财务数据和关键指标变化 - 2022年全年盈利21亿美元，税前拨备前收入达31亿美元创纪录，调整后正运营杠杆为7%，平均有形普通股权益回报率和总股东回报率处于行业领先 [4] - 第四季度平均贷款环比增长1%，同比增长9%；平均企业贷款较上季度增长2%；平均消费贷款下降1% [8] - 存款持续正常化，平均企业和商业存款本季度下降2%，年末存款余额同比下降约70亿美元 [9] - 预计2023年末贷款增长约4%，上半年存款进一步下降30 - 50亿美元，年中存款余额有望企稳，下半年可能实现小幅增长 [8][10] - 本季度净利息收入增至创纪录的14亿美元，增长11%，净利息收益率提高46个基点至3.99%，为过去15年最高水平 [11] - 预计2023年净利息收入一季度增长1% - 3%，全年增长13% - 15% [11] - 剔除保险收益后，调整后非利息收入较上季度下降9%，服务收费下降3% [13] - 预计2023年调整后总营收同比增长8% - 10%，调整后非利息支出增长4.5% - 5.5%，调整后运营杠杆约为4% [14][15] - 本季度净坏账率为29个基点，调整后全年净坏账率为22个基点，预计2023年全年净坏账率在25 - 35个基点 [15][17] - 本季度拨备费用为1.12亿美元，信贷损失拨备率维持在1.63%不变 [16] - 季度末普通股一级资本充足率约为9.6%，计划短期内将资本水平维持在9.25% - 9.75%运营区间的上限附近 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财资管理产品和服务投资带来创纪录收入，财富管理部门在市场波动情况下也实现创纪录收入 [5] - 资本市场业务中，并购费用增加被其他类别下降抵消，包括负1100万美元的信用估值调整和债务估值调整 [13] - 尽管服务收入增加，但高利率和季节性低产量导致本季度抵押贷款总收入下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务客户资产负债表强劲，受益于人口迁移，许多客户流动性高于以往；消费客户群体保持健康，存款余额稳定，信用卡还款率较高 [6] - 就业市场稳固，公司业务覆盖地区每个失业人员约有两个职位空缺 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去十年公司加强信用、利率和运营风险管理，注重风险调整回报和资本配置，投资市场、技术、人才和能力，多元化收入来源 [4][5] - 继续进行非银行收购，加强资本市场能力，同时在消费领域和财富管理领域寻找投资机会 [37] - 市场竞争激烈，公司需积极与客户和潜在客户沟通，凭借专业知识和优质解决方案赢得业务 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023年公司处于优势地位，尽管存在不确定性，但对自身定位感到乐观 [7] - 预计经济放缓会使贷款增长减速，但公司在企业银行、房地产和消费等领域仍有增长机会 [44] - 对消费者健康状况总体持乐观态度，消费者存款余额保持良好，支出适度增长且得到有效管理 [33] 其他重要信息 - 2022年初增加大量对冲工具，重点保护2024和2025年，四季度活动旨在将保护期延长至2025年之后 [12] - 计划在2023年年中左右推出透支宽限期功能，预计全年服务收费约为5.5亿美元 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2023年末35%存款beta假设下，非利息存款占总存款的比例趋势及背后假设 - 目前非利息存款占比39%，预计今年存款流出30 - 50亿美元，指导假设中这些流出全部来自非利息存款，该比例今年会有所下降，但实际可能有混合变化 [20][21] 问题2: 本季度坏账增加的驱动因素，特定贷款类别是否有压力，以及受批评贷款增加14%的原因 - 本季度商业服务坏账略有增加与少数信贷有关，在办公室、医疗保健、消费 discretionary、老年住房和小型运输等领域看到贷款分类水平上升，贷款组合正在正常化，预计2023年坏账率在25 - 35个基点 [22][23][24] 问题3: 本季度拨备基本稳定，是否有增量拨备的可能性 - 目前拨备能覆盖现有损失，预计新增贷款增长需要额外拨备，1.63%的拨备率对贷款组合风险有较好的覆盖 [26][27] 问题4: 如何管理资产负债表的资金来源，批发债务规模和证券账簿的预期操作 - 公司贷款存款比率较低，上半年无需进行批发借款，将利用存款基础进行资金配置，预计下半年根据存款流动情况再做决策 [29][30][31] 问题5: 