财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额达17亿美元，较2022年同期的15.2亿美元增长11.9%，按外币调整后增长15.3% [6] - 2023年第一季度毛利润占净销售额的比例为52.8%，2022年第一季度为51.1%，2022年第四季度为51.8%，2022年第三季度为51.3%；剔除酒精品牌业务后，2023年第一季度为53.6%，2022年第四季度为52.5%，2022年第三季度为51.9% [6][7] - 2023年第一季度运营费用为4.128亿美元，2022年第一季度为3.772亿美元；占净销售额的比例，2023年第一季度为24.3%，2022年第一季度为24.8% [8] - 2023年第一季度分销费用降至7630万美元，占净销售额的4.5%，2022年第一季度为8140万美元，占5.4% [8] - 2023年第一季度运营收入增长21.4%，从2022年同期的3.995亿美元增至4.851亿美元 [9] - 2023年第一季度有效税率为20.1%，2022年第一季度为25% [9] - 2023年第一季度净利润增长35.1%，从2022年同期的2.942亿美元增至3.974亿美元 [9] - 2023年第一季度摊薄后每股收益增长36.6%，从2022年第一季度的0.27美元增至0.38美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司酒精品牌业务“Beast Unleashed”净销售额为2050万美元 [29] - 2023年第一季度，公司在美国推出多款新产品，包括Monster Energy zero sugar、Monster Energy Ultra Strawberry Dreams、Reign Storm、Rehab Monster Wildberry Tea等 [30] - 2023年第一季度，公司在加拿大、拉丁美洲、澳大利亚、EMEA、中国、台湾和香港等地也推出了多款新产品 [31][32][33][34] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 截至2023年4月22日的13周内，能量饮料类别（包括能量饮料和能量棒）销售额同比增长12.7%；公司能量品牌（包括Reign）增长10.5%，Monster增长9.5%，Reign增长24.1%，NOS增长14.1%，Full Throttle增长5.5% [11] - 截至2023年4月22日的4周内，便利店和加油站渠道能量饮料类别销售额同比增长12.7%；公司能量品牌增长11%，Monster增长9.3%，Reign增长37.8%，NOS增长8.8%，Full Throttle增长11.7% [13] - 截至2023年4月22日的4周内，公司在便利店和加油站渠道能量饮料类别的市场份额从37.5%降至36.9%，Monster从31.6%降至30.6%，Reign增加0.5个百分点至2.9%，NOS保持在2.6%，Full Throttle保持在0.7% [14] 加拿大市场 - 截至2023年3月25日的12周内，能量饮料类别销售额同比增长14.7%；公司能量饮料品牌销售额增长19.5%，市场份额为43.1%，增加1.7个百分点；Monster销售额增长19.7%，市场份额增加1.6个百分点至38.6% [16] 墨西哥市场 - 2023年3月，能量饮料类别销售额增长17.8%；Monster销售额增长24.8%，市场份额增加1.7个百分点至30%；Predator销售额增长71.3%，市场份额增加1.7个百分点至5.4% [17] 其他市场 - 2023年3月，Monster在阿根廷的零售市场份额增至53.5%，在智利从36.4%增至42.7%，在巴西从42.1%增至43.9% [18] - 截至2023年3月底的13周内，Monster在比利时、捷克共和国、法国、德国、英国、意大利、挪威、爱尔兰共和国、西班牙和瑞典的零售市场份额同比增长；在荷兰、波兰和南非的零售市场份额同比下降 [19] - 截至2023年2月底的13周内，Monster在丹麦的零售市场份额同比增长，在希腊的零售市场份额同比下降 [20] - 截至2023年2月底的13周内，Monster在肯尼亚和尼日利亚的零售市场份额同比增长 [20] - 截至2023年4月9日的4周内，Monster在澳大利亚的市场份额从13.5%增至16.6%；截至2023年4月16日的4周内，在新西兰的市场份额从12.9%增至14.6% [20] - 2023年3月，Monster在日本便利店渠道的市场份额从52.5%增至52.7%；在韩国所有渠道的市场份额从59.4%降至56.8% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年剩余时间内在多个国际市场实施额外的价格上涨，以缓解通胀压力 [10] - 公司将继续审查定价行动的机会，以减轻通胀压力 [11] - 公司将继续扩大“Beast