财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总净收入为6150万美元，非GAAP调整后净收入为2190万美元，相比2020年全年非GAAP调整后净亏损3140万美元有显著改善 [5] - 以人民币计算，2021年第一季度总净收入从2020年同期的6830万元和上一季度的3820万元增至4.028亿元，成本从2020年同期的6590万元和上一季度的2920万元增至2.086亿元，毛利润从2020年同期的240万元和上一季度的910万元增至1.942亿元，毛利率从2020年同期的3.5%和上一季度的23.8%进一步扩大至48.2% [15] - 2021年第一季度研发费用为5820万元，相比2020年同期的4180万元和上一季度的4010万元有所增加，主要因基于股份的薪酬费用增加至2410万元 [16] - 2021年第一季度销售和营销费用为630万元，相比2020年同期的410万元和上一季度的610万元有所增加，主要受基于股份的薪酬费用推动；一般和行政费用从2020年同期的2760万元和上一季度的3390万元增至1.434亿元，其中包括1.148亿元基于股份的薪酬费用；第一季度运营亏损从2020年同期的7110万元和上一季度的7100万元收窄至1370万元 [17] - 归属于普通股股东的净收入为120万元，相比2020年同期亏损3990万元和上一季度亏损7200万元；非GAAP调整后净收入为1.432亿元，而2020年同期非GAAP调整后净亏损为3820万元，上一季度为7310万元；摊薄后每ADS净收益为0.01元，相比2020年同期亏损0.25元和上一季度亏损0.46元 [18] - 截至2021年3月31日，合同负债从2020年12月31日的4.304亿元增至12.106亿元，主要因比特币矿机销售订单的预付款增加 [18] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为13.378亿元，相比2020年12月31日的3.913亿元有所增加；短期投资从2020年12月31日的6240万元降至850万元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 矿机业务方面，2021年第一季度因比特币价格上涨、客户需求增加以及矿机生产和交付大幅提升，总净收入显著增长；截至2021年5月31日，总订单量超过14.9万台矿机，客户交易总额超过1.9亿美元；29个不同客户的单笔订单超过1000台矿机，占本季度总订单的94%；海外收入占总净收入的70%以上，海外市场采购订单占未完成采购订单的70%以上 [5][7][8] - AI芯片业务方面，自2018年推出第一代AI芯片K210系列以来，已累计向客户交付47.9万片；2021年3月完成第二代AI芯片K510系列的芯片制程，完成所有功能模块的主要功能测试，预计下半年推出 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球半导体供应链产能短缺成为芯片制造商的普遍挑战，公司为确保产品生产和供应，与供应商谈判并支付约2亿美元预付款 [9] - 比特币价格波动给矿机销售带来挑战，国内市场因政策不确定性和比特币价格波动出现观望氛围，国内矿工考虑出海使海外二手矿机需求激增，导致市场供需短期动荡；目前现货销售的矿机价格较比特币价格为6万美元时低20% - 30% [7][37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资研发以提高矿机质量和性能，利用现金储备提升客户服务能力，拓展业务板块和模式 [10] - 布局自营比特币挖矿业务，已在新加坡设立全资子公司，在哈萨克斯坦部署运营团队，并于5月部署首批矿机 [10] - 优先与长期和大规模客户合作，减少加密货币价格短期波动影响，确保生产和交付计划稳定 [7][8] - 发展同源技术应用于不同AI设备和边缘AI芯片，拓展新业务领域 [45] - 研发以太坊矿机，期望性能比当前主流GPU提高一到两个数量级，预计明年推出 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为监管监督对比特币挖矿行业发展具有建设性，长期来看有利于行业健康发展；中国政策变化可能导致国内矿机在国际市场低价出售，造成价格波动，但公司大客户的大量预付款可平滑价格波动影响 [24][25][26] - 