财务数据和关键指标变化 - 第一季度EBITDA每吨提高至126，与之前周期相比表现良好，凸显了近期成本行动和投资组合升级的好处 [3] - 第一季度自由现金流为中性，但在投资超过8亿美元营运资金后，若剔除该投资，公司将产生近10亿美元的自由现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 巴西业务 - 第一季度仅合并CSP 20天的业务，贡献约20万吨的发货量，第二季度将全面合并，发货量会有显著影响，预计第二季度年化EBITDA约为6亿美元 [9][36] - 第二季度Tubarão工厂产量将增加，巴西市场价格相对稳定，成本下降 [10] NAFTA业务 - 第一季度向合资企业和Calvert的发货量比上一季度增加约25万吨，第二季度美国需求持续改善，发货量将继续表现良好，价格将上涨，成本略有下降 [10] 欧洲业务 - 西班牙和法国的两座熔炉停产，第二季度粗钢产量将略有下降，但公司将尽力减轻影响，生产能力将与第一季度持平 [11] - 第一季度欧洲进行了去库存，第二季度发货量将下降，但价格将上涨，成本将下降，盈利能力有望提升 [12] CIS业务 - 发货量将有所改善，价格相对稳定，成本将下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和美国的进口量有所下降，巴西也有一定程度的下降，但欧洲的进口量仍处于较高水平，不过市场份额低于去年第一季度 [28] - 欧洲和美国的库存水平较低，这将继续支持表观钢铁消费，对业务有积极影响 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略资本支出和并购来提高业务盈利能力，并通过回购股份和减少股份数量将收益回馈给股东，自2020年9月以来已回购31%的股权 [5] - 宣布未来两年将回购最多8500万股股票，认为公司股票被低估，回购是利用公司前景与市场定价之间差异的最佳方式 [6] - 完成对巴西CSP的收购，增加300万吨高质量产能，与Casa dos Ventos成立合资企业，开发554兆瓦风力发电项目，该项目可满足公司在巴西38%的电力需求 [4][5] - 继续探索欧洲的能源项目，但尚未找到具有良好回报的项目，将在经济合理时签订合同，并寻求购电协议来保障能源需求 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务和自由现金流前景乐观，将继续产生良好的自由现金流，并将50%的自由现金流返还给股东 [14] - 对实现全年发货目标保持乐观，尽管欧洲发生熔炉停产事件，但情况较第四季度有所改善 [19] - 预计2023年将释放营运资金，第二季度营运资金相对中性 [51] 其他重要信息 - 公司Calvert项目的资本支出指导从8亿欧元提高到约10亿欧元，原因是扩大了项目范围和通货膨胀影响 [31] - 公司在利比里亚的项目主要考虑产品质量和基础设施的改善，项目规模为1500万吨，预计2024年底完成 [38][40] - 公司各地区的订单簿表现良好，欧洲的订单簿在本季度有所增加，美国的交货期延长至正常水平以上 [42] - 公司墨西哥的热轧厂目前产能利用率为60%，预计下半年将继续提升至至少70%以上 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分享第二季度EBITDA的构成要素，包括各地区的价格、发货量，以及CSP的贡献和欧洲火灾的影响 - 巴西：第二季度将全面合并CSP，发货量将显著增加，价格相对稳定，成本下降；Tubarão工厂产量将增加 [9][10] - NAFTA：第二季度美国需求持续改善，发货量将继续表现良好，价格将上涨，成本略有下降 [10] - 欧洲：两座熔炉停产，第二季度粗钢产量将略有下降，但公司将尽力减轻影响，发货量将下降，价格将上涨，成本将下降，盈利能力有望提升 [11][12] - CIS：发货量将有所改善，价格相对稳定，成本将下降 [12] 问题2: 为什么宣布的股票回购计划时间跨度较长，而不是选择更短、更明确的时间框架 - 