财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达人民币10.818亿元（1.675亿美元），创历史新高，同比增长507.3%，环比增长168.6% [4][15][17] - 毛利润达人民币4.271亿元（6620万美元），同比增长887%，环比增长119.9% [4][17] - 非GAAP净利润达人民币3.201亿元（4960万美元），创IPO以来新高 [4] - 研发费用约为人民币6400万元（990万美元），同比增长145.4%，环比增长10% [9][18] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为人民币12.202亿元，较2020年12月31日增长211.8% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 矿机销售业务 - 2021年第二季度向客户交付了590万太哈希的算力，创销售业绩历史新高 [6] - 截至2021年9月10日，预售算力达到911万太哈希，预订单排期至2022年6月 [6] 自营挖矿业务 - 新加坡全资子公司部署到哈萨克斯坦的首批矿机于6月初开始运营，比特币产量稳定 [8][28] - 预计很快将发出第二批算力为85万太哈希/秒的矿机 [8][28] AI业务 - 7月发布Kendryte K510以满足高端应用场景需求，其算力约为上一代芯片的3倍 [10] - 已启动下一代AI芯片K230的研发工作 [10] - 2021年上半年AI芯片整体销售额较去年同期增长335% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续加强与代工厂合作伙伴的合作，稳定生产能力，升级技术，提高产品良率 [4] - 持续扩大自营挖矿业务规模，同时遵守法律法规 [8] - 预计在第四季度流片下一代芯片，预期整体性能提升15% - 20% [9][27] - 计划在明年发布1 - 2款新产品 [27] - 认为Pixelworks是一家被低估的优秀公司，双方在HAI产品上有合作机会 [29] - 设立股权激励计划以吸引和留住人才 [29] - 短期内实现并保持矿机行业第一的市场份额是重要战略目标，为此持续在研发和供应链上进行大量投资 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自今年5月以来，比特币挖矿监管政策对网络总算力和比特币价格有一定影响，但公司提前拓展海外业务，与多家大型矿企签订采购合同 [4] - 行业面临比特币价格波动、晶圆供应不稳定、不同国家监管不确定性等挑战，但公司对行业长期前景充满信心 [16] - 预计2021年第一季度营收将环比增长10% - 30%，该预测会根据市场和运营情况变化 [12] 其他重要信息 - 第二季度完成1.17亿美元的注册直接发行 [5] - 截至2021年6月30日，客户预付款达1.612亿美元，较2020年底增长141.8% [5][7] - 2021年第二季度吸引45名新技术人才加入团队，占季度末研发团队总数的28% [5] - 2020年9月22日至2021年9月12日，公司根据股份回购计划累计斥资约930万美元回购约251万份美国存托股票 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司与客户签订长期销售订单的原因，长期订单是否采用固定价格，平均价格是否低于一次性购买 - 自2021年以来，海外专业机构对加密货币增长潜力的认可度提高，加密货币挖矿业务的机构参与者增多，这些机构通常设立3年或更长时间的专项运营资金，分阶段安排矿场建设和运营，因此更倾向与能保证长期稳定供应的矿机供应商合作，这是公司矿机长期订单增加的主要原因 [21] - 公司根据市场趋势为现货销售和预订单定价，价格差距一般在10% - 20%，还会给客户一定折扣，公司会根据市场情况、生产能力和客户需求动态调整矿机在期货销售、现货销售和自营挖矿之间的分配 [21] 问题: 公司是否因手头订单增加而提高从代工厂获取晶圆的能力 - 公司正在与代工厂合作伙伴就未来9 - 18个月（主要到明年下半年）的晶圆生产进行谈判，同时采取措施确保IC制造封装和测试阶段的工厂产能，公司认为生产能力和供应链管理良好，晶圆包装和测试的生产能力分配合理，从晶圆到可销售矿机的平均生产周期约为120天，目前晶圆供应相对稳定 [22] 问题: 公司是否有机会从台积电获得需求订单转移，以及对台积电、三星和中芯国际代工厂产能的需求和当前估值 - 台积电制造能力大、客户多，其产能分配偶尔会出现预期外变化而产生过剩产能，如果公司业务规划准备充分，就有机会利用这些过剩产能，但整个行业长期依赖代工厂合作伙伴的先进制造生产线的过剩产能，需要投入大量人力进行产品设计工作，因此需要权衡利弊，公司过去几年一直在努力，虽未得到上游合作伙伴的口头或书面保证，但会尽力在2022年从代工厂获得额外产能 [25] 问题: Model 1246量产半年，良率是否持续攀升，该型号毛利率是否还有提升空间 - 目前良率已提高到90%以上，随着良率提高，产品成本降低，但行业整体材料价格上涨部分抵消了毛利率的增长 [26] 问题: 新产品开发情况，预计何时推出下一代矿机，预期制造产能，与谁合作生产，是否与Model 1使用相同代工厂 - 公司一般每9个月进行一次产品迭代，预计明年发布1 - 2款新产品，预计第四季度流片新一代芯片，整体性能预计提升15% - 20%，公司现在根据计算性能而非节点和代工厂来定义产品型号，后续会说明代工厂合作策略 [27] 问题: 自营挖矿业务发展情况，在疫情环境下运营是否遇到挑战 - 新加坡子公司部署到哈萨克斯坦的首批矿机6月初开始运营，比特币产量稳定，第二批算力为85万太哈希的矿机预计很快发货，今年上半年的挑战主要来自矿机销量大，公司优先满足客户订单，用于自营挖矿的矿机不多，自营挖矿业务是公司战略业务单元之一，公司将继续扩大自营算力规模，同时遵守相关法律法规 [28] 问题: 公司对Pixelworks的投资情况，对产品协同、合作和收入贡献的预期 - 公司认为Pixelworks是一家被低估的优秀公司，在视觉处理领域有很强的技术积累和丰富经验，凭借公司在IC领域的先进知识和经验，双方在HAI产品上有快速合作的机会 [29] 问题: 公司管理层团队有变动，能否谈谈激励计划（如股票期权）以确保管理团队稳定 - 公司设立了股权激励计划用于选拔和留住人才，未来会继续坚定实施 [29] 问题: 公司预计何时在矿机性能和性价比等方面占据市场第一的位置 - 在矿机行业实现并保持第一的市场份额是公司短期和中期的重要战略目标，为此公司设定了矿机性能领先、制造成本有竞争力等子目标，持续在研发和供应链上大量投资并取得了积极进展，公司认为坚持自身节奏、加强自身实力很重要，相信随着时间推移会取得更多成果 [32]