信用风险方面得到了合理回报 [78] 问题15: 核心一级资本充足率为9.2%，公司希望回到9.25% - 9.75%区间的原因，以及资本回报与风险加权资产的关系 - 公司希望保持在该区间以获得投资灵活性，本季度资本充足率下降主要是由于贷款增长带来的风险加权资产增加 公司每季度可产生约50个基点的核心一级资本，三分之一用于支付股息，其余用于投资 公司会先积累资本至9.5%左右，再考虑股票回购 [80][81] 问题16: 证券投资组合的再定价速度、久期，以及旧证券向新证券收益率迁移的情况 - 证券投资组合的整体收益率从2.23%提高到3.13%，久期约为五年，每年的滚动率约为20% [84][85] 问题17: 幻灯片22中的基本经济展望是否为概率加权情景，以及是否用于CECL储备分析 - 公司使用情景分析进行CECL拨备，不进行概率加权，幻灯片22中的2022年情况是CECL拨备的驱动因素 [87] 问题18: 公司的流动资产是否会降至7.5亿美元 - 正常情况下，公司的现金余额可降至5 - 20亿美元，但不会短期内实现 公司需保持大量流动性以应对存款流动，同时可使用联邦住房贷款银行作为备用资金来源 [89] 问题19: 哪些商业领域出现了早期正常化迹象 - 公司关注小企业、运输行业（特别是零担运输）、办公室和老年住房领域的信用风险，但目前仅小企业有早期正常化迹象 [91]