Unleashed”的分销范围，目标是在年底前实现全国覆盖 [29] - 公司计划在未来几个月内推出新的调味麦芽饮料系列 [29] - 公司将继续在国内外市场推出新产品，以满足消费者需求 [30][31][32][33][34] - 公司将继续加强与可口可乐瓶装系统的合作，以扩大市场份额 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能量饮料类别在全球范围内持续增长，公司的定价行动未对消费者需求产生重大影响 [36] - 公司的毛利润率在季度环比上有所改善，爱尔兰的AFF风味工厂为EMEA地区提供了大量风味，提高了服务水平并降低了成本 [36] - 公司对2023年的新产品创新感到兴奋，包括Monster Energy Zero Sugar、Ultra Strawberry Dreams、Reign Storm等 [36] - 公司对“Beast Unleashed”的早期推出结果感到满意，将继续扩大分销范围 [37] - 公司对CANarchy收购带来的额外酒精机会感到兴奋，对Reign Storm的初始推出结果感到满意 [37] - 公司对Predator和Fury等实惠能量饮料组合在国际市场的推出感到满意，将继续在更多国际国家推出这些品牌 [37] 其他重要信息 - 公司与Vital Pharmaceuticals（VPX）的诉讼仍在进行中，仲裁员裁定VPX败诉，公司获得1.75亿美元的损害赔偿、律师费和成本，以及未来某些Bang能量产品销售额的5%特许权使用费；美国地方法院判决公司获得约2.93亿美元的损害赔偿；2023年4月12日，地方法院批准公司的永久禁令动议 [27] - 2022年10月10日，VPX及其部分国内子公司和附属公司根据破产法第11章申请保护；2023年2月14日，VPX支付了首笔约360万美元的特许权使用费；公司在这些赔偿和特许权使用费实现或可实现之前不会确认收入 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着定价和成本的变化，今年毛利率是否会持续改善？销售费用占销售额的高个位数比例是否可持续？ - 公司不会提供指导，但在EMEA全年都有价格上涨，美国在去年年底和今年4月1日也有价格上涨，LATAM和亚太地区在今年也有价格调整，预计定价会带来收益；成本方面，铝价已稳定，运费在降低，但仍存在一些成本挑战，如某些原料和代加工费用 [40][41][42] - 公司根据预算安排销售费用，会认真考虑消费者和市场的需求，不会与其他公司进行比较 [43] 问题2: 今年剩余时间内能量饮料类别市场情况如何？美国低端消费者市场是否有疲软迹象？ - 公司不会提供指导，能量饮料类别与其他消费品一样有一定放缓，主要是因为价格上涨和政府福利减少，消费者可支配收入略有下降，但市场仍在健康增长，预计美元销售额将继续增长，实际销量可能会略有放缓，但价格上涨将弥补这一差距 [47][48] 问题3: 新产品Zero Sugar、Beast、Reign Storm的表现如何？是否达到零售商的预期和货架空间分配？Zero Sugar主要在第一季度推出还是会在第二季度继续在某些市场推出？ - Zero Sugar在第一季度在大多数市场推出，公司对其结果非常满意，未出现对绿色款的明显蚕食现象，且在各渠道的货架空间有显著增加 [51] - 国际市场有计划有序推出Zero Sugar，但不会同时在所有市场推出 [52] - Reign Storm在第一季度末推出，目前还无法判断其表现，但公司持乐观态度；Beast的销售和重复销售情况令人鼓舞，公司希望在年底前实现全国覆盖，并计划推出更多产品 [54] 问题4: 18.6盎司和24盎司产品在整体产品组合中的占比如何？价格上涨对整体业务的贡献有多大？公司的继任计划和人才培养情况如何？ - 18.6盎司和24盎司产品占比不到10%，可能在6% - 8%之间，可参考Nielsen数据 [58] - 公司董事会和管理层非常关注继任计划，公司有强大的人才储备，目前两位高管暂无离职计划，会在合适的时候培养和交接新的管理团队 [58] 问题5: Monster Zero与Ultra相比的增长情况如何？是否达到计划预期？在货架生产力方面如何超越Ultra？ - Zero Sugar是Absolutely Zero的新变体，其分销率从42%提高到72%，公司对其推出情况非常满意 [61] - Ultra品牌整体在美国和国际市场的销售额有所增长，但部分非主要口味的SKU分销水平有所下降，公司将重新关注这些产品，以提高销售 [62][63] 问题6: 公司现金余额持续增长，有何使用计划？如股票回购等。酒精品牌业务的毛利率本季度环比有所改善，背后有何因素？ - 公司董事会正在关注现金余额的使用问题，计划继续进行股票回购，并在考虑其他投资机会，但目前还不宜透露 [68] - 酒精业务中，收购的气泡水业务下滑影响了运营成本，但遗留业务的毛利率正在改善；Beast产品的毛利率较高，随着规模扩大和成本控制，未来毛利率有望进一步提高 [66][67]