财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收68亿美元，环比增长14%，为2010年以来最强劲的季度环比增长；同比增长20%，国际市场同比增长50% [6][16] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）按绝对值计算，较2021年全年至少增长25%；预计全年营收至少270亿美元，全年营收增长率将达到高 teens [13] - 第二季度每股收益（EPS）为0.50美元，环比增加0.16美元，同比增加0.20美元，为2015年第四季度以来的最高季度每股收益；GAAP EPS为0.67美元 [15] - 第二季度税前运营利润率环比扩大212个基点至17.1%，EBITDA利润率环比增加157个基点至22.6%；与去年第二季度相比，税前部门运营利润率同比增加279个基点，调整后EBITDA利润率同比增加133个基点 [16][17] - 第二季度经营活动产生的现金流为4.08亿欧元，自由现金流为负1.19亿美元；净债务在本季度改善了4.06亿美元，降至110亿美元，较去年同期改善了20亿美元 [20][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成部门第二季度营收9.55亿美元，环比增长11%，利润率增加570个基点至39.7%，主要得益于更高的勘探数据许可销售 [18] - 油藏性能部门第二季度营收13亿美元，环比增长10%，利润率提高143个基点至14.6%，主要由于陆地和海上业务的增长以及季节性活动反弹 [18] - 钻井工程部门第二季度营收2700万美元，增长12%，利润率增加134个基点至17.5%，得益于国际和北美市场的强劲增长和价格改善 [18] - 生产系统部门第二季度营收19亿美元，环比增长18%，利润率增加190个基点至9%，全球供应链和物流限制开始缓解，国际增长超过北美增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场各地区均实现增长，中东和亚洲所有业务单元、拉丁美洲以及欧洲、独联体和非洲（ECA）地区均有显著增长，其中欧洲、斯堪的纳维亚和西非增长普遍 [6] - 北美市场海上和陆上业务持续增长，海上活动的增加，特别是深水业务，是大多数地区第二季度环比增长的关键驱动力 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用核心业务、全球布局和差异化技术，抓住行业活动增长机遇，在各个陆地和海上盆地实现增长 [5] - 预计下半年国际盆地投资将加速，海上活动将继续加强，公司核心业务将继续增长，特别是生产系统部门，数字与集成部门将受益于年末季节性强劲销售 [11][12] - 行业面临能源安全需求、供应紧张和上游勘探开发支出增长的宏观环境，公司有望受益于行业增长和价格改善趋势，实现营收和利润率的提升 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源安全和建立更多样化、可靠的油气供应来源的紧迫性日益明显，供应和闲置产能仍然紧张，尽管存在全球经济放缓的担忧，但上游勘探开发支出将继续增长，行业活动将保持韧性 [9] - 下半年行业活动将加速，国际市场增长将超过北美市场，价格改善将继续支持营收和利润率增长，公司对全年和未来的业绩充满信心 [11][13] 其他重要信息 - 第二季度公司赢得了多项新合同，生产系统和再装备业务的积压订单增加，价格改善也反映在生产系统积压订单中，这对整体投资组合的利润率扩张具有重要意义 [8] - 公司已实现之前设定的净债务与EBITDA比率为2倍的杠杆目标，预计杠杆率将在今年剩余时间内继续下降，以进一步加强资产负债表 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待国际市场未来几个季度及明年的发展趋势？ - 宏观环境独特，低闲置产能、国际盆地多年投资不足和能源安全需求共同推动国际市场发展，这是一个多阶段、油气双利好的环境。拉丁美洲、ECA、中东和亚洲等地区都将受益于投资增加和活动加速 [25][26] 问题2: 如何看待行业数字化进程以及公司在其中的地位？ - 行业相信数字化能提高效率、增加现金流并有助于运营脱碳，公司的思想领导力和平台战略是数字化成功的基石，数字化将持续影响公司和行业，提升效率和市场地位 [29] 问题3: 中东地区项目动员情况如何，如何应对可能的风险？ - 公司团队执行能力有所提高，通过吸取经验教训、应用最佳实践和数字化手段，能够加速项目学习期并实现更好的绩效和利润率。中东地区活动正在增加，预计下半年和明年将进一步加速 [33][34] 问题4: 是否可以认为海上市场已经出现拐点？ - 第二季度国际海上业务对公司增长有积极贡献，未来海上投资和最终投资决策（FID）活动将超过2016 - 2019年周期，海上市场处于早期阶段，公司将受益于海上业务的增长 [36] 问题5: 国际市场的定价情况如何，是广泛的价格上涨还是局部的？ - 定价正在广泛改善，随着活动增加和海上业务占比提高，供应能力紧张导致价格上涨压力增大，现有合同和新招标都出现了价格上调，预计下半年国际市场增长将推动价格进一步提升 [40] 问题6: 如何评估公司的最终盈利潜力，是否能提前实现2023年末25%的EBITDA利润率目标？ - 公司对利润率和盈利潜力充满信心，原因包括北美业务组合优化、运营杠杆重置、供应紧张和技术差异化带来的溢价以及数字化的积极影响，仍然有信心实现2023年末25%的EBITDA利润率目标 [42] 问题7: 欧洲/CIS/非洲地区实现20%的环比营收增长，尽管俄罗斯营收下降，其驱动因素是什么？ - 增长主要来自西非、欧洲和斯堪的纳维亚的多个业务单元，特别是生产系统业务和海上业务，预计未来几个季度该地区的海上活动将继续加速，抵消俄罗斯业务的风险 [46] 问题8: 11月的投资者日有哪些目标和亮点？ - 投资者日将向投资者和分析师更新公司对行业周期的看法、执行战略以及长期发展目标，展示技术、战略和宏观观点 [48] 问题9: 如何考虑加拿大APS资产的出售以及Liberty股权的变现？ - 加拿大Palliser资产表现良好，能产生强劲现金流，目前会充分利用该资产。对于Liberty股权，已在第二季度市场条件有利时变现大部分投资，目前持有12%股权，未来将根据市场条件决定是否进一步变现 [51] 问题10: 公司如何考虑资本回报，是通过回购还是分红？ - 公司已从7月开始将股息提高40%，随着盈利和现金流增长，将不断评估增加股东回报的机会，可能通过增加股息或股票回购的方式实现，具体决策将根据情况适时做出 [53] 问题11: 油价在什么水平下，公司的多年两位数复苏会受到影响？ - 当前市场是供应主导的，能源安全需求和供应双源化带来了较大的缓冲空间，投资周期具有韧性，此轮周期比预期更强、更长、价格更高 [56][57] 问题12: 如何看待本轮勘探业务的复苏情况？ - 目前正在见证许多勘探和评估项目的启动，在纳米比亚、哥伦比亚和亚洲等地都有新的勘探活动，勘探周期有望回升，对公司业务组合有积极贡献 [59] 问题13: 尽管第二季度表现强劲，但EBITDA指引未上调，原因是什么？ - 公司维持全年营收至少270亿美元和EBITDA按美元计算至少增长25%的指引，这一目标考虑了季节性影响，特别是数字业务年末销售和有利的业务组合，包括国际和海上业务的加速增长 [62][65] 问题14: 与以往周期相比，本轮复苏的后半段有哪些相同和不同之处？ - 本轮周期的特点是增长广泛，四个业务部门和四个地区都在增长，国际市场增长将超过北美市场，海上业务回归并将持续扩张，市场供应紧张和价格条件独特，在客户、地理区域和业务线等各方面都呈现积极态势 [67] 问题15: 是否已经看到在主要地区和大客户方面的价格或利润率改善，未来是否还有提升空间？ - 价格改善已经广泛出现，且正在不断扩大。客户意识到市场供应紧张，关注性能和未来产能保障，因此在现有合同和新合同中都出现了价格调整，虽然部分客户和合同的价格调整可能需要更多时间，但市场趋势将支持价格继续改善 [70] 问题16: 公司在俄罗斯的业务预期和逐步退出计划是怎样的？ - 公司自今年年初危机爆发以来，已暂停在俄罗斯的新投资和技术部署，但运营结构具有灵活性，能够在符合国际制裁的前提下继续运营，公司将密切关注局势，确保人员和资产安全，目前无法对未来情况发表评论 [72] 问题17: 下半年现金流和自由现金流的预期如何，是否有可能实现两位数的自由现金流利润率？ - 第二季度自由现金流略为负值，主要是由于营运资金增加，其中大部分是应收账款增加和库存准备所致。预计下半年营运资金将随着客户收款增加和产品销售提高而逐渐改善，自由现金流将显著提升，公司仍有信心在整个周期内实现两位数的自由现金流利润率 [75] 问题18: 资本支出达到19 - 20亿美元范围的上限，原因是什么，全年预计会落在什么水平？ - 预计全年总资本投资约20亿美元，主要用于核心服务部门，特别是钻井工程和油藏性能部门，以满足对技术和设备的更高需求。资本支出占营收的比例仍保持在目标范围的低端，公司将继续保持资本分配的纪律性 [77] 问题19: 目前俄罗斯业务在总营收中的占比是多少？ - 2022年前六个月，俄罗斯业务约占公司全球总营收的5% [81] 问题20: 数字与集成部门下半年的业务进展如何？ - 该部门第二季度因勘探数据销售表现强劲，但预计将恢复到通常的低至中30%的利润率水平，并在下半年通过数字年末销售实现强劲收尾 [84]