财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为3.09美元，受北美P&C业务强劲表现推动 [6] - 年初至今PPPT为91亿美元，增长7%，运营杠杆率为1.5%，效率比率为55.4% [9] - 年初至今ROE为16%，高于中期目标 [10] - 第三季度报告的每股收益为1.95美元，净收入为14亿美元；调整后每股收益为3.09美元，净收入为21亿美元，较去年的23亿美元有所下降 [23][24] - 总PCL为1.36亿美元，其中包括3200万美元的优质贷款拨备，而去年同期为总计收回7000万美元 [25] - 贷款同比增长14%，季度环比增长4%；平均客户存款同比增长7% [26] - 净利息收入同比增长18%，非交易基础上同比增长22%；非交易净利息收益率较上一季度上升10个基点 [27] - 非利息收入（扣除CCPB）较去年下降19%，非交易基础上下降16% [30] - 费用较去年增长3%；年初至今，扣除资产剥离、绩效薪酬和遣散费后，费用增长2.4% [31][32] - 普通股一级资本比率为15.8%，较上一季度下降20个基点 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大P&C业务 - 净收入为9.65亿美元，预拨备税前利润强劲增长15% [35] - 收入同比增长13%，净利息收入增长17%，非利息收入增长2% [35] - 费用增长10%，平均贷款增长12%，存款同比增长9%，季度环比增长4% [35] 美国P&C业务 - 净收入为4460万美元，较去年下降1%，预拨备税前利润增长16% [36] - 收入增长12%，净利息收入增长部分抵消了非利息收入的下降 [36] - 费用增长8%，平均贷款同比增长13%，平均存款同比稳定，较上一季度下降2% [36][37] 财富管理业务 - 净收入为3250万美元，低于去年的3840万美元 [38] - 传统财富净收入为2640万美元，扣除资产剥离影响后，基础收入增长3% [38] - 保险净收入为610万美元，去年为790万美元；费用下降6% [38] BMO资本市场业务 - 净收入为2660万美元，去年为5590万美元 [39] - 全球市场收入下降，主要反映交易收入降低以及新债务和股权发行减少的影响 [40] - 投资和企业银行的承销和咨询收入因发行活动缓慢而降低 [40] 企业服务业务 - 净收入为70万美元，去年为净亏损350万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场环境持续疲软影响了资本市场业务的业绩，本季度初的迹象更具建设性 [25] - 本季度只有一个交易日出现交易亏损，宏观经济环境和地缘政治局势仍高度不确定 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造高性能、数字化的未来银行，专注员工敬业度和客户忠诚度 [11] - 引入新产品帮助客户发展，如美国的智能货币账户和加拿大的同日宽限期功能 [15] - 收购Radicle集团将使公司在碳信用开发能力和环境商品市场处于领先地位 [20] - 公司认为其多元化的业务组合是优势，美国业务持续贡献约35%的银行收益 [20] - 在商业贷款市场，公司认为竞争较为激烈，但自身凭借长期视角和服务能力吸引和维护客户，不单纯以价格竞争 [101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境仍不确定，但央行控制通胀的行动已见成效，经济活动有所放缓，低失业率和高储蓄可能为经济下行提供缓冲 [7] - 公司在经济增长放缓的背景下运营状况良好，信贷状况良好，贷款损失准备金充足 [8] - 预计第四季度和明年净息差将继续扩大，鉴于利率上升环境 [28] - 假设市场情况改善，预计第四季度实现正运营杠杆，并在全年实现正运营杠杆 [32] - 尽管面临高通胀、利率上升等逆风因素，但公司凭借优质的投资组合、充足的拨备和强大的风险管理能力，有能力应对当前和新兴风险 [55] 其他重要信息 - 公司在员工文化调查中结果从第三四分位数提升至第一四分位数，跻身世界最佳金融机构之列 [12] - 本季度在J.D. Power 2022加拿大零售银行咨询满意度研究中获得最高客户满意度排名，再次被《世界金融杂志》评为加拿大最佳商业、私人和零售银行 [13][14] - 首席风险官Pat