财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后每股收益提高至3.23美元，持续实现正运营杠杆，拨备前税前利润（PPPT）强劲增长6% [5] - 年初至今PPPT增长12%，运营杠杆为3.3%，效率比率为54.7% [6] - 宣布股息从每股1.33美元提高0.06美元至1.39美元，较上季度增长5%，较去年增长31% [7] - 年初至今净资产收益率（ROE）为17.2%，高于去年同期 [8] - 二季度报告每股收益为7.13美元，净利润为48亿美元；调整后每股收益为3.23美元，净利润为22亿美元，高于去年的21亿美元 [23][24] - 总贷款损失准备金（PCL）为5000万美元 [25] - 平均贷款同比增长9%，环比增长3%；商业和政府贷款同比增长10%，剔除相关影响后增长13%；消费者余额同比增长9%；平均客户存款同比增长7% [25][26] - 净利息收入同比增长9%，剔除交易因素后增长12%；调整后剔除交易的净息差（NIM）较上季度上升5个基点 [27] - 非利息收入净额较去年下降3%，剔除交易因素后下降9%；环比下降11%，剔除交易因素后下降9% [30][31] - 费用同比增长2%，本季度实现1.8%的正运营杠杆；环比下降5% [31][32] - 普通股一级资本充足率（CET1）为16%，较上季度提高190个基点 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人与商业银行（Canadian P&C） - 净收入为9.41亿美元，拨备前税前利润增长11%；收入同比增长11%，净利息收入因余额增长和稳定利差而提高，非利息收入多数类别增加 [38] - 费用增长11%，预计下半年同比增长将放缓；平均贷款同比增长10%，其中住宅抵押贷款和商业贷款分别增长13%；存款同比增长7%，环比持平 [39] 美国个人与商业银行（U.S. P&C） - 净收入为4.65亿美元，同比增长7%，拨备前税前利润增长5%；收入同比增长5%，净利息收入增长良好；费用增长5%，主要因员工成本和技术投资增加 [40] - 剔除薪资保护计划（PPP）贷款后，平均贷款同比增长13%，其中商业贷款增长14%；平均存款同比增长4%，较上季度略有下降 [41] 财富管理（Wealth Management） - 净收入为3.15亿美元，低于去年的3.29亿美元；传统财富净收入为2.48亿美元，剔除剥离影响后收入增长5%，保险净收入为6700万美元 [42] - 费用下降9%，部分被业务投资抵消 [43] 蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets） - 净收入为4.53亿美元，低于去年的5.65亿美元；收入较去年增加，企业银行投资收入增长3%，全球市场收入增长1%；费用增长11%，主要因业务投资 [44] 公司服务（Corporate Services） - 净亏损为1.11亿美元，低于去年的1.2亿美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 利率敏感性方面，100个基点的利率冲击预计在未来12个月使净利息收入增加6.35亿美元；若存款贝塔系数比假设低10%，收益将增加约5000万美元 [29][30] - 交易风险表现良好，本季度有1个亏损日，第三季度至今交易风险表现与第二季度一致 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略旨在通过周期实现持续业绩，包括审慎的资本配置决策，对人才和技术的投资使其在疫情期间表现坚韧，并有望在加息环境中推动持续业绩 [9] - 作为北美第八大银行和前五大商业贷款机构，利用“One Client, One Bank”方法为客户提供服务，受益于商业贷款增长和业务拓展投资 [12][13] - 定位参与气候行动融资，BMO资本市场在可持续融资方面处于加拿大领先地位，与加拿大出口发展局合作提供创新可持续金融解决方案 [14][15] - 作为加拿大ESG交易所交易基金（ETF）市场份额领先者，继续拓展创新产品套件，采用数字优先战略以适应数字体验转变 [16] - 持续升级加拿大网上银行体验，在2022年Insider Intelligence加拿大移动银行新兴功能基准测试中排名第一 [17] - 通过云技术实现技术现代化，如转换专有平台支持风险管理分析，使贷款损失情景预测快10倍 [18] - 收购美国西部银行（Bank of the West），预计在未来3 - 5年实现拨备前税前协同效应4.5 - 5.5亿美元，约60%来自商业和资本市场，40%来自个人和财富业务 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性下，银行凭借卓越的风险管理记录保持韧性，其风险文化、风险偏好和多元化商业投资组合提供支撑 [10] - 疫情限制解除后，经济增长，银行对北美增长战略、气候转型和数字进步的投资使其能够抓住机遇，支持客户应对环境变化 [11] - 预计个人与商业银行贷款将继续实现高个位数同比增长，净息差在下半年和2023年有望扩大，推动净利息收入增长 [26][61][62] - 尽管宏观经济和地缘政治存在风险，但银行凭借强大的风险状况、流动性和资本水平、多元化投资组合和充足拨备，有信心管理未来风险并支持增长 [55] - 基本经济预测为持续经济增长，若实现，贷款损失准备金仍有适度释放空间；预计受损PCL率将缓慢回升至接近疫情前水平，可能在今年底或2023财年开始 [53][54] 其他重要信息 - 电话会议中可能作出前瞻性陈述，存在固有风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异；银行使用非GAAP财务指标得出调整后结果 [3] - 本季度宣布50亿美元承诺支持加拿大女性企业主 [21] - 连续第五年被Ethisphere Institute评为全球最具道德公司之一 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化个人与商业银行和合并银行的利差扩张情况，并谈谈美国存款的增长、流出、定价和重新定价轨迹 - 存款增长放缓，美国已出现流出情况，符合预期；随着央行加息，存款贝塔系数可能上升；预计下半年和2023年净息差将显著扩大，未来几个季度可能接近本季度剔除交易的5个基点；结合高个位数贷款增长预期，净利息收入将保持强劲增长 [57][59][61][62] 问题2: 对冲以减轻交易结束时商誉影响，更高的商誉是否意味着购买会计收益和每股收益增值将高于预期 - 更高的利率标记将在交易结束后的未来季度体现，假设本季度有35亿美元的收益，加上上季度的5亿美元，利率标记将相应提高 [63][64] 问题3: 美国银行合并面临更多审查，美国西部银行交易是否会延迟，以及如何考虑交易结束时的资本情况 - 预计交易不会延迟，一切按预期进行，预计在日历年年底完成；预计交易结束后第一季度CET1比率为11%或更高，甚至可能达到11.5%，目前未提高资本管理目标，监管机构对11%的比率应会满意 [67][68][69][70][71] 问题4: 美国西部银行交易的PTPP（拨备前税前利润）4.5 - 5.5亿美元是净收入协同效应吗，是否为累计值，个人和财富业务的40%更侧重于财富管理吗 - 是净收入协同效应，预计在3 - 5年后达到该水平的运行率增长，而非累计值；个人银行和财富管理的占比大致相当 [73][75] 问题5: 预计交易结束后第一季度CET1比率为11% - 11.5%，是否会采取特殊策略，以及如何看待费用增长 - 资本结果与预期一致，甚至可能更好，按正常流程推进，未计划采取特殊策略；承诺实现正运营杠杆，下半年费用增长将较为温和，考虑薪资调整后，不包括绩效薪酬的费用同比增长预期从1.5%提高到2.5% [77][78][79][82][84] 问题6: 美国银行业商业贷款增长是否放缓，管道情况如何，利用率如何，以及非利息收入下降的原因 - 美国商业贷款季度环比增长近3%，同比增长近14%，增长强劲，利用率因库存增加而上升；非利息收入下降主要因第一季度末银团贷款收益较高，本季度回归正常水平 [87][88][91][92] 问题7: 是否看到商业客户因通胀面临利润压力，如何监测，以及美国西部银行交易对CET1的影响，信用储备能否吸收更高信用风险 - 目前未看到商业客户面临利润压力，信用迁移呈积极态势，受损形成率极低；交易结束时会进行分析，信用标记可能增加，但预计对资本比率影响不大，目前资本预测比预期更好 [94][95][96][98] 问题8: 美国业务中较低的银团贷款收益在费用收入中如何报告，商业房地产和非银行金融服务贷款增长的驱动因素是什么，金融赞助商和私募股权业务活动是否开始放缓 - 银团贷款收益在贷款费用中报告；商业房地产因与客户的深厚关系而保持增长，但可能在某些业务中放缓；非银行金融服务贷款增长主要在投资级业务，为有资本调用支持的金融赞助商提供资金；业务活动可能有所放缓，但仍有大量未使用资金，中端市场业务依然强劲 [100][102][103][104] 问题9: 美国西部银行交易的净收入协同效应是加元还是美元，是前端还是后端加载，是否在6.7亿美元费用协同效应之外 - 是美元；预计在后期逐步增加，到第三年将有相当一部分通过收入运行率实现；是在6.7亿美元费用协同效应之外的额外收益 [105][106] 问题10: 美国西部银行的PCL比率历史表现与BMO不同，合并后在衰退情景下对PCL比率有何影响 - 美国西部银行的信用历史与BMO相当一致，行业敞口和权重也有很多重叠，预计不会进行重大调整，不会影响未来PCL指引；喜欢其休闲车和船艇业务，认为是消费者投资组合的有益补充，预计不会对风险状况产生重大影响 [108][109][110][111]