财务数据和关键指标变化 - Q1账单达15.6亿美元，同比增长13%；营收15.9亿美元，同比增长9%；若剔除4%的外汇逆风影响，账单和营收同比分别增长18%和13% [21] - 总毛利率为67%，符合指引；运营利润率为23%，每股收益为1.20美元，高于指引 [24][25] - 运营现金流为2.81亿美元，自由现金流为2.16亿美元；Q1回购3.5亿美元股票，支付1.1亿美元现金股息，共向股东返还4.6亿美元，占自由现金流的213%；Q1末现金及短期投资为34亿美元 [25][26] - 重申2023财年指引，营收预计增长6% - 8%，包含3 - 4个点的外汇逆风；预计财年末公共云ARR达7.8 - 8.2亿美元；预计全年毛利率在66% - 67%，运营利润率在23% - 24%，每股收益在5.40 - 5.60美元；预计全年运营现金流超14亿美元，自由现金流超11亿美元 [27][28][29] - Q2净营收预计在15.95 - 17.45亿美元，中点同比增长7%，含4个点货币逆风；综合毛利率预计在66% - 67%，运营利润率约23%，税率在21% - 22%，每股收益预计在1.28 - 1.38美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 公共云业务 - Q1公共云ARR达5.84亿美元，同比增长73%；营收1.32亿美元，同比增长67%，环比增长10%；美元净营收留存率为151% [12][23] - 云存储服务约占公共云ARR的60%；AWS宣布FSx for NetApp ONTAP获SAP认证；NetApp是唯一获认证并支持用作VMware云环境外部数据存储的云存储服务提供商 [13] - Spot业务反弹，Cloud Insights业务企稳但仍需优化；发布Spot Security、Spot PC和Ocean for Apache Spark，完成对Instaclustr的收购 [15] 混合云业务 - Q1混合云营收14.6亿美元，同比增长6%；产品营收7.86亿美元，同比增长8%；软件产品营收4.76亿美元，同比增长15% [22] - 全闪存阵列年化营收运行率达30亿美元，同比增长7%；全闪存渗透率达已安装系统的32% [16] - FAS混合阵列实现强劲的单位增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲商业收入季度环比恶化，4月季度季节性表现疲软；同比增速从上个季度的10.5%降至略低于7%，前一季度为20% [57] - EMEA和APAC市场实现增长，美国邮政服务（USPS）业务增长良好 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司帮助客户应对混合多云基础设施和数据管理挑战，抓住数据和云快速增长、多云管理及下一代技术应用带来的机遇 [8] - 持续投资公共云业务，优化云运营组合，提升续约和扩张能力，改进市场执行策略 [14][27] - 提供广泛的存储系统组合，满足不同客户的业务、技术和经济需求，增强应对宏观不确定性的能力 [16][17] - 公司在满足客户需求、提供云服务能力方面具有优势，比许多同行更能抵御潜在的业务放缓 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济不确定、通胀高企和供应受限，但公司Q1业绩出色，客户对数字化和云转型的投资需求稳定 [8][17] - 公司在云业务的布局使其能独特地参与客户的转型项目，新应用部署和业务流程转型仍是客户预算的优先事项 [37] - 供应短缺情况开始缓解，但全面恢复的时间不确定，随着库存水平正常化，将对自由现金流产生积极影响 [25] - 公司对全年业绩持谨慎乐观态度，将继续关注需求信号和宏观趋势，保持支出纪律 [28][29] 其他重要信息 - 公司在电话会议中做出的前瞻性陈述和预测涉及风险和不确定性，实际结果可能因多种原因与预期有重大差异 [5][6] - 电话会议中展示的财务指标均为非GAAP指标，GAAP与非GAAP估计的对账信息发布在公司网站上 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：过去两年应对零部件短缺的举措是否有助于建立客户关系和带来更多机会 - 公司表示需求仍超过供应，通过多种方式采购零部件有助于履行对客户的承诺；云服务能力的拓展使公司能参与客户的数字化和云转型项目，从而拓宽客户群体并深化与现有客户的关系 [33][34] 问题2：宏观环境变化的迹象以及内存价格下降是否能抵消部分成本上升 - 公司称业务广泛，客户对转型项目的投资需求健康，公共部门支出开始带来机会；预计内存价格在下半年将成为积极因素，相关情况已纳入全年指引 [37][38][39] 问题3：公共云ARR增长情况下合同长度的变化以及成本控制和人员招聘计划 - 