Cronin宣布退休，公司将在下个季度介绍新的首席风险官Piyush Agrawal [134][135] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国存款客户行为及增长展望 - 美国存款情况与模型相符，季度环比略有下降，未积极匹配竞争对手利率，存款贝塔值低于模型预期，预计随利率上升贝塔值将上升，美国21个基点的利差扩大反映了这种影响 [57][58] 问题2: 未来一两年效率比率改善情况及驱动因素 - 公司暂不提供2023年展望，目前效率比率与同行差距缩小，仍有提升空间，进入2023年制定计划时会继续考虑运营杠杆，后续会提供更多信息 [61][62] 问题3: 第四季度利差扩张情况及美国存款策略 - 预计下季度和明年净息差将继续扩大，具体取决于利率上升的频率和幅度；Bank of the West有良好的核心存款组合，收购后公司净息差状况将更好 [64][65] 问题4: 杠杆贷款业务的规模、细分情况及估值情况 - 杠杆贷款业务定义下的规模略超20亿美元，其中传统现金流交易约占55%，该业务表现良好，总受损贷款率下降，PCL经验较低；承销业务季度末规模略超40亿加元，减记主要集中在俄乌冲突前发起的交易，减记与市场情况相符，90%为未实现减记，第四季度市场略有改善 [69][76][80] 问题5: 企业业务本季度盈利的驱动因素 - 本季度美国CRA投资的市值计价估值良好，且与上季度相比，上季度在企业业务中记录了股权发行的承销费用，导致季度间数据变化，本季度无特殊影响因素 [83] 问题6: 资产管理业务招聘50名投资人员的策略及重点客户群体 - 招聘人员是为了重新组建团队，内化一些授权并扩大分支机构的授权分销，同时解决零售和机构客户的问题 [85][86][87] 问题7: 信用方面Stage 2分类贷款增加及美国业务存款增长和NIM影响 - Stage 2余额增加主要是由于经济前景恶化用于计算拨备，并非传统意义上的迁移，拨备未大幅增加是因为经济恶化的影响被本季度特定COVID相关不确定性叠加因素的减少所抵消；美国存款贝塔值低于预期，预计利差将继续扩大，尤其是个人和商业银行业务，商业存款有适度下降但核心存款持续增长 [91][93][95] 问题8: 贷款减记是否包含已实现损失 - 约90%为未实现损失，约10%为已实现损失 [99] 问题9: 美加商业贷款市场竞争动态 - 美加市场竞争情况相似，公司不单纯以价格竞争，凭借长期视角和服务能力吸引和维护客户，预计公司在周期内表现良好，不会大幅改变风险偏好和风险回报 [101][102][103] 问题10: 美国P&C业务非利息收入环比下降和费用增长的原因 - 费用增长无异常情况，过去几个季度效率比率低于50%，预计未来仍保持正运营杠杆；非利息收入下降主要是因为租赁收入减少，部分客户从租赁设备转向直接购买，同时一些银团贷款费用、并购费用下降以及取消透支费用也有影响 [107][108][109] 问题11: 净息差中资产收益率、成本和资金成本情况及非零售业务支持净利息收入的情况 - 可提供更详细信息，一般而言贷款组合的组合变化和利差变化是重要因素；在资金管理方面，公司专注于稳定净息差，存款业务优势明显，美国业务表现突出，较小的抵押贷款组合也有助于利差表现 [113][115][116] 问题12: BMO全银行利差高于2020年Q1的原因 - 公司的套期保值策略和对净息差稳定性的密切关注是重要因素，贷款组合中商业业务占比较高也有一定帮助，同时公司作为关系经理的业务方式也是优势 [118][119][120] 问题13: 收购Bank of the West交易推迟的最大风险及利率变动对 accretion 估计的影响 - 目前仍预计交易在年底完成，暂无更多关于时间的信息；利率变动对accretion估计的影响已通过套期保值抵消，目前估计与宣布时相同，交易完成后利率上升可能带来更多收益 [122][123] 问题14: COVID相关叠加因素在PCL中的具体数字及无这些因素时的PCL情况 - 宏观经济变量恶化和贷款增长原本会导致约1.85亿美元的拨备增加，但被积极的信用迁移和叠加因素的减少所抵消，未透露叠加因素的具体规模，预计其将继续下降 [124][125] 问题15: 企业业务预计每季度收益及资本市场减记是否包含应计费用 - 企业业务本季度情况特殊，近期可能回归前两季度的平均水平，2023年的指导将在年底提供；资本市场减记的8800万美元适用于承销业务，规模略超40亿加元，减记包含应计费用 [132][133]