财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度平均每日交易量较2022年第一季度增长4%，达到2690万份合约，接近2020年第一季度的历史最高季度平均每日交易量 [69] - 第一季度实现收入超14亿美元，较2022年第一季度增长7%，市场数据收入创纪录，达1.66亿美元，同比增长9% [73] - 第一季度调整后费用为4.59亿美元，调整后有效税率为23.4%，调整后净收入为8.82亿美元，同比增长15%，调整后摊薄每股收益为2.42美元，均创历史新高 [55] - 第一季度资本支出约为1600万美元，支付股息超20亿美元，期末现金余额约为17亿美元 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 利率业务 - 利率ADV增长16%，达到创纪录的1450万份合约 [52] - 第一季度利率业务收入创历史新高，SOFR期货和期权ADV超过了欧元美元期货和期权ADV的历史最佳季度 [59] 期权业务 - 第一季度期权ADV同比增长26%，达到创纪录的580万份合约，期权收入增长12%，达到创纪录的2.18亿美元 [53] 市场数据业务 - 市场数据收入较2022年第一季度增长9%，价格上涨约4%，还有约400万美元的审计费和前期活动的追补付款 [7] 能源业务 - 第一季度能源ADV略低于210万份合约，较2022年全年增长3%，较第四季度增长14% [170] - 4月能源交易量同比增长3%，主要由亨利中心天然气带动 [174] 各个市场数据和关键指标变化 美国国债市场 - 今年第一季度，美国财政部净发行国债640亿美元，远低于1.4万亿美元的赤字，预计未来国债发行量将大幅增加 [3] 利率市场 - 预计美联储将在即将召开的F1C会议上加息25个基点，未来一年半内降息200个基点 [1] 金属和农产品市场 - 4月金属和农产品综合指数上涨约15% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于创新，为市场参与者提供有意义的资本和运营效率，以管理风险 [54] - 发起针对地区银行的销售活动，为其提供利率互换等产品，以帮助其更好地管理风险 [36] - 公司认为自身在多个资产类别拥有核心基准流动性，尤其是在期权市场，这使其与竞争对手形成差异化 [125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场不确定性增加，利率波动和债务上限谈判等因素将继续为公司业务带来机遇 [2][4] - 公司在风险管理方面具有优势，能够帮助客户应对市场挑战，未来业务有望继续增长 [71] 其他重要信息 - 肖恩·塔利将于6月退休，蒂姆·麦考特将接任其职责，领导金融和场外交易产品业务 [57][76] - 4月15日，公司成功将欧元美元未平仓合约迁移至SOFR，未出现问题 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 4月市场放缓的原因及潜在客户类型的变化 - 4月历来是行业较慢的月份，公司多个资产类别出现了此消彼长的情况，如金属和农产品综合指数上涨约15%，能源上涨超3% [15][16] 问题: 市场数据业务增长的可持续性及新订阅者的来源 - 市场数据业务增长得益于价格上涨和订阅者数量增加，新订阅者主要来自机构用户，而非新的零售参与者 [7][11] 问题: 债务上限谈判和美联储周期对交易量的影响 - 债务上限谈判和美联储周期的不确定性将为公司业务带来机遇，但具体影响难以预测 [40][43] 问题: LIBOR向SOFR过渡后，利率未平仓合约变化的原因 - 利率业务经历了有史以来最大的一次过渡，整体未平仓合约同比增长2%，部分参与者的抵消头寸导致了未平仓合约的压缩 [88][103] 问题: 股权衍生品市场的竞争动态 - 公司在股权期权市场表现强劲，Q1 ADV创纪录，同比增长7%，且在多个方面实现了增长，未看到参与者转向其他市场 [122][124] 问题: 并购战略及填补业务空白的计划 - 公司会在市场中寻找创造价值的机会，并购是其工具之一，但不会感到有压力采取行动，除非看到真正能创造价值的机会 [94][108] 问题: 零日期权与期货的定价优势及E - mini业务用于Delta对冲的比例 - 从CME的基本面经济情况来看，交易零日期权而非E - mini对做市商或会员来说并非成本有效的策略，零日期权不能替代期货作为合适的对冲工具 [137][141] 问题: 期权业务持续增长的机会及未来产品开发计划 - 期权业务增长加速，客户因交叉保证金效率等因素增加了期权在投资组合中的使用，公司将继续开发适合客户需求的产品 [145][148] 问题: 现金抵押与非现金抵押的情况及现金抵押的收益率 - 本季度现金抵押收益为9300万美元，平均余额较上季度略有下降，但收益率从32个基点提高到33个基点；第一季度非现金抵押平均余额为992亿美元，高于第四季度的897亿美元 [151][161] 问题: 国债期货交易量和每合约收入（RPC）的变化原因 - 今年年初至今，国债期货交易量仅增长1%，第一季度的大幅增长主要由短期利率期货推动，RPC下降是由于短期利率期货的RPC较低以及一些激励措施的退出 [154][155] 问题: 能源业务的健康状况及未来趋势 - 第一季度能源ADV较2022年全年增长3%，较第四季度增长14%，WTI作为全球原油市场的基准，相关产品的交易量增加，亨利中心天然气业务也表现良好 [170][174] 问题: SOFR的未来发展及与LIBOR的比较 - SOFR期货和期权已取代欧元美元期货和期权，全球超过3.7万亿美元的贷款基于CME的SOFR期货，未来有望推出SOFR组合和捆绑期权等新产品 [196][199] 问题: OTC转换费用及第二季度OTC收入预期 - 公司对OTC转换收取了费用，为每笔掉期10美元，预计这将对第二季度OTC收入产生一定影响 [201]