财务数据和关键指标变化 - 二季度运营现金流超2亿美元，净利润超1.4亿美元，收入2.65亿美元，毛利润1.52亿美元 [4][22] - 二季度G&A费用为1000万美元，预计全年为4000 - 4300万美元；调整后净利润为1.43亿美元，较2022年二季度减少700万美元 [145] - 二季度净现金流入2900万美元，截至6月30日现金及现金等价物为8.29亿美元，拥有20亿美元未动用循环信贷额度 [135] - 二季度支付股息1.31亿美元，季度股息为每股0.15美元，与2022年二季度持平 [9][35] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 收入中56%归因于黄金 [22] - 二季度Salobo生产54,800盎司归属黄金，较2022年二季度增长61%；Constancia生产7,400盎司归属黄金，较2022年二季度下降7% [32][132] 白银业务 - 收入中41%归因于白银 [22] - 二季度Peñasquito生产170万盎司归属白银，较2022年二季度下降约17%；Constancia生产40万盎司归属白银，较2022年二季度下降约28% [132][143] 其他业务 - 收入中2%归因于钯金，1%归因于钴 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度销售总量超13.9万GEOs，较一季度增长18%，较去年同期下降16% [134] - 截至6月30日，约10.3万GEOs在PBND和钴库存中，相当于约2.1个月的应付产量 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司团队积极寻求新的增值机会，看好金属流作为矿业资本来源的需求 [5] - 公司资产负债表强劲，有能力增加增值、高质量的金属流项目 [12] - 公司注重可持续发展，发布了年度可持续发展报告和首届气候变化报告 [12][131] - 公司在二季度宣布两笔交易，增加了开发项目管道的增值增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在高利率和金属需求增加的环境下，公司团队忙碌，金属流作为矿业资本来源需求健康 [5] - 公司预计2023年归属产量约为60 - 66万黄金等价盎司，2027年平均年产量约为81万黄金等价盎司，2032年平均年产量约为85万黄金等价盎司，未来五年有机增长超40% [21] - 公司认为目前是拥有更多股份的好时机，对未来前景感到兴奋 [122] 其他重要信息 - 公司欢迎Jean Hall加入董事会，女性董事会代表比例超40% [19] - 公司预计Peñasquito暂停运营的影响将在2023年三季度销售结果中体现，销量将环比大幅下降 [7] - 公司修订了与Artemis Gold的Blackwater黄金贵金属购买协议，扩大了门槛 [24] - Aris Mining获得Marmato Lower Mine环境管理计划批准，B2Gold完成Sabina收购，将管理和建设Goose项目 [18] - Hudbay报告Pampacancha矿坑全面采矿活动于2月恢复，高计划剥离活动于6月完成，下半年产量预计高于预期 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Salobo是否会在今年达到支付条件 - 协议分两阶段，第一阶段是年吞吐量3200万吨，Vale有意在今年满足该条件，公司希望能支付，目前进展比预期好 [27] 问题2: Pascua项目的更新情况 - 公司几年前选择不收回资金，相信该矿最终会提升白银产量，很高兴看到Barrick推进项目以及同行投资 [39] 问题3: 如何考虑厄瓜多尔项目的国家风险 - 国家风险和社区风险都重要，Cangrejos项目有社区支持，公司会将其纳入估值调整 [41] 问题4: Salobo下半年能否维持或增加产量 - 预计能达到类似二季度的水平并持续增长，Vale有意满足第一阶段扩张支付条件 [43][44] 问题5: Cangrejos项目是否完全获批及受总统法令影响情况 - 目前该项目处于较长期阶段，很多问题预计未来会解决，现阶段总统法令影响不大 [48] 问题6: Cangrejos项目何时开始贡献产量及公司是否会针对多年后的项目 - 预计在本十年后期开始贡献产量，公司会与合作伙伴合作帮助其筹集资金 [51][64] 问题7: 加拿大政府全球最低税框架对公司的影响 - 拟议立法与之前原则一致，预计实施后将适用于非加拿大子公司的收入，对先前指引无变化 [69] 问题8: Peñasquito暂停运营对白银销售的影响 - 预计仍在指引范围内，Q3会有少量销售，若整个季度停产，影响将持续到Q4 [82][83] 问题9: 这是否会影响公司提高股息支付率的想法 - 公司处于指引范围内，对股息政策无影响，预计最早2024年才会改变股息政策 [72][73] 问题10: 贵金属收购交易规模范围 - 多数交易规模低于3亿美元，也有一些超过5亿美元，公司专注于金银项目 [89][92] 问题11: HUDBay Copper World项目预可行性研究交付是否会触发重新谈判 - 公司与HUDBay关系良好，待看到预可行性研究结果后会讨论如何发展合作关系，预计无问题 [98][104] 问题12: 与原流相比，Copper World项目产量会如何变化 - 预计产量约为原水平的三分之二，但这些产量不在原预测中，Rosemont仍在等待推进 [113]