财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为3.89美元，较去年增长27%，拨备前税前利润为33亿美元，增长18% [6] - 收入增长12%，费用增长2%（不包括绩效驱动的薪酬增长），运营杠杆率为4.8%，效率提高250个基点至53.8%，ROE接近19% [7] - 核心一级资本充足率（CET1）为14.1% [7] - 报告的每股收益为4.43美元，净收入为29亿美元；调整后每股收益为3.89美元，净收入为26亿美元，较去年的20亿美元有所增长，收入达创纪录的71亿美元，增长12% [18] - 信贷损失拨备恢复9900万美元 [18] - 平均贷款同比增长7%，季度环比增长3%；商业和政府贷款同比增长8%，季度环比增长6%；消费者余额较上年增长9%；平均客户存款同比增长8% [23] - 净利息收入较去年增长11%，剔除交易因素后增长10%；银行净息差（剔除交易）较上季度上升2个基点 [24] - 利率敏感性方面，100个基点的利率冲击预计未来12个月将使净利息收入增加5.4亿美元；短期利率上升25个基点将使未来12个月收入增加1.24亿美元 [25] - 非利息收入（扣除CCPB）较上年增长12%，剔除交易和资产剥离因素后增长16% [26] - 不包括绩效薪酬，费用较上年增长2%，季度环比增长3% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人与商业银行（Canadian P&C） - 净收入达创纪录的10亿美元，拨备前税前利润增长19%，收入较上年增长15% [32] - 费用增长9%，平均贷款较去年增长9%，存款同比增长7% [32] 美国个人与商业银行（U.S. P&C） - 净收入为5.37亿美元，较上年的4.56亿美元增长，拨备前税前利润增长12%，收入较去年增长9% [33] - 费用增长5%，剔除PPP贷款后，平均贷款较上年增长12%，期末商业贷款（剔除PPP）较上季度增长10%，平均存款同比增长7% [33] 财富管理（Wealth Management） - 净收入为3.16亿美元，低于去年的3.44亿美元，传统财富净收入为2.62亿美元，收入增长12%，费用下降2% [34] 蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets） - 净收入达创纪录的7.12亿美元，较上年增长47%，投资和企业银行收入增长41%，全球市场收入增长14% [35] - 费用增长18% [35] 企业服务（Corporate Services） - 净亏损为1.3亿美元，去年同期净亏损为1.26亿美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行数字优先战略，持续投资技术，提升客户和员工体验，如BMO Business Express平台，支持超3.3万家企业快速获得资金，业务银行余额增长15% [12] - 推进云现代化，如将运输金融业务迁移至AWS云，实现年成本节约1000万美元 [13] - 执行美国业务战略，通过有机增长和关键收购扩大规模，收购西部银行将增加美国业务规模和增长潜力 [14] - 财富管理业务重新定位，专注北美市场，投资顾问和私人银行家，提升客户体验 [10] - 资本市场业务重新定位，提升运营效率和风险管理能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在风险和不确定性，但加拿大和美国的高家庭储蓄和需求支持GDP持续增长，客户在疫情中展现出韧性，公司业务多元化且势头良好，能在任何环境中表现出色 [16] - 信贷表现良好，多数关键风险指标与疫情前持平或更好，但预计未来受损拨备将逐步恢复到正常水平，预计下半年开始并持续到2023财年 [43] 其他重要信息 - 为支持乌克兰人道主义危机援助，公司承诺向加拿大红十字会捐款20万美元，并在加拿大分行接受红十字会捐款 [5] - 本季度推出“BMO for Black Entrepreneurs”贷款计划，承诺提供1亿美元贷款支持黑人企业 [15] - 公司将宣布扩大对女性企业家的支持 [15] - 公司加入突破能源催化剂组织，助力清洁能源技术和气候解决方案 [15] - 下周将发布年度可持续发展报告，包括2021年气候报告，公司连续三年被评为北美最可持续银行 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年净息差展望及利率假设，与2016年相比存款特许经营的差异 - 利率展望通常采用市场预期，此前市场预计美国和加拿大各有四次加息，最后一次可能在年底。