财务数据和关键指标变化 - 2022年公司全年FFO（运营资金）为45亿美元，每股FFO为1195美元，同比增长38% [4] - 第四季度FFO为127亿美元，每股FFO为340美元，其中包括出售Eddie Bauer合资公司权益带来的每股025美元净收益 [5] - 2022年公司向股东返还了28亿美元，包括股息和股票回购 [4] - 2022年公司投资了约10亿美元，用于开发项目和扩展其他投资平台 [4] - 2023年公司预计可比FFO为每股1170至1195美元，假设国内物业NOI增长至少2%，利息支出增加030至035美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内物业NOI在第四季度同比增长58%，全年增长48% [6] - 国际物业NOI在第四季度同比增长63%，全年增长57% [6] - 第四季度商场和奥特莱斯的出租率为949%，同比增长150个基点 [6] - 2022年公司签署了4100份租约，覆盖超过1400万平方英尺，未来两年将有更多租约在2023年末和2024年开业 [7] - 第四季度零售商销售额达到每平方英尺753美元，同比增长6%，创下历史新高 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在日本开设了第10家奥特莱斯，并在法国诺曼底建设新的奥特莱斯，预计将成为公司在法国的第二家奥特莱斯 [7] - 国际奥特莱斯平台表现优异，销售和盈利能力高于其他上市公司 [8] - 2022年公司完成了14个重新开发项目，并计划在2023年完成更多混合用途项目 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过内部现金流资助开发项目，并计划在2023年开始6至8个混合用途项目 [8] - 公司通过与其他平台投资（OPI）合作，扩展资产和投资管理业务，2022年OPI贡献了064美元的FFO [8] - 公司通过重新开发Phipps Plaza等项目，展示了未来增长潜力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年公司成功应对了利率上升、美元走强、通胀和经济放缓等外部挑战 [11] - 公司对未来增长充满信心，特别是在亚特兰大等地的项目展示了未来的增长潜力 [11] - 管理层预计2023年国内物业NOI将恢复到2019年疫情前的水平 [55] 其他重要信息 - 公司完成了20笔物业抵押贷款再融资，总额为23亿美元，平均利率为533% [9] - 公司2022年支付了26亿美元的普通股股息，并回购了180万股股票，平均购买价格为9857美元 [9] - 公司预计2023年稀释后的股份数量约为374亿股 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年国内物业NOI增长的驱动因素 [13] - 增长主要来自租金上涨、出租率提升以及临时租户收入的减少 [14] - 公司预计2023年下半年和2024年初将有更多租户开业，但完全贡献将在2024年体现 [14] 问题: 其他平台投资（OPI）的未来计划 [16] - 公司没有计划通过SPARC收购更多零售商，未来投资将基于机会主义 [17] - 公司认为目前零售行业没有太多困境，但未来可能会有一些品牌陷入困境 [18] 问题: Phipps Plaza项目的进展 [20] - Phipps Plaza的NOI预计将从低20s增长到接近60，总投资约为35亿美元 [21] - 项目中的高端品牌将在2023年末和2024年开业，预计2024年将完全体现其潜力 [24] 问题: 零售商品牌组合和Authentic Brands的收入结构 [26] - SPARC运营多个品牌，支付特许权使用费给Authentic Brands，公司通过SPARC的运营利润获得收入 [27] - 公司通过将合资权益转换为Authentic Brands的股票，成为其12%的股东 [28] 问题: 租赁经济性和NOI增长的关系 [34] - 公司预计2023年NOI增长为2%，主要受到租金上涨、出租率提升和临时租户收入减少的影响 [36] - 公司预计2023年可变租赁收入将略有下降，主要由于部分租户将超额租金转为固定租金 [39] 问题: 零售商在2023年的财务状况 [40] - 公司认为大多数零售商在2023年进入市场时库存状况良好，信用状况稳定 [42] - 公司对JCPenney和Forever 21的管理团队表示满意，尽管2022年面临挑战 [46] 问题: 中国重新开放对沿海奥特莱斯和商场的影响 [49] - 公司预计中国游客的回归将对沿海标志性资产产生积极影响，但2023年可能不会显著加速 [51] 问题: 2023年NOI增长与2019年水平的差距 [53] - 公司预计2023年国内物业NOI将恢复到2019年疫情前的水平，主要由于部分租户开业延迟 [55] 问题: 2023年资本支出和开发项目的预期回报 [72] - 公司预计2023年资本支出与2022年持平或略有减少，开发项目的回报将在未来2至3年内体现 [73] 问题: 2023年租赁到期情况 [79] - 公司预计2023年租赁续约进展顺利，目前没有重大风险 [80] 问题: 2023年FFO增长的限制因素 [67] - 公司预计2023年FFO增长主要受到利率上升的影响，利息支出将增加030至035美元 [68] 问题: 2023年坏账和外汇风险的预期 [69] - 公司预计2023年坏账费用将略高于2022年 [70] 问题: 2023年租赁到期和出租率的预期 [81] - 公司预计2023年出租率将略有上升 [82] 问题: 2023年FFO指引的详细披露 [84] - 公司将在未来季度提供可比FFO和实际FFO的详细指引 [86]