财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.78美元，较上一季度增加0.06美元，与去年第三季度相比增加0.15美元 [16] - 第三季度营收83亿美元，环比增长3%，同比增长11% [16][17] - 国际业务营收环比增长5%，同比增长12%；北美业务营收环比下降6%，同比增长6% [16][17] - 税前部门运营利润率环比增加73个基点，增量利润率为48% [16] - 公司调整后的EBITDA利润率达到25%，为2015年以来最高水平 [17] - 本季度运营现金流为17亿美元，自由现金流略超10亿美元，净债务环比减少7.31亿美元至94亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的杠杆比率为1.2，为2015年以来最低水平 [19] - 第三季度资本投资为6.4亿美元，全年预计资本投资约为25 - 26亿美元 [19] - 本季度回购260万股股票，总购买价格为1.51亿美元，公司今年仍目标通过股息和股票回购向股东返还20亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成业务第三季度营收9.82亿美元，环比增长4%，利润率下降2个百分点至32% [17] - 油藏性能业务营收17亿美元，环比增长2%，利润率提高190个基点至20.5% [18] - 钻井业务营收34亿美元，环比增长2%，利润率为22.1%，增加38个基点 [18] - 生产系统业务营收24亿美元，环比增长2%，利润率扩大147个基点至13.5%，为该部门开始报告业绩以来的最高利润率 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和亚洲市场营收同比增长22%，带动国际市场连续第九个季度实现营收增长，达到2015年以来的最高季度国际营收 [6] - 非洲、巴西和斯堪的纳维亚等离岸市场投资具有韧性，为公司业务提供了许多机会 [6] - 北美市场营收环比下降，但同比仍实现增长，表现优于钻机数量 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心、数字和新能源三大增长引擎，核心业务受益于长期发展、产能扩张、勘探评估等因素，今年迄今增长22%，利润率大幅提升 [7] - 数字业务通过平台战略，利用工作流平台和数据与AI平台，实现了持续增长，Delfi用户同比增长49%，计算小时数同比增长86%，自动化钻井完成量同比增长60%，新数字技术平台复合年增长率约为60% [11] - 新能源业务聚焦减少甲烷排放和扩大CCUS应用，公司推出新的物联网甲烷监测仪器，并参与全球20多个CCUS项目 [13][14] - 公司与Aker Solutions和Subsea7成立OneSubsea合资企业，增强了在海底业务的技术、集成和规模优势，有望带来超过1亿美元的年度净协同效应 [9][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度预计营收将实现高个位数的环比增长，主要受年终数字销售和生产系统季节性产品及设备销售的推动，同时也将体现OneSubsea合资企业的业绩 [14] - 预计全球税前部门运营利润率和EBITDA利润率将保持在本周期的最高水平，与第三季度表现一致 [15] - 全年有望实现年初设定的财务目标，排除OneSubsea合资企业的影响，预计营收增长超过15%，EBITDA增长处于20% - 25%的中间水平 [15] 其他重要信息 - 公司部分陈述为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预测存在重大差异 [3] - 公司评论可能包含非GAAP财务指标，相关详细信息和与最直接可比GAAP财务指标的调节可在第三季度新闻稿中找到 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待中东市场对斯伦贝谢未来几年的影响 - 中东正处于最大的投资周期，具有广度、韧性和持久性的特点，涵盖石油、天然气、海上和陆上、常规和非常规等多个领域，且与短期不确定性脱钩，公司在该地区拥有独特的业务布局，预计将继续支持公司未来的增长，并提升国际业务的营收和利润率 [25][26][27] 问题2: 本季度外汇对营收的影响有多大 - 公司大部分营收以美元计价，但在少数国家部分营收受美元兑当地货币升值的不利影响，不过合同调整条款会部分抵消负面影响，且公司许多成本也以当地货币计价，因此外汇对盈利的净影响有限 [29] 问题3: OneSubsea合资企业的价值主张以及整合计划和文化融合考虑 - 