财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入4.128亿美元，环比下降8.6%，同比增长33.6% [10] - 毛利率为47.0%，低于上一季度创纪录的51.8%，但高于去年同期的40.2% [17] - 非国际财务报告准则下摊薄后每股美国存托股票利润为69.7美分，处于67.0 - 73.0美分指引区间的中值，同比大幅增长81.5%；国际财务报告准则下为66.3美分，处于63.5 - 69.5美分指引区间的中点，同比大幅增长73.1% [10] - 第一季度非国际财务报告准则下运营费用为4400万美元，环比下降9.3%，同比增长12.3%；国际财务报告准则下为5150万美元，环比下降8.0%，同比增长30.5% [18] - 第一季度非国际财务报告准则下运营收入为1.499亿美元，占销售额的36.3%；非国际财务报告准则下税后利润为1.219亿美元，摊薄后每股美国存托股票为69.7美分，低于上一季度的1.484亿美元和84.9美分，但显著高于去年同期的6710万美元和38.4美分 [19] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和其他金融资产为4.471亿美元，高于去年同期的2.458亿美元和上一季度的3.644亿美元 [19] - 截至2022年3月31日，季度末库存为2.531亿美元，高于上一季度的1.986亿美元和去年同期的1.149亿美元；3月底应收账款为4.422亿美元，高于上一季度的4.102亿美元和去年同期的2.891亿美元；季度末应收账款周转天数为96天，去年同期为84天，上一季度为97天 [20] - 第一季度资本支出为360万美元，去年同期和上一季度均为200万美元 [20] - 公司宣布每股美国存托股票年度现金股息为1.25美元，总计约2.179亿美元，将于2022年7月12日支付，派息率为去年净利润的50% [21] - 预计第二季度收入环比下降16% - 20%；非国际财务报告准则下毛利率预计在43.0% - 45.0%之间；非国际财务报告准则下归属于股东的利润预计在每股完全摊薄美国存托股票45.0 - 50.0美分之间；国际财务报告准则下归属于股东的利润预计在每股完全摊薄美国存托股票41.5 - 46.5美分之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 大型显示驱动业务 - 第一季度大型显示驱动业务收入为1.106亿美元，环比下降11.5%，同比增长约60%；大型面板驱动集成电路占本季度总收入的26.8%，2021年第四季度为27.7%，去年同期为22.6% [10][11] - 预计第二季度大型显示驱动集成电路收入将环比两位数下降；电视和笔记本集成电路销售预计环比两位数下降；显示器集成电路销售预计环比下降，但同比增长超过60% [26] 中小尺寸显示驱动业务 - 第一季度中小尺寸显示驱动业务收入为2.585亿美元，环比个位数下降，同比增长超过25%；该业务占本季度总销售额的62.6%，上一季度为61.2%，去年同期为66.1%；第一季度汽车驱动业务成为公司最大的收入贡献者，占总销售额的比例超过25% [12] - 预计第二季度该业务收入将环比中两位数下降；汽车业务销售额预计环比持平，同比增长超过110%；智能手机销售额预计环比个位数下降，平板电脑销售额预计环比两位数下降 [27] 汽车驱动业务 - 第一季度汽车集成电路销售额环比增长超过30%，同比增长超过170%；汽车显示驱动集成电路业务全球市场份额达40% [12][28] - 预计2022年汽车业务销售额将在2021年强劲增长111%的基础上再次翻倍；第二季度汽车显示驱动集成电路销售额预计环比持平至略有上升，同比增长超过90%；汽车触控与显示驱动器集成芯片销售额预计环比个位数下降 [29][30] 智能手机业务 - 第一季度智能手机收入环比两位数下降，市场受需求低迷、中国意外封锁和地缘政治紧张局势挑战 [15] - 预计第二季度智能手机集成电路业务环比个位数下降 [31] 平板电脑业务 - 第一季度平板电脑收入在高基数上略有下降，同比低两位数增长，公司在非iOS平板电脑市场保持领先市场份额 [14] - 预计第二季度平板电脑销售额将从第一季度的高基数环比两位数下降 [31] 电子纸驱动业务 - 第一季度电子纸销售额环比增长超过15% [12] - 预计第二季度电子纸业务将环比增长超过120%，占总销售额的约2%，同比大幅增长约300% [32] AMOLED业务 - 本季度平板电脑AMOLED解决方案已开始量产，为全球领先平板电脑客户提供AMOLED驱动和时序控制器整体解决方案；汽车柔性AMOLED驱动和时序控制器在第一季度为客户的旗舰电动汽车车型成功量产 [33] - 预计第二季度AMOLED业务（包括时序控制器和驱动器）将占总销售额的约4%，未来几年有望实现强劲增长 [34] 非驱动业务 - 第一季度非驱动业务收入为4370万美元，环比低两位数下降，同比增长约25%，占总收入的10.6%，2021年第四季度为11.1%，去年同期为11.3% [16][17] - 预计第二季度非驱动集成电路业务收入将环比低个位数增长 [41] 时序控制器业务 - 第一季度时序控制器业务环比中个位数下降，同比增长超过50% [16] - 预计第二季度时序控制器销售额将环比低个位数增长 [35] 超低功耗AI图像传感整体解决方案业务 - 4月14日，公司全资子公司Emza宣布其基于人工智能的视觉传感技术被戴尔一系列新笔记本电脑型号采用 [36] - 自动抄表应用领域对该解决方案的采用在过去几个季度激增，预计不久将开始产生销售 [37] 光学相关产品线业务 - LCoS微显示器获得一家全球领先企业投影仪产品的新设计订单；与领先科技公司就AR眼镜开展多个联合开发项目；与行业领导者就3D手势控制开展多个AR/VR项目；部分领先显示公司采用公司3D眼动追踪技术；与领先虚拟对象公司就3D扫描和重建开展多个项目 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年全年销售额将与2021年大致持平，汽车业务目标是销售额比去年翻番，超低功耗AI图像传感和OLED业务有望做出重要贡献 [25] - 公司在汽车显示驱动技术领域处于市场领先地位，拥有全面的产品组合，通过确保多年的代工厂产能和客户采购协议，以及在主要面板厂、一级供应商和汽车原始设备制造商中的强大设计覆盖，有望继续扩大在该市场的份额 [28] - 公司与主要面板厂密切合作，联合开发行业领先的AMOLED平板电脑显示解决方案，并将时序控制器产品拓展到笔记本电脑领域 [36] - 对于竞争，在汽车领域，中国厂商的竞争压力较小；在消费电子领域，中国厂商在智能手机和电视的低端市场竞争更为激烈，公司在汽车和显示器领域的市场份额较好，在智能手机领域的份额相对较低，但随着AMOLED驱动集成电路的生产，有望重新提升在智能手机市场的份额 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度，地缘政治、宏观经济和疫情相关因素给公司带来挑战，影响近期前景，订单可见度模糊导致全球领先品牌的需求预测变小、周期变短，面板制造商开始采取激进措施减少集成电路库存 [23] - 随着疫情封锁的缓解和供应链中断的改善，市场需求有望反弹，预计第二季度销售额将是今年的低点，尽管短期市场状况不明朗，但公司对2022年的营收仍持乐观态度 [25] - 公司认为全年营收持平是一个较低的目标，有信心实现至少与去年持平的总营收，主要增长动力来自汽车、时序控制器、AMOLED驱动及相关产品和超低功耗AI传感等业务 [44][47] 其他重要信息 - 公司首席投资者关系官Eric Li将继续开展投资者营销活动并参加投资者会议，具体细节将随后公布 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年销售模式是出货驱动还是平均销售价格恢复驱动 - 主要是出货驱动 公司将产品分为高可见度和低可见度两组，高可见度产品包括汽车、时序控制器、AMOLED驱动及相关产品和超低功耗AI传感，这些产品需求仍超过供应；低可见度产品主要是消费电子产品，目前可见度较低，但分析显示面板客户第二季度末的库存异常低，有迹象表明下半年可能会出现反弹 因此公司认为全年营收持平是较低目标，且下半年供应仍将低于需求，所以主要是出货驱动 [44][47][48] 问题2: 从平均销售价格或代工厂成本角度，能否将成本转嫁给客户或与代工厂协商新价格，以及下半年预期的正常毛利率是多少 - 高可见度产品不会有意义地降低价格，部分选择性领域可能会小幅提价；低可见度产品较难判断 代工厂价格已趋于稳定，预计下半年不会有有意义的价格上涨，甚至可能争取更好的价格 公司认为下半年毛利率将主要取决于最终产品组合，预计不会较第一季度或第二季度有实质性恶化 [50][51][53] 问题3: 今年第一组和第二组产品的销售细分情况如何 - 上半年第一组产品占比约40%，第二组产品占比约60%；下半年第一组产品预计将增长至约45%，全年来看第一组产品占比为40%多，第二组产品占比为50%多 [55] 问题4: 如何看待公司库存超过第二季度的情况，是否会采取进一步措施控制库存或对当前库存水平是否满意 - 与去年相比，去年库存不健康地低，过去5 - 10年公司库存天数在90 - 110天之间，第一季度末为104天，仍在范围内，且考虑到未来1 - 2年代工厂产能仍将紧张，所以不担心第一季度库存 预计第二季度末库存仍将高于第一季度末，但客户的集成电路库存水平将低于正常水平，希望在第三季度或第四季度库存能恢复到更正常的状态，目前正在密切监控库存水平 [58][59] 问题5: 如果代工厂供应在未来几年仍将紧张，为什么下半年代工厂定价不会进一步上涨，以及对明年下半年代工厂定价的看法 - TSMC宣布明年年初将成熟节点价格提高6%，这对公司来说是好消息，因为TSMC在成熟节点的价格低于同行，此次提价有助于挤出一些较弱的需求，使公司获得更好的供应 预计其他代工厂不会跟随TSMC的价格上涨，因为市场需求疲软，且代工厂客户难以将成本转嫁给客户，目前行业共识是今年剩余时间内定价将保持稳定，除非市场出现重大反弹 [61][63][64] 问题6: 如何看待来自中国无晶圆厂半导体公司的竞争，在代工厂供应受限的环境下，它们是否会给现有显示驱动集成电路厂商带来更多挑战或抢占市场份额 - 不同领域情况不同，在汽车领域，中国厂商竞争压力小；在消费电子领域，中国厂商在智能手机和电视的低端市场竞争更激烈，公司在汽车和显示器领域市场份额较好，在智能手机领域份额相对较低，但随着AMOLED驱动集成电路的生产，有望重新提升在智能手机市场的份额 [66]