公司认为业务将继续产生良好的自由现金流，并将继续将50%的自由现金流返还给股东，之前短期的回购计划被市场误解为对自由现金流的隐含指导，此次宣布旨在传达公司的长期信心 [14] 问题3: 请讨论欧洲Dunkerque和Gijon熔炉重启的时间线和维修工作情况，以及公司对减轻影响和弥补产量损失的信心 - 公司预计6月重启西班牙和Dunkerque的熔炉，维修工作进展顺利，公司对实现发货目标保持乐观，认为情况较第四季度有所改善 [17][19] 问题4: 请介绍公司在能源垂直整合方面的战略，以及如何解决欧洲大陆的能源问题 - 公司继续探索欧洲的能源项目，但尚未找到具有良好回报的项目，将在经济合理时签订合同，并寻求购电协议来保障能源需求，目前欧洲天然气价格和电力成本正在回归正常水平 [21][22] 问题5: 请提供今年剩余时间内钢铁价差、利润率和价格的展望，以及公司关注的关键因素 - 公司不评论价格走势，但指出欧洲价格目前相对稳定，美国价格保持良好，原材料价格下降，价差正在改善，库存水平较低将继续支持表观钢铁消费 [25][26] 问题6: 公司主要地区的进口情况如何 - 欧洲和美国的进口量有所下降，巴西也有一定程度的下降，但欧洲的进口量仍处于较高水平，不过市场份额低于去年第一季度 [28] 问题7: Calvert项目资本支出指导提高的原因是什么，通货膨胀是否会影响其他资本支出预算，特别是100亿欧元的脱碳预算 - Calvert项目资本支出提高是因为扩大了项目范围和通货膨胀影响，100亿欧元的脱碳预算是目前的最佳估计，公司将在今年年底或明年年初发布下一份气候报告时提供最新情况 [31] 问题8: 巴西CSP目前的盈利能力超过正常水平两倍，是否意味着国内市场疲软，未来几个季度巴西的产品组合是否会发生变化 - 公司认为巴西国内市场的表观钢铁消费正在改善，第一季度国内发货量环比和同比均有所增加，第二季度产品组合将更倾向于出口，特别是高附加值的板材出口 [33][36] 问题9: 利比里亚项目的扩大范围是什么，项目是否仍按计划进行，规模是否不变 - 项目主要考虑产品质量和基础设施的改善，规模为1500万吨，预计2024年底完成 [38][40] 问题10: 各地区的订单簿长度在过去几个月是否有明显变化 - 各地区的订单簿表现良好，欧洲的订单簿在本季度有所增加，美国的交货期延长至正常水平以上 [42] 问题11: NAFTA业务量同比大幅增长，其中新墨西哥热轧厂的贡献有多少 - 墨西哥热轧厂目前产能利用率为60%，每季度产量约35万吨，去年同期主要生产板材，今年产量增加，同时向Calvert合资企业的板材发货量也有所增加 [45] 问题12: 请再次说明CSP的贡献情况 - 第一季度合并CSP 20天的业务，发货量约20万吨，公司对收购结果满意，第二季度年化EBITDA约为6亿美元 [47] 问题13: 第一季度营运资金增加幅度小于以往，原因是什么，第二季度营运资金的情况如何 - 第一季度营运资金受西班牙和Dunkerque事件影响，但公司处于复苏模式，需求强劲，进行了去库存，主要驱动因素是发货量增加，公司对2023年释放营运资金有信心，第二季度相对中性 [51] 问题14: 请提供ACIS地区（乌克兰和哈萨克斯坦）的最新情况，包括产能利用率、盈亏平衡情况 - 乌克兰：由于电力供应改善，已重启第二座熔炉，粗钢产能从约20%提高到约40%，矿山生产也有所增加，接近40%的水平，公司接近EBITDA盈亏平衡，第一季度自由现金流仅略微为负 [54][55] - 哈萨克斯坦：正在对一座洗煤厂进行维护，成本有所上升，预计维护工作将很快解决，第二季度情况将有所改善 [55] 问题15: NAFTA业务在第一季度表现强劲，除了业务量之外，还有哪些因素推动，墨西哥新热轧厂何时能完全达产 - 推动因素包括良好的成本表现（固定成本表现出色）和德州工厂的更高发货量（包括向合资企业的发货），墨西哥热轧厂目前产能利用率为60%，预计下半年将继续提升至至少70%以上 [61][59] 问题16: 第一季度采矿业务成本同比显著增加，这是孤立事件还是成本通胀将在未来几个季度持续 - 成本不是主要驱动因素，主要是球团矿溢价季度环比大幅下降，加拿大矿山的大量发货为球团矿，导致盈利能力受到影响 [67]