公共云合同包括订阅合同和消费型合同，期限不一；公司认为客户对云服务需求强劲，因其能提高云使用效率；在人员招聘方面，将继续投资于推动增长的领域，谨慎控制其他方面的支出 [42][43] 问题4：公共云ARR一季度表现好但全年预期未更积极的原因及待解决问题 - 公司对云存储业务前景乐观，与亚马逊和谷歌的合作有很大拓展空间；云运营组合中Spot业务开局良好，Cloud Insights业务仍需改进；目前重申全年指引，对云业务全年增长目标有信心 [46][47] 问题5：混合云产品毛利率是否处于低谷以及未来趋势，以及一季度运营费用是否有特殊情况和后续变化 - 若无外汇影响，产品毛利率预计在去年Q4最低，Q1符合预期，Q2相对稳定；预计全年毛利率将随着供应情况改善和内存价格下降而逐步提高；一季度运营费用环比下降2000万美元，主要受外汇、激励薪酬重置和营销项目时机等因素影响；未来将加大对推动增长领域的投资，特别是云业务的销售和营销 [49][50][52] 问题6：价格上涨对2023财年营收增长的贡献 - 公司实施了两次价格上涨，但认为营收增长并非主要源于价格上涨，而是客户的实际需求；公司将根据供应情况适时调整定价 [55] 问题7：美洲商业收入季度环比恶化的原因及供应分配情况 - 主要原因是供应链问题影响了产品的季度交付；并非主动减少对该地区客户的供应，而是受产品可用性、客户采购情况和订单时间等因素影响 [58][60] 问题8：有机营收表现更好的驱动因素以及一季度EPS超预期但未上调全年EPS的原因 - 公司Q1业务表现良好，各地区和细分市场需求均衡；重申全年指引表明对业务有信心，目前供应仍落后于需求；考虑外汇影响后，实际上已上调全年EPS预期，公司将严格控制支出以实现利润和现金流目标 [63][64][65] 问题9：全闪存ARR增长率放缓的原因 - 主要是供应限制和外汇逆风的影响，同时部分客户可能选择更经济的配置；目前仅一个季度的数据，不能确定为趋势 [67][68] 问题10：AWS、Azure和Google Cloud云服务ARR增长超100%的构成情况 - 三个产品表现都不错，但公司未透露各自的具体趋势；Azure NetApp Files（ANF）是云卷服务（CVS）的最大组成部分，本季度表现良好 [71] 问题11：云数据服务中云存储和云运营的当前组合及未来变化，以及云数据服务对全闪存阵列（AFA）增长的影响 - 云存储占比60%，预计未来几个季度组合相对稳定；公司认为云业务增长主要来自非本地安装基础客户，与AFA客户有差异；公司可通过多种解决方案满足客户需求 [73][76] 问题12：对2023财年的可见性以及在不确定宏观环境下对运营杠杆的看法 - 公司与客户就转型项目保持沟通，对大型客户的支出计划有更多可见性；客户需求稳定，部分客户从疫情影响中恢复，项目正在推进；公司会考虑不同情景下的运营费用调整，支持业务的毛利主要来自支持服务和云业务，为业绩提供缓冲 [80][81][82] 问题13：公共云净营收留存率（NRR）暗示新客户预订贡献大的假设是否正确及未来趋势 - 公司认为美元净留存率会随时间下降并稳定在120%左右；新客户群体扩张势头良好，公司将平衡新客户获取和现有客户业务拓展；随着云业务安装基数增大，新客户占比自然会下降 [84][86] 问题14：ONTAP在AI工作负载数据管理方面的优势 - ONTAP在AI领域表现出色，AI技术基于文件数据，需要高性能文件存储，而公司在该市场处于领先地位；此外，公司与NVIDIA合作构建的参考设计结合了多方技术 [88] 问题15：混合闪存存储增长及产品销售负组合转移的情况 - 公司认为混合闪存存储的优势在于能以经济的价格提供大容量和足够的性能，满足特定工作负载需求；提供多种存储阵列组合是满足客户需求的正确选择 [90] 问题16：云运营未来的收购战略以及账单和递延收入指标的解读和软件支持续约情况 - 公司是有纪律的收购者，目前正专注于整合已完成的收购项目，同时会持续关注市场；本季度账单增长13%，按固定汇率计算为18%，主要由云业务驱动；递延收入加速增长，上季度账单增长主要来自支持服务，本季度云业务贡献较大 [92][94][95] 问题17：公共云ARR的有机和无机增长情况以及全年增长轨迹预期，以及二季度毛利率指引持平但有收入杠杆情况下的关键抵消因素和潜在上行机会 - 本季度Instaclustr贡献约3400 - 3500万美元，除Instaclustr外的有机增长约4500万美元；预计Q2增长10% - 11%，下半年约11%，全年中点达8亿美元；二季度毛利率指引持平，主要受美国邮政服务支出模式变化、零部件溢价持续和库存消化等因素影响；产品组合对毛利率影响较大，预计下半年产品毛利率将提高 [97][98][100] 问题18：当前环境对Spot业务需求的影响 - Spot业务有助于解决资源约束和控制云成本，适合当前客户审查云支出的环境；公司Spot业务开局良好，正在扩大客户参与度，看到了良好的概念验证和试用情况 [104][106]