财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益（扣除费用和信贷后）为0.41美元，较三季度增加0.05美元，较去年同期增加0.19美元；GAAP每股收益为0.42美元 [29] - 第四季度营收62亿美元，环比增长6%；税前运营利润率环比提高31个基点至15.8%，连续六个季度增长；调整后EBITDA利润率为22.2%，环比基本持平 [30][31] - 第四季度运营现金流达19亿美元，自由现金流13亿美元；全年运营现金流47亿美元，自由现金流30亿美元；净债务降至111亿美元，较2020年底改善28亿美元 [36][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成部门：四季度营收8.89亿美元，环比增长10%，利润率增长268个基点至37.7% [32] - 油藏性能部门：四季度营收13亿美元，环比增长8%，利润率基本持平于15.5% [33] - 钻井工程部门：四季度营收24亿美元，环比增长5%，利润率基本持平于15.4% [34] - 生产系统部门：四季度营收18亿美元，环比增长5%，利润率下降85个基点至9.0% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：四季度收入环比增长13%，全年营收实现增长，利润率达两位数；预计2022年资本支出至少增长20% [7][30][24] - 国际市场：四季度收入环比增长5%，下半年收入同比增长12%，全年营收和利润率均显著增长；预计2022年资本支出将实现低至中个位数增长 [7][30][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司全面实施以回报为导向的战略，利用新的部门和盆地组织抓住行业上升周期 [10] - 数字业务方面，推进扩大市场准入和加速平台、人工智能能力及数字工具的应用，与云服务提供商和人工智能创新者合作 [12][13] - 新能源业务方面，继续推进清洁能源技术和低碳项目的开发，涉足固定储能领域，推进氢、锂、地热能和CCUS等项目 [15] - 行业竞争方面，国际市场竞争格局更具纪律性，参与者减少 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年将是短期活动复苏更强的时期，随着需求恢复的可见性提高和油价环境的信心增强，资本支出将增加；2023年及以后，长期开发将推动资本支出增长 [21][22] - 预计2022年公司整体营收增长将达到中个位数，运营和EBITDA利润率将进一步扩大，有望在2023年底前实现25%的调整后EBITDA利润率目标 [25][26][28] 其他重要信息 - 公司将在下半年举行资本市场日活动，提供公司战略和财务目标的详细信息 [44] - 公司宣布了2050年净零排放承诺，包括范围3排放，并推出了过渡技术组合，获得了MSCI的AA评级和Hart Energy的ESG最佳表现奖 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对实现中期利润率目标的信心为何增加 - 2021年的业绩为基础，当前市场条件支持多年的两位数复合年增长率；运营杠杆重置、整合绩效执行和投资组合优化等基础因素将持续发挥作用；市场组合改善，技术采用加速；定价环境改善 [46][47][49] 问题2: 如何看待增长节奏，各地区和各部门的增长情况如何 - 市场增长将广泛覆盖所有地区和部门；北美在上半年引领增长，国际市场在下半年加速；美国陆地、海上环境和中东将是增长的主要驱动力；服务导向的油藏性能和钻井工程部门将受益，生产系统部门也将实现增长，数字与集成部门的数字业务将推动增长 [53][54][55] 问题3: 大型招标项目的动员成本对利润率有何影响 - 公司会严格评估启动成本，利用数字运营优化资源部署，与客户合作以减少影响；尽管有新项目启动，预计2022年国际市场利润率仍将提高 [60][61][62] 问题4: 数字与集成部门的增长是由于新客户销售还是现有客户的采用率提高，数字部分的增长情况如何 - 增长是广泛和多方面的，包括新的DELFI云客户、数字运营的新收入来源、数据业务流的合同以及现有企业合同的跟进；数字业务处于早期阶段，预计将在2022年继续增长并加速 [64][65][66] 问题5: 如何看待当前的投资周期，对油服行业的定价有何影响 - 宏观需求形势对未来几年有利，供应需求失衡和供应滞后促使投资增加；市场条件将导致产能收紧，从而推动定价改善 [69][70][72] 问题6: 公司如何向股东返还现金，并购在资本分配战略中如何定位 - 公司将在实现目标杠杆率后，增加向股东的回报，包括增加股息和回购；并购是资本分配的一部分，将在资本市场日提供更详细的框架 [74][75][76] 问题7: 随着边际供应来源从美国页岩转向OPEC，国家石油公司的支出模式有何变化 - 短期活动回归以维持生产并略有增加；一些国家承诺增加石油产能，有新的FID计划；天然气市场持续增长 [78][79][80] 问题8: 公司能否在2023 - 2024年保持与2022年相似的资本支出占销售额的比例 - 目前难以确定，但公司的资本支出将侧重于技术和最具增值性的合同；公司将继续控制资本强度 [84][85][87] 问题9: 2022年19 - 20亿美元的预算中，APS部分是多少，如果出售加拿大项目，APS部分会减少多少 - 公司不披露指导的细分情况；APS投资略有增加，但与现金流增长相匹配；APS业务今年将基本持平，未来投资水平不会增加 [88][89] 问题10: 定价改善在哪些地区或部门更为明显，何时能在业绩中体现 - 定价改善是广泛的，与绩效、产能和通胀有关；在服务部门、北美和海上部署中更为明显；将在2022年和2023年逐步体现 [92][93][95] 问题11: 通胀对公司利润率有何影响 - 公司通过供应链管理和商业谈判来应对通胀；将加速数字运营的采用以减轻资源压力 [97][98] 问题12: 预测中勘探与生产（E&A）支出的恢复情况如何，对EBITDA扩张有何影响 - E&A支出虽较上一周期峰值有所压缩，但正在复苏，主要是基础设施导向的近场勘探；公司在油藏性能和数字技术方面受益 [101][102][103] 问题13: 回顾过去12个月和展望未来12个月，数字与集成部门有哪些积极惊喜和挑战，如何应对 - 公司对数字平台的进展感到满意；客户采用速度不同，但开放数据生态系统和合作伙伴关系有助于扩大市场覆盖；数字转型将加速 [105][106] 问题14: 营运资金在年内的走势如何，出售Liberty股票的计划是怎样的 - 预计2022年营运资金将呈现季节性变化，公司将努力将其控制在最低水平；出售Liberty股票是为了开始变现投资，公司将根据市场情况决定进一步的变现计划 [109][110] 问题15: 资本市场日的目标是什么 - 公司希望在资本市场日重新与投资者互动，明确战略框架和财务框架，包括资本分配和股东回报 [111] 问题16: 如何分解北美市场20%的支出增长，包括钻井、完井和价格通胀方面 - 美国陆地市场将偏向钻井工程，因为市场从消耗已钻未完井（DUCs）转向补充DUCs；海上环境将涉及钻井工程和油藏性能；加拿大市场较为温和 [113][114] 问题17: 加拿大APS资产的销售情况如何 - 公司收到了加拿大APS资产的多个报价，但由于市场条件改善，资产价值增加，目前不考虑这些报价；资产目前产生强劲现金流，公司仍对所有选择持开放态度 [116]