推出宽限期后，维持5.5亿美元服务收费的信心来源 - 消费者存款余额良好，支出管理得当，推出宽限期后每月透支客户数量下降约20%；财资管理业务表现出色，四季度同比增长7%，全年增长9%，有助于支撑服务收费 [32][33][34] 问题6: 增加手续费收入的战略机会，特别是收购方面 - 公司积极进行非银行收购，加强资本市场能力，在消费和财富管理领域的收购也有帮助，未来将继续寻找机会进行投资 [36][37] 问题7: 公司积累资本超过CCAR要求的原因 - 目前处于不确定时期，公司可能有机会进行非银行收购，维持较高资本水平提供了灵活性，且对回报率影响不大 [39][40][41] 问题8: 贷款增长预期中各部分的动态，以及退出投资组合的影响时间 - 预计贷款增长随经济放缓而减速，企业银行和房地产领域有增长机会，消费领域的Interbank收购和抵押贷款也有一定增长潜力，到今年年底退出投资组合的影响将基本消除 [43][44][45] 问题9: Ascentium Capital贷款的平均规模和性质 - Ascentium Capital主要为小企业提供用于购买业务必需设备的贷款，平均贷款规模约为7.5万美元，期限平均为3 - 4年 [47][48] 问题10: 从联邦住房贷款银行借款是否有吸引力 - 需要在需要时进行评估，目前有机会先争取回流此前转出的企业存款，同时也有其他融资渠道，将综合评估成本后再做决策 [49][50] 问题11: 如何向他人强调公司与周期前相比的不同 - 公司资产负债表更加平衡和多样化，负债端基础坚实，资产端投资者房地产占比大幅下降，且有积极的信用风险管理流程；新开发的分析工具能提前发现潜在信用风险 [52][53][55] 问题12: 贷款增长4%的指引下，在何种情况下可能超预期，以及资本市场对客户的影响 - 如果资本市场未开放，约20亿美元的未偿贷款可能不会转出资产负债表，这可能带来超预期增长；此外，贷款额度使用率上升、利率环境和经济状况改善也可能带来增长机会 [56][57][58] 问题13: 存款客户账户余额高于疫情前的驱动因素 - 账户余额低于1000美元的客户群体收到大量刺激资金，包括转移支付和最低工资提高，这些客户工资增长高于其他群体，且消费控制良好；企业客户也保持较高流动性 [60][61][62] 问题14: 办公室空间业务中关注的重点类别，以及未来可能出现问题的行业 - 关注非A级办公室空间，特别是B级和郊区市场；仍密切关注老年住房和消费 discretionary领域，这些领域可能受到成本上升、劳动力供应和经济不确定性的影响 [64][65] 问题15: 第四季度4000万美元证券对冲收益如何“迁移至贷款收益率”，以及60多亿美元证券对冲到期的影响 - 2021年12月底为增加四季度敏感性，购买了固定利率互换，产生4000万美元收益；一季度敏感性自然回归，不会出现收益悬崖，这也是预计一季度净利息收入增长1% - 3%的原因之一 [66][67] 问题16: 2023年一季度和全年净利息收入指引中，四季度似乎低于一季度的原因 - 预计美联储停止加息后，存款成本会滞后上升，这将对净利息收入产生压力，导致年内季度环比下降；指引基于12月的预测，若情况变化将更新展望 [68][69] 问题17: 资本比率提升后，何时考虑重启股票回购 - 公司优先使用资本支持贷款增长、支付股息和进行非银行收购，股票回购作为调节工具，当资本大幅超过9.75%的目标上限时可能重启 [71][72][73] 问题18: 预计存款流出30 - 50亿美元的依据，对联邦基金利率上升的敏感性，以及资金来源 - 流出原因包括企业和消费者寻求更高利率，这是周期后期的常见现象；公司有足够现金应对流出；预计流出规模是基于疫情期间存款大幅增加，目前仍保留较多存款，出于谨慎考虑给出该范围 [74][75] 问题19: 担心定期存款和非利息存款比例回到疫情前甚至更早水平的风险 - 目前非利息存款占比39%，预计会有一定的重新混合，已纳入35%的beta假设中；公司认为自身存款结构仍将保持较多非利息存款，因为消费者存款具有较高的基础性和活跃度 [77][78] 问题20: 银行在当前环境下进行净利息收益率保护的对冲操作是否合理 - 对冲策略是为了降低风险，保护低利率环境下的净利息收益率；公司存款成本低于同行，利率下降时无法像同行一样降低存款成本，因此需要通过对冲进行保护；对冲通常是远期开始，负利差风险在对冲开始时才会出现，且此时其他业务收益可能更高 [79][80] 问题21: 竞争对手的竞争态势，以及公司对有吸引力信贷的积极程度 - 市场竞争激烈，在房地产等特定领域部分竞争对手活跃度下降；公司不会改变信用风险管理、定价和结构的方法，将凭借专业知识和优质解决方案赢得业务 [82][83][84]