财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收15.7亿美元，同比增长11%；账单金额15.5亿美元，同比增长7% [7][20] - 总毛利率68%，运营利润率24%，均创公司历史新高；每股收益1.28美元，同比增长22%，创季度新高 [7][22][23] - 运营现金流2.98亿美元，自由现金流2.52亿美元；年初至今自由现金流4.43亿美元，同比增长43% [23][24] - 第二财季末递延收入39亿美元，同比增长6%，连续15个季度实现同比增长 [22] - 第二财季末现金及短期投资45亿美元；回购1.25亿美元股票，支付1.12亿美元现金股息，向股东返还2.37亿美元，占自由现金流的94% [24] - 上调2022财年营收指引至同比增长9% - 10%；上调有机公共云ARR指引至4.75 - 5亿美元；预计全年公共云ARR为5.1 - 5.4亿美元，中点同比增长74% [26] - 重申全年运营利润率指引为23% - 24%；上调2022财年每股收益指引至4.9 - 5.1美元，中点同比增长23% [27][28] - 预计第三财季净营收15.25 - 16.75亿美元，中点同比增长9%；综合毛利率67% - 68%，运营利润率约23%；每股收益1.21 - 1.31美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 混合云业务 - 混合云业务营收14.8亿美元，同比增长8%；产品营收8.14亿美元，同比增长9%；软件产品营收4.75亿美元，同比增长14% [20] - 第二财季经常性支持收入5.9亿美元，同比增长7%；全闪存阵列业务年化运行率达31亿美元，同比增长22%，占安装基数系统的30% [21][16] 公共云业务 - 公共云ARR达3.88亿美元，同比增长80%，环比增长15%；公共云营收8700万美元，同比增长85% [8][21] - 公共云毛利率71%，对整体公司平均毛利率有增值作用，预计将趋向75% - 80%的长期目标 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在企业存储和全闪存阵列市场份额有所增加 [17] - 全闪存阵列在客户数据中心的占比预计将从目前的30%增长到70% [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在2025财年实现10亿美元ARR，且毛利率对公司平均水平有增值作用 [9] - 与所有主要公共云提供商建立了完全集成的服务，深化合作并共同设计服务，为公司创造新的市场增长引擎 [12] - 对Spot产品组合进行重大改进，推出Spot Security、智能流量流等新产品和功能，并收购CloudCheckr以增强云服务套件 [13][14] - 举办年度旗舰客户活动Insight，推出NetAppTV，增强与客户的互动，并对混合云产品组合进行了增强 [15] - 行业面临供应链挑战，公司正努力缓解供应链逆风，将相关不确定性纳入第三财季和全年指引 [17][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二财季业绩强劲，反映了云与数据驱动的数字化转型带来的广泛客户需求，公司在帮助客户实现业务和混合云转型目标方面发挥着越来越重要的作用 [7] - 公司对实现2025财年10亿美元ARR目标充满信心，认为云存储和云计算管理等领域有巨大增长机会 [9][44] - 尽管面临供应链挑战，但公司相信能够继续应对并满足客户需求，对下半年业务增长持乐观态度 [17] 其他重要信息 - 公司计划于2022年3月22日举办投资者日活动 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 云服务业务中，未来3 - 5年哪些业务最重要，FSx业务对云服务ARR的重要性如何？ - 公司云服务组合中的云存储服务、监控和Spot组合本季度表现强劲；FSx for ONTAP处于早期阶段，但鉴于亚马逊在云文件存储市场的主导地位，这是一个巨大的机会，公司对早期结果感到满意，后续情况有待观察 [34][35] 问题2: 供应链限制对下半年产品营收的影响，以及营收缺口是否会促进2023财年的增长？ - 公司在全年指引中已考虑供应链因素，将努力满足客户需求，但不会单独拆分供应链的影响；2023财年的情况取决于下半年供应链挑战的持续程度和影响水平 [38] 问题3: 是否有机会直接向超大规模应用销售硬件，以及云服务业务的战略方向和机会在哪里？ - 公司与云提供商合作，寻求广泛的创新机会，构建混合多云数据管理和基础设施服务管理平台；公共云领域有巨大增长机会，云存储和云计算管理是重要的客户优先事项，公司对云业务进展感到满意 [43][44] 问题4: 如何将CloudCheckr集成到云洞察和Spot组合中，云业务能否实现与公司平均水平相当的运营利润率？ - CloudCheckr可帮助客户分析和优先选择将哪些环境迁移到Spot以实现最佳节省，并为优化后的环境提供集成构建；公司运营模式具有高杠杆性，云业务是高增长、高毛利率的机会，公司将投资以抓住这一机会，同时推动整体公司的运营利润率；研发协同和超大规模销售渠道有助于提高云业务的运营利润率，达到10亿美元ARR目标的公司运营利润率与公司目前平均水平相近 [47][48][49] 问题5: 如何利用与所有云服务提供商的完全集成服务，以及业务发展的路线图和成功预期？ - 公司通过技术认证和工作负载扩展、增加区域和市场推广引擎支持、交叉销售和追加销售三种方式推动云业务成功；客户使用公司服务后会大幅扩展业务，公司将利用这一机会实现业务增长 [52][53][54] 问题6: 传统存储市场的趋势如何，NetApp各细分市场的发展趋势怎样？ - 中端系统搭配集群软件将蚕食一些竞争对手的高端无内存业务，这一趋势将持续；全闪存阵列在客户数据中心的重要性将不断增加，预计占比将从30%增长到70%；混合闪存阵列将长期存在，硬盘驱动器对于特定工作负载仍有价值 [56][57] 问题7: 考虑到供应链挑战，混合云业务的需求管道可见性如何，是否有积压订单，对下半年和未来业务模式有何影响？ - 公司对需求环境感到乐观，对下半年的需求管道有较好的了解；积压订单没有明显变化，采购行为也没有异常；公司对下半年的业务和客户购买行为充满信心 [60] 问题8: 疫情前后客户的采购趋势有何不同，是否存在更长的交货期、更多向云或全闪存的转移？ - 数字化转型、混合工作和混合IT的趋势在疫情后更加明显，云环境在某些工作负载中的应用加速；闪存将在客户数据中心中占据更大份额，但硬盘驱动器仍有其适用的工作负载；交货期和交易方面没有异常，公司通过多种方式与客户保持沟通 [63][64] 问题9: 考虑到商品价格波动和通货膨胀，定价环境和策略如何，竞争对手可能会采取什么行动？ - 定价环境相对稳定，偶尔会有竞争对手为争夺或留住客户而采取行动；公司已实施价格上涨，预计将在本财年后期产生影响；竞争对手可能也会考虑价格上涨，具体取决于供应链短缺的持续时间和组件制造商的市场策略 [67][68] 问题10: 根据全年自由现金流指引，下半年自由现金流占比低于5年平均水平，原因是什么，供应链限制是否会影响现金流生成？ - 第二财季收款情况良好，提前收回了部分款项，导致下半年季节性现金流较低，但仍能达到至少14亿美元的运营现金流目标；公司已考虑到供应链因素，预计将继续投资库存，未来现金流季节性将恢复正常 [70][71] 问题11: 账单同比增速明显放缓的原因是什么，为何对需求管道仍有信心？ - 账单增速会因递延收入动态和外汇因素而波动，按年至今计算，账单增长约12% - 13%；预计未来账单总体将以等于或高于营收的速度增长，建议关注年至今或过去12个月的数据 [74] 问题12: 第三财季到第四财季的业务趋势如何，组件问题是否会在第三财季得到解决，是否有更好的需求管道或其他因素影响？ - 第四财季是公司财年的结束，业务具有季节性，受薪酬规划和客户购买行为影响；供应链问题短期内无法解决，但组件成本全年基本持平；服务收入将继续增长，价格上涨需要时间才能在系统中体现，这些因素综合影响了第三财季和第四财季的指引 [77][79] 问题13: 与AWS的合作处于早期阶段，与Azure相比如何，10亿美元的路线图是否考虑了与AWS的合作？ - AWS和Azure规模大、影响力强，公司荣幸与它们合作；AWS在文件存储市场份额大，与AWS的合作使公司在文件存储市场有更大的规模；公司一直计划与多个超大规模云提供商合作，对实现10亿美元目标的进展感到满意 [82][83] 问题14: 随着利润率持续扩大，如何平衡投资增长、并购投资之间的关系？ - 公司的目标是继续投资业务以推动增长，同时控制运营费用和成本的增长速度低于营收，以提高利润率；公司将继续在云、销售和产品开发等领域投资，并保持在并购市场的活跃，至少将30%的自由现金流用于并购，同时利用现金余额和资产负债表的灵活性进行收购 [87][88] 问题15: 价格上涨的粘性如何，随着供应链缓解，价格上涨是否会被竞争抵消，对下一财年的收益有何影响？ - 本财年第三财季价格上涨的影响不大，预计第四财季开始显现；下一财年的情况取决于竞争对手的行动、整体定价环境、组件成本和运费等因素；公司在定价方面非常谨慎，将确保在照顾客户利益的同时覆盖成本 [91]