财务数据和关键指标变化 - 第三季度GMV达177亿美元以上，收入近24亿美元，非GAAP运营利润率接近29%，非GAAP每股收益为1美元，同比两位数增长 [7] - 第三季度GMV同比下降5%，但环比加速近9个百分点；收入下降2%至约24亿美元，跑赢GMV近4个百分点 [26] - 非GAAP运营利润率为28.9%，环比略有上升；产生6.33亿美元自由现金流，向股东返还4.21亿美元用于回购和分红 [27] - 预计第四季度GMV在175 - 181亿美元之间，同比下降6% - 9%；收入在24.2 - 25亿美元之间，同比下降1% - 4% [41] - 预计第四季度非GAAP运营利润率在29.7% - 30.3%之间，非GAAP每股收益在1.03 - 1.09美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 焦点品类业务 - 除交易卡外，焦点品类GMV同比增速比平台其他部分快超7个百分点，自2019年以来增长超20% [9][29] - 汽车零部件和配件品类接近市场增长率，营销活动吸引大量参与者，社交营销带来超5亿次曝光 [9] - 交易卡GMV趋势稳定，是疫情前水平的两倍多；6月推出eBay Vault，Q3扩大适用范围，需求不断增加 [12] - 奢侈品品类创新带来更高客户满意度和更快GMV增长，Q3在美国开始对价值约500美元的珠宝进行认证，初始客户满意度超90% [14] 广告业务 - Q3第一方广告收入为2.49亿美元，同比增长27%，比GMV增速快超30个百分点 [17] - 近200万卖家采用至少一种广告产品，广告覆盖范围扩大到超6亿个列表 [18] 支付业务 - 买家外汇体验受客户欢迎，近70%的跨境交易客户采用；扩大Klarna在德国站点跨境交易的可用性 [18] - 新支付服务有望到2024年带来3亿美元增量收入 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国GMV较2019年第三季度增长17%，比第二季度快超2个百分点；国际GMV较同期下降3%，与第二季度基本持平 [30] - 过去12个月有1.35亿活跃买家在eBay购物，不包括土耳其业务的活跃买家环比减少200万，Q3流失的买家90%为低价值买家 [33] - 活跃买家中爱好者买家约1700万，用户平均年消费超3000美元，较2019年两位数增长 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注非当季新品类，使平台更具抗风险能力，符合市场增长趋势，满足价值导向型买家需求 [6][28] - 执行以技术为导向的重塑战略，进行全站技术投资，提升客户体验和转化率 [7] - 开展全漏斗营销，针对爱好者买家，从运动鞋和奢侈品品类扩展到汽车零部件和配件品类 [48][49] - 进行收购，如收购Mine Pivot和TCG Player，提升零部件和配件品类以及收藏品品类的服务能力 [11][13] - 持续投资焦点品类和全站创新，推动业务增长，提升市场竞争力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满挑战，通胀、能源成本上升和利率上涨影响消费者可支配收入和信心，但平台具有韧性，取得了超预期的季度业绩 [6][23] - 第四季度宏观环境仍动态且难以预测，消费者信心低迷，欧洲能源危机和劳动力罢工带来风险，美国消费者需求也有所减弱 [40] - 尽管面临挑战，但公司对长期目标有信心，战略正在发挥作用，广告业务和支付业务发展良好 [78] 其他重要信息 - 第三季度通过eBay for Charity筹集超3300万美元，eBay Foundation向50个非营利组织发放赠款 [20] - 次日将发布首份小企业报告，显示七成卖家认为eBay帮助他们创业，超半数卖家认为eBay有助于小企业发展 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 焦点品类全漏斗营销的结果、扩展情况及回购情况 - 全漏斗营销效果良好，如汽车零部件和配件品类接近市场增长率，吸引爱好者买家，改变初始考虑因素，使下漏斗更有效；回购和分红将继续是为股东创造价值的核心部分，年初至今已返还32亿美元，是自由现金流的200% [48][49][50] 问题2: Q4指导中宏观环境变化的体现及宏观波动下的投资策略 - Q4指导考虑了消费者环境压力、能源挑战、劳动力问题和货币影响，给出较宽的结果范围；未来将继续投资核心业务，保护长期增长，财务架构支持这一策略 [53][54][55] 问题3: 焦点品类跨品类购物的影响及美国市场10月趋势 - 跨品类购物有积极影响，如运动鞋和手袋买家在其他品类的消费较高；美国市场第四季度各品类表现受宏观经济影响，德国市场因能源问题非焦点品类有一定势头 [58][59][60] 问题4: 美元走强背景下的跨境业务情况 - 供应链压力缓解，推出买家外汇体验，70%的客户采用，扩展到38种货币；增强美国业务的出口便利性，减少卖家跨境交易摩擦 [63][64] 问题5: 焦点品类的增长情况及货币对利润率的影响 - 焦点品类表现良好，交易卡业务是疫情前两倍，汽车零部件和配件品类接近市场增长率，奢侈品品类国际市场有两位数增长和高客户满意度；短期外汇影响较小，长期若美元保持强势，预计对GMV有3个百分点的逆风，对EPS有5 - 6个百分点的逆风 [67][68][71] 问题6: 广告业务增长的驱动因素 - 广告收入同比增长27%，加速增长的驱动因素是Promoted Listing Standard的优化和新广告产品的持续贡献，ROAS健康，有望实现2025年广告业务翻倍的目标 [74][75] 问题7: 分析师日目标的可实现性及奢侈品服装并购兴趣 - 对长期目标有信心，战略正在发挥作用，但目标实现时间受宏观环境影响；并购是战略的关键部分，将继续寻找垂直扩张、提升核心战略、技术和人才以及扩展整体能力的机会 [78][79][80] 问题8: 爱好者买家的情况及广告业务在未来的增长情况 - Q3有1700万爱好者买家，与Q2基本持平，未来可能因宏观环境面临压力，但多数爱好者仍为活跃买家，预计未来几年将继续增长和消费；广告业务不会逐季线性增长，但新产品不断增加，ROAS健康，有望实现目标 [83][84] 问题9: 非当季新品类GMV占比及广告投资对GMV的影响 - 非当季新品类占平台销售额的约90%，约三分之一的GMV来自二手和翻新商品；广告收入主要通过CPA项目获得，与GMV有直接关联，卖家在平台上的ROAS良好 [87][88][89] 问题10: 卖家定价情况及二手和翻新商品在2007 - 2009年经济衰退中的表现 - 虽受宏观影响，但业务模式更具韧性，二手和翻新商品业务增长快于其他业务；平台注重价值，符合消费者需求和ESG趋势，Gen Z更倾向购买二手商品 [91][92]