财务数据和关键指标变化 - 2024财年第二季度营收为13.41亿美元，同比下降12%，环比增长1%[25] - GAAP毛利润率为38.9%，非GAAP毛利润率为60.3%，环比增长30个基点[25] - GAAP运营费用为7.27亿美元，非GAAP运营费用为4.48亿美元，低于指导值700万美元[27] - GAAP运营利润率为 - 15.7%，非GAAP运营利润率为26.9%[27] - GAAP摊薄每股亏损0.24美元，非GAAP摊薄每股收益0.33美元，比指导中点高出0.01美元[27] - 运营现金流为1.13亿美元，受应收账款周转天数（DSO）增加和与遣散相关的现金重组费用的负面影响[28] - 资本支出（CapEx）为1.11亿美元[28] - 总债务为41.5亿美元，总债务与EBITDA比率为2.04倍，净债务与EBITDA比率为1.83倍[29] - 现金及现金等价物为4.23亿美元[29] 各条业务线数据和关键指标变化 数据中心业务 - 第二季度营收4.6亿美元，环比增长6%[10] - 云业务总体营收环比增长超20%，其中云AI和标准云基础设施营收均环比增长，AI增长更快，企业本地部署部分营收环比显著下降[11] - 存储业务在第二季度有环比增长，预计第三季度有适度环比增长，但需求仍然低迷，客户库存仍然很高[15] - 预计第三季度整体云业务营收环比增长将加速，整体数据中心营收环比增长将在百分之十几的中间范围[16] 运营商基础设施业务 - 第二季度营收2.76亿美元，同比下降3%，环比下降5%，有线部分营收下降，无线业务营收继续增长[16] - 预计第三季度整体运营商终端市场营收将在低个位数范围内环比增长，由无线业务驱动[18] - 预计第四季度无线业务营收将大幅环比下降，之后随着库存正常化和运营商资本支出恢复健康水平，整体运营商终端市场有望恢复增长[18] 企业网络业务 - 第二季度营收3.28亿美元，同比下降4%，环比下降10%[19] - 预计第三季度企业网络营收将在低十几的百分比范围内环比下降[20] 汽车和工业业务 - 第二季度营收高于指导值1.1亿美元，同比增长32%，环比增长23%[21] - 预计第三季度汽车和工业终端市场营收环比持平，同比继续保持30%左右的增长[21] 消费业务 - 第二季度营收1.68亿美元，同比增长2%，环比增长18%，低于指导值[21] - 预计第三季度消费终端市场营收将在低十几的百分比范围内环比增长[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及明确的各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为数据基础设施开发最先进的芯片，终端市场的多元化发展良好，AI和云业务的强劲增长使其在宏观环境疲软的情况下仍能保持增长[23] - 在光学连接领域，公司在PAM和相干技术方面处于行业领先地位，对下一代以太网交换机的机会感到兴奋[14] - 在汽车以太网交换机领域推出新产品，具有高带宽和高级安全功能，已开始向多个主要汽车客户和合作伙伴提供样品[8] - 在铜连接领域推出新的多千兆PHY平台，性能显著提升，将成为多个独立PHY产品、集成SoC和定制ASIC的基础，预计在企业网络中的采用率将继续增长[7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在具有挑战性的宏观环境下，公司对2024财年第二季度的业绩感到满意[9] - 尽管一些终端市场的库存消化需要更长时间来解决，但AI应用的需求持续增强，公司处于有利地位[22] - 存储业务的复苏时间推迟，但最终会恢复，AI对存储业务总体上是积极的影响，但目前缺乏有效的模型来评估[34][35] - 公司预计2024财年第三季度营收将增长，非GAAP毛利润率将进一步扩大，非GAAP运营费用将进一步降低，为运营杠杆和盈利增长奠定基础[30] - 预计第四季度营收将再次增长，主要由云和AI驱动，AI将成为主要驱动力，同时标准云基础设施营收也将持续增长[50][51] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节表可在公司网站的投资者关系板块获取[4] - 在本季度，公司通过现金股息向股东返还了5200万美元[28] - 在第二季度偿还了5亿美元的总债务，并将在机会合适时探索进入债务资本市场为即将到期的债务进行再融资[29] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否详细阐述存储业务的情况，包括库存消化以及AI对存储业务的影响 - 存储业务的复苏时间比预期长，目前依据硬盘公司和闪存行业的终端客户评论来判断，希望在明年上半年能够恢复，AI对存储业务总体是积极影响，但目前缺乏有效模型评估[34][35] 问题：AI业务收入中定制ASIC的占比，以及明年AI业务收入的更新预测和定制ASIC的占比 - 今年年底AI业务以2亿美元的季度营收运行率结束，主要由电光平台驱动，定制硅在第四季度可能有少量贡献，明年将有更显著的增长，但目前难以给出确切的明年数字[37] 问题：第四季度毛利润率的逆风因素有哪些 - 存储业务的复苏推迟是逆风因素，而无线运营商和消费业务在第四季度的下降以及产品成本结构的改善是顺风因素[43] 问题：能否介绍定制硅业务的目标，包括目前的进展、时间和规模 - 定制硅业务的机会主要是为公司提供加速计算，目前有两个与AI相关的产品，一个处于样品阶段，有望一次性投产，另一个按计划在第二季度流片，预计明年量产，规模和时间仍有待确定，整体资本支出向加速计算的转移对该业务是有利的[45][46] 问题：是否预期第四季度整体营收会有显著恢复，如果是，是什么推动的 - 预期第四季度营收会再次增长，主要由云和AI驱动，AI是主要驱动力，同时标准云基础设施营收也将持续增长[50][51] 问题：电光产品与GPU的连接率是多少，AI相关营收是否都来自800 - gig PAM4 DSPs - 直接连接是一对一，在网络上层会更多，但目前还在完善确切模型，目前AI相关营收都来自800 - gig产品，下一代1.6T产品明年开始将有强劲发展势头[55] 问题：如何看待明年毛利润率与64% - 66%的历史目标范围之间的关系，考虑到定制产品、存储和其他业务的变化 - 目前定制业务的增长规模还不确定，如果增长过大可能会对毛利润率产生负面影响，但对营业收入和每股收益是非常有益的，存储业务的复苏速度也未知，同时还有其他业务的多种因素影响，目前难以确切判断[59][60] 问题：能否确定存储业务的规模，以及在第三季度和第四季度的发展趋势，如何判断其开始增长的时机 - 存储业务在第一季度非常低，第二季度有所恢复，第三季度将再次适度恢复，第四季度也会增长，但增长速度和斜率不如预期，目前难以确切判断库存情况和恢复时机，但从长远来看，AI可能是一个推动因素[65][66][67] 问题：能否介绍定制硅业务的设计赢单管道，以及如何确保项目的真实性和预测收入机会 - 目前定制硅业务的项目是真实的，经过了从传统云基础设施到AI的转变过程，目前这些项目得到了资金支持并且非常紧迫，从整体设计机会管道来看，数据中心是最大的部分，其中AI部分的机会持续增长，公司正在与大客户深入合作，提供一整套解决方案[71][72][73] 问题：电光业务中非AI相关的升级周期的发展趋势 - 除AI相关业务外，标准云基础设施方面的连接业务正在从去年建立的库存中恢复，还有云巨头的升级尚未完成，区域数据中心业务也发展良好，这些都将推动公司的云业务增长[78] 问题：如何看待现金流量在今年剩余时间的情况 - 本季度DSO受线性度影响，预计第三季度会有反弹和正常化，公司将继续降低库存天数，预计下半年会有改善[82] 问题：是否看到其他项目为了AI而被牺牲，对公司业务有何影响 - 公司在去年年底和今年年初已经经历了项目的重新优先级排序，目前对正在进行的工作感到满意，目前数据中心业务整体增长良好，公司与AI相关的业务更多是网络和连接方面，受影响较小，存储业务是一个逆风因素[84][85][86] 问题：能否详细说明企业本地部署业务包括哪些内容，是否已经触底 - 企业本地部署业务主要包括光纤通道、以太网和NIC产品，目前该业务持续下降，但应该接近底部，因为客户最终需要购买服务器并消化库存，从长远来看，光纤通道业务有望恢复[88] 问题：AI业务收入中InfiniBand和Ethernet的占比，以及在这两个领域的市场份额差异 - 公司在InfiniBand和Ethernet方面都有广泛参与，市场份额都很高，需求是广泛的，难以确切拆分两者的占比[92] 问题：51.2T比特交换机是否会在2024日历年或2025财年在美国超大规模合作伙伴中开始部署 - 明年该产品将有一定贡献，更大规模的增长将在更晚些时候，目前该产品的管道很强，这将是行业的一个大升级周期[94] 问题：第四季度的营收增长预期是否包含额外的一周，以及运营费用目标是否包含额外的一周 - 对于营收增长，额外的一周不会带来额外的营收，但需要计算费用，对于运营费用，13周正常化是4.2亿美元，14周是4.3亿美元[96][97]