预计2021年第二季度总出货量将维持或超过当前增长率，总净收入在1.5亿 - 2亿美元之间，但由于比特币价格波动，无法精确预测 [7] - 随着新一代比特币矿机大规模生产，预计产品产量和交付量将同比大幅增加，但因5月下旬比特币价格波动，难以预测未来价格趋势，因此不提供下一季度财务指引 [19] 其他重要信息 - 2021年4月公司完成1349.2055万份美国存托股票（ADS）的直接发行，每股ADS价格为12.6美元，总融资1.7亿美元，将增强现金状况，改善供应链并确保未来交付的生产能力 [9] - 公司成为2021年全国学生操作系统设计竞赛的唯一技术支持提供商，使用搭载K210芯片的开发板，来自120多所高校的学生参赛；K210芯片成为许多应用场景开发者的首选 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 金融监管对比特币挖矿行业及公司的影响 - 认为新兴行业需经历市场演变和监管合规过程，比特币和挖矿行业也需合规；监管监督对行业发展有建设性，长期来看有利于行业健康发展；公司多数客户为海外大型机构和专业挖矿公司，大客户的大量预付款可平滑矿机价格波动 [23][24][25] 问题: 海外政府对加密货币的态度及是否会全球正向监管 - 世界主要经济体对比特币的监管长期存在，超52%（132个）经济体认可比特币为合法货币且不限制，仅14个经济体认为其非法并限制；超60%经济体认为比特币有货币属性，近30%视为商品，超10%视为财产；部分国家因疫情后经济增长和通胀问题，对比特币监管态度可能变化 [28] 问题: 如何看待比特币挖矿高能耗问题及内蒙古关闭矿场是否会引发连锁反应 - 内蒙古关闭矿场是因当地以火电为主，不符合碳中和环保原则，且部分矿企未履行社会责任；挖矿虽耗电，但在很大程度上利用了废弃电力，对当地财政、就业和居民收入有贡献，也有助于新能源设施增收和扩大规模 [30][31] 问题: 2021年第二季度矿机产量和价格与第一季度相比情况 - 预计第二季度70% - 80%的订单为未来合同，由于供应链优化、产能提升和产品良率提高，吞吐量显著提升，第二季度矿机发货量将比第一季度增加两倍以上 [34] 问题: 2021年第二季度或下半年比特币价格波动的影响 - 比特币矿工总体回报仍处较高水平，矿机成本通常不超矿工收入的三分之一；近期比特币网络总计算能力因中国政策变化和干湿季转换有所下降，矿工总体回报略有下降，但变化远小于350万；矿机价格受多种因素影响，政策不确定性和比特币价格波动影响客户下单时间，而非矿机本身价格；目前多数海外客户已恢复现货或期货合约订单，整体价格影响不大，现货销售的矿机价格较比特币价格为6万美元时低20% - 30% [36][37][38] 问题: 第二季度后能否继续增加发货量 - 预计2021年向客户交付约30万台比特币矿机，但收入和利润受比特币价格影响，目前无法提供明确指引 [40] 问题: 摆脱比特币周期并长期保持盈利的策略 - 一是选择客户和模式，与选定客户和供应商签订长期供应协议，稳定供应链、销售和利润，同时保留少量矿机用于现货销售；二是拓展新业务领域，如自营挖矿业务，多元化商业模式；三是多元化发展，作为芯片公司，将同源技术应用于AI设备和边缘AI芯片 [43][44][45] 问题: 下一代矿机进展、合作方及节点使用情况 - 下一代芯片是现有技术的第二次迭代，预计下半年逐步采用，性能、成本和功耗预计提升10% - 15%；代工厂合作伙伴的下一代芯片全功能测试芯片已投入生产，与现有产品相比，整体提升预计在20% - 30%；正在研发5纳米芯片，预计明年推出M5产品，主要障碍是研发周期长和产能限制；与三星的合作因晶圆供应短缺，仅能利用其剩余产能，今年曾暂停合作，计划今年晚些时候或明年恢复 [47][48] 问题: 是否接受2022年发货订单及订单规模 - 已接受2022年第一季度订单，且与长期海外合作伙伴有按月安排的订单，有助于产能分配和稳定业务管道 [53][54] 问题: 第二季度5600万元订单取消后相关矿机的处理方式 - 订单取消是北美客户的决定，不影响公司业务，因市场需求稳定健康；从市场供应情况看，此次取消对全年业绩有积极影响，公司已与新客户签订更高价格的合同 [56][57] 问题: 若市场需求持续增长，今年能否增加产能并超过30万台矿机的发货目标 - 鉴于市场供需情况，今年增加制造产能的潜力不大，但可提高产品性能和良率，为客户交付更多算力；希望明年锁定更多产能以满足市场需求 [59]