财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入1.47亿美元，较2021年第二季度下降1.6%，每磅净收入4.88美元，较2021年第二季度的5.69美元下降14.2%，总销量增加14.6% [20] - 2022年第二季度毛利润为负620万美元，占净收入的负4.2%，而2021年第二季度为4740万美元，占净收入的31.7% [21] - 2022年第二季度商品销售成本为每磅5.09美元，较去年同期每磅增加1.20美元 [23] - 2022年第二季度运营费用为8350万美元，较2021年第二季度的6600万美元增加1760万美元，运营费用占收入的百分比从2022年第一季度的89.4%降至56.8%，较第一季度减少1430万美元 [28] - 截至2022年7月2日，现金及现金等价物余额为4.547亿美元，未偿还债务总额约为11亿美元，2022年第二季度库存降至2.547亿美元，较第一季度末的2.838亿美元减少2910万美元 [30] - 2022年第二季度经营活动净现金使用量为7050万美元，较去年同期的8980万美元减少1930万美元 [30] - 2022年第二季度资本支出总计2040万美元，而去年同期为2810万美元 [31] - 2022财年，公司预计净收入在4.7亿至5.2亿美元之间，对应同比增长1%至12%，此前预期为5.6亿至6.2亿美元 [31] - 2022财年，公司预计资本支出约为8000万美元，低于2021年的1.36亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国零售业务方面，大部分为冷藏产品，根据SPINS数据，冷藏植物性肉类收缩率从截至2022年3月20日的12周内的负3.6%加速至截至7月10日的12周内的负12.5% [33] - Beyond Meat牛肉干方面，虽使植物性肉类零食子细分市场规模扩大约四倍，但销售速度低于初始预测，由于供应链较长，这一预测下降将对Beyond Meat在2022年下半年的新生产和收入确认产生较大影响 [34] - 欧洲和中东市场方面，根据尼尔森数据，主要欧洲市场的植物性肉类从2021年约7%的增长减速至2022年上半年同比收缩约14% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，2022年第二季度美国家庭植物性肉类渗透率出现四年多来的首次环比收缩，消费者转向动物蛋白和自有品牌，导致公司美国业务销量下降 [11][12] - 欧洲市场，公司在欧洲市场虽持续获得市场份额，但该细分市场收缩带来的持续逆风比预期更大 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取一系列措施降低现金消耗，以实现可持续增长，包括减少一般运营费用、降低生产成本、调整组织结构、管理库存水平和裁员约40人 [9][10] - 公司专注于为战略和餐饮服务合作伙伴执行一系列高价值市场举措，通过支持核心产品线和推出新产品来加强零售业务 [9] - 行业竞争激烈，现有和新进入者在该类别中进行激烈的价格竞争，植物性肉类相对于动物肉类仍属高端产品，在通胀时期易受消费者降级购买行为的影响 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到行业发展比预期慢，受通胀对消费者支出的压力影响，预计后疫情时代的增长将延迟 [8] - 尽管当前经济环境困难，但公司对品牌和长期增长前景充满热情，认为植物性肉类在全球饮食中占据重要地位是必然趋势 [14][17] - 公司预计2022年剩余时间会有增长，但鉴于通胀时期消费者在杂货店购买蛋白质时的降级行为，需继续降低预期 [14] 其他重要信息 - 公司与麦当劳、百胜餐饮集团和百事公司等合作伙伴有多项合作，如与麦当劳合作的McPlant汉堡在英国成为核心菜单项目，7月在澳大利亚维多利亚州进行270家门店测试等 [15] - 公司在研发方面取得进展，成功使用低成本PPI生产多种产品，并在包装和原料采购上获得价格优惠 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何重振美国和欧洲的冷藏植物性肉类市场，以及需要多长时间才能看到转机 - 公司认为关键在于降低产品成本，提供与动物蛋白相同价格的产品，同时需要摆脱消费者在蛋白质上降级购买的经济状况，恢复销量增长以分摊成本 [37][39][40] 问题: 能否提供下半年收入的分阶段情况 - 公司目前仅提供全年收入指导，未提供额外细节 [43][44] 问题: 下半年库存清算时，现金消耗是否会继续改善 - 公司预计通过销售现有库存、管理供应链和降低运营费用，继续降低现金消耗速度 [45][46] 问题: 如何在降低产品与牛肉价格差距的同时实现盈利，以及在商品销售成本方面有哪些可操作的杠杆 - 公司看到了制造成本和运输仓储成本的环比下降，正采用设计到价值的策略，通过降低成本结构来推动产品降价，同时需要销量回升，并将继续推进与QSR的合作和加强零售业务 [48][49][50] 问题: 商品销售成本中固定成本占比，以及销量增加对成本的影响 - 销量增加对固定成本和可变成本都有显著好处，能提高资产利用率和降低单位成本 [55][56] 问题: 能否分享麦当劳在美国的合作计划更新，以及在资本支出方面哪些可以节省，哪些是必须投资的 - 公司表示尊重麦当劳的决策，不便透露相关信息；目前公司有足够产能，随着预测下降和设备利用率提高，不需要像过去那样进行大量资本支出，团队会谨慎管理现金 [58][59][61] 问题: 美国零售市场的定价策略，包括提价是否在预期内，是否会进一步调整，以及是否开始降价 - 在欧盟，公司根据竞争对手情况调整了定价；在美国，公司在第二季度进行了促销活动，强调持续降低成本的重要性 [63][64] 问题: 为何不进一步裁员，是否意味着未来需要更大幅度的裁员 - 公司已大幅降低运营费用，不希望过度削减人力成本，认为有促进销量恢复的催化剂，QSR合作关系将在未来6至12个月内逐渐明晰 [65][66][67] 问题: 与麦当劳的合作试验情况，以及为何英国市场适合扩张而美国市场似乎不适合 - 公司不便详细评论与麦当劳的合作，认为美国市场并非不适合，欧洲的植物性市场更成熟，政府更积极推动转型，公司应专注于执行自身战略 [69][70][71] 问题: 牛肉干的销售情况，包括销售好和不好的地区，以及百事公司是否会采取措施加速销售 - 牛肉干推出规模大，Planet合作方未来将增加购物者营销活动的预算，目前该产品在植物性肉类零食子细分市场占比大 [73][74][75] 问题: 运营费用是否会进一步降低，如何在后半段建模 - 公司预计从第二季度到第三季度运营费用将进一步降低，目标是将第三季度运营费用控制在7000多万美元的中低水平，但具体数字可能会根据情况变化 [76][77] 问题: 对当前库存状况的看法，以及下半年通过清算渠道销售的产品数量 - 公司正在改进库存管理流程，预计下半年不会有像本季度这么大规模的清算销售，但可能会有少量产品通过该渠道销售 [79][80][82] 问题: 公司是否需要在未来几年进入资本市场，是否有盈利和现金流拐点的途径 - 公司正在转向更可持续的增长模式，努力降低现金消耗，使业务更具可持续性，但未直接回答未来现金需求问题 [83][84] 问题: 食品服务预期的变化是否是调整指导的驱动因素之一 - 食品服务预期的变化不是调整指导的前三大关键驱动因素，公司已解释了大部分预期下降的原因 [85][86] 问题: 牛肉干对毛利率的影响是否会持续，以及本季度牛肉干的销售额 - 当销量回升时，牛肉干对毛利率的负面影响将减少；第二季度牛肉干销量约为1590万美元 [87][88][89]