美国因PPP贷款贡献减少，净息差可能有下行趋势；加拿大可能受抵押贷款提前还款率影响较小。整体上，贷款增长超过存款增长对个别业务净息差有负面影响，但有助于合并净息差在下半年扩大 [48] 问题2: 资本市场业务的运行率情况 - 市场环境有利，公司表现优于同行。公司对资本市场业务进行了投资和调整，有了新的运行率预期。未来PPPT指导在6.0 - 6.2亿美元，甚至可能更高，业务将持续投资和增长 [50][51] 问题3: 与疫情前相比，目前科技项目支出情况及未来12 - 18个月展望 - 基于过去几个季度在技术和销售团队的投资成果，公司将继续投资，相关费用已纳入1% - 1.5%的年度费用增长指引中 [54] 问题4: 资本市场业务平均贷款季度环比下降的原因及剔除相关因素后的潜在贷款增长情况 - 下降原因一是非加拿大能源投资组合持续减少，二是客户证券化计划的取消合并。剔除这些因素后，核心贷款季度环比增长约5% [57][59] 问题5: 商业贷款增长未受供应链问题影响的原因及特定投资组合的影响情况 - 供应链问题仍然存在，但公司在加拿大和美国的贷款增长强劲，美国本季度近一半的贷款增长来自新业务。核心多元化业务的利用率仍低于疫情前，如汽车和卡车的库存融资业务、资产抵押贷款业务等仍有增长空间 [61] 问题6: 更高利率对商业和零售贷款需求的影响 - 对商业贷款需求影响不大，多数客户会对利率上升进行套期保值。零售贷款方面，加拿大抵押贷款市场未来仍将增长，无担保贷款和信用卡业务也在回升 [66] 问题7: 美国存款保留情况及对净利息收入敏感性的影响 - 公司更新了净利息利率敏感性的建模假设，考虑了部分预计保留的存款，资产敏感性增加。目前认为本周期的存款贝塔值与上一周期不会有显著差异，采用相对保守的假设 [67] 问题8: 加拿大抵押贷款利差对净息差的影响及贷款收益率情况 - 净息差表现强劲，部分原因是抵押贷款提前还款，以及贷款业务的定价能力和存款增长。随着利率稳定，提前还款影响将下降，净息差未来可能有下行压力，但利率上升后期可能会有一定提升 [69] 问题9: CET1比率计算中方法和政策变化的原因及净影响 - 部分投资组合从标准化方法转为内部评级法（AIRB），是因为获得了相关模型的批准，对CET1比率有轻微正向影响，目前暂无其他重大的从标准化到AIRB的转换计划 [72][73][74] 问题10: 加拿大个人与商业银行其他收入增长的原因及投资收益的影响 - 收入增长是广泛的，包括共同基金、消费者活动费用和信用卡消费的回归。投资收益是与客户共同投资产生的，年度化后略高于去年，但业务波动较大，不是核心业务。该项目较去年第一季度仅增加约1000万美元，占加拿大个人与商业银行去年非利息收入22亿美元的一小部分 [78][79][84] 问题11: 股权融资是否可能低于预期或为零 - 有可能，但需要满足一些条件，如有机风险加权资产（RWA）部署减少、费用收入增加，或西部银行也有类似情况，使CET1比率无需股权融资即可达标。目前仍维持此前的假设 [85] 问题12: 股权融资的时间安排 - 收购宣布时预计约一年完成，股权融资占市值不到3%，公司将综合考虑投资者意向，选择对股东最有利的时间 [86] 问题13: 如何量化激增存款及其定义 - 激增存款定义为自疫情开始以来存款基础的净增加额，建模中仅将其中约三分之一纳入非利率敏感类别，金额约为十几亿美元 [88][89] 问题14: 公允价值和套期保值对核心一级资本充足率的影响及时间差异 - 套期保值旨在维持收购完成时的CET1比率，在此之前，核心一级资本充足率会因利率变动产生波动，但最终会有商誉调整进行抵消 [90][91]