合资企业的价值主张体现在技术适配、集成能力和规模三个方面，能够为客户提供更全面的技术组合、增强的集成能力和更大的制造规模，满足客户需求并提升生产效率；公司发现双方文化非常契合，目前客户反馈积极，对合作前景持乐观态度 [31][32][34] 问题4: 数字业务中APS的情况以及新数字技术组合60%增长的含义 - 公司对数字业务的客户采用情况感到满意，新数字技术组合从工作流到运营的复合年增长率约为60%，这是在包括传统软件维护和数据销售等基础业务之上的增长，预计第四季度将因年终销售效应而更加明显，并在明年继续加速增长 [36] 问题5: 生产系统业务在Aker合资企业后的利润率展望 - 公司认为生产系统业务的利润率将继续扩张，随着更具吸引力的合同转化为营收，以及供应链改善、效率提高和技术应用增加，利润率有望进一步提升；对于海底业务，预计将在长期内弥补Aker海底业务较低的利润率差异，并继续提高到之前的有机水平，合资企业将从第三年开始产生1亿美元的协同效应 [39][40][41] 问题6: 北美市场客户整合对公司战略的影响 - 公司对4年前启动的战略部署感到满意，该战略通过技术产品和定制化解决方案吸引了大型公共综合公司的采用；随着市场成熟和客户整合，公司认为其技术和数字解决方案将继续受到客户青睐，并有机会进一步展示其优势；同时，CCS在北美市场的发展也将为公司带来新的增长机会 [43][44] 问题7: 核心业务的利润率表现以及第四季度的预期 - 核心业务受益于差异化的性能、技术采用和集成能力，这些因素使公司能够获得市场地位和定价优势；在油藏性能业务中，差异化的技术组合在勘探评估中得到认可，带来了溢价；排除Aker海底业务的影响，预计第四季度利润率将继续扩张，特别是数字和集成业务的利润率将因年终数字销售而改善，其他部门的利润率也可能有所提高 [47][48][50] 问题8: 第四季度自由现金流的影响因素 - 公司对今年迄今的自由现金流表现感到满意，通常第四季度自由现金流表现强劲；虽然客户收款情况存在一定变数，但总体预计第四季度自由现金流表现良好 [53] 问题9: 2024年EBITDA改善预期中合资企业的假设情况 - 公司目前不会具体评论2024年EBITDA指导，该指导是基于国际市场增长势头和北美市场同比增长的情景；公司将在1月的第四季度财报电话会议上提供更多细节，包括合资企业的贡献 [56] 问题10: 海上勘探业务的增长情况以及规模 - 公司认为勘探评估市场与国际市场增长保持一致，是今年海上业务增长的一个因素；在数字销售和勘探评估活动中都取得了成功，勘探范围广泛，涉及多个地区和盆地；公司对勘探业务持积极态度，未看到客户在勘探方面的退缩 [58][59] 问题11: 新OneSubsea在商业和运营层面的目标 - 第一年的首要任务是满足客户需求和执行现有订单，确保团队合作不影响业绩；其次是向客户展示公司的工程、技术和集成能力，为现有订单增加价值；最后是探索与客户的合作伙伴关系，以解锁经济效益、提高采收率和加速深海作业的脱碳进程 [63][64] 问题12: 北美市场的实时情况以及是否处于底部阶段 - 美国陆地业务受天然气价格和石油价格的影响，私人E&P公司可能会重新进入市场，但具体规模难以判断；公司认为市场低谷已经过去，自今年下半年以来美国市场有增量增长，预计2024年有上升潜力；北美海上业务从加拿大东部到墨西哥湾表现稳健，OneSubsea合资企业将进一步放大公司的机会 [66][67] 问题13: 俄罗斯业务的最新情况 - 截至目前，俄罗斯业务收入约占公司合并收入的5%，预计2024年该比例将下降，但不会降至零；公司的财务指导已考虑俄罗斯业务的影响，且公司将确保在俄罗斯的剩余业务符合并超越所有国际制裁要求 [69] 问题14: 美国解除对委内瑞拉石油产品出口制裁后的潜在机会 - 目前判断机会大小还为时过早，但公司在委内瑞拉有良好的历史业绩和能力；一旦得到合作伙伴和客户的支持，公司将尽快调动资源和设备参与市场开放，但目前无法提供影响的具体指导 [71] 问题15: AI对数字业务增长的贡献以及客户对AI的采用率是否增强了实现目标的信心 - 公司预计数字业务收入到2025年将翻倍至约30亿美元，AI是新数字技术组合的重要组成部分，能够解锁数据洞察、创造新的工作流和支持数字运营；公司拥有独特的AI能力和合作伙伴，通过创新实验室与客户开展了多个项目，并在ADIPEC上宣布了相关AI项目；公司对AI的贡献持积极态度，希望其能助力实现2025年的目标 [73][74][75] 问题16: 哪些因素可能提升或限制利润率，以及市场基本面需要满足什么条件才能显著提升利润率 - 公司认为未来利润率的上限由市场前景和执行能力决定，技术差异化、集成能力、数字增强和业绩表现是获得客户信任、实现溢价和有利商业条件的关键；公司自2020年低谷以来一直在进行利润率扩张，目前已提前实现部分目标；市场条件有利，中东和海上业务的影响将继续为利润率扩张提供支持，公司将继续推动团队提升业绩 [78][79][80]