财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收33.1亿美元，较指引中点高3700万美元，同比增长28% [8][20] - 非GAAP毛利率为57.8%，同比增加170个基点，高于指引中点 [20] - 非GAAP运营利润率达创纪录的36%，较去年同期增加400个基点，比指引中点高约30个基点 [8] - 总债务在第一季度末为111.6亿美元，环比增加5.87亿美元；期末现金为35.5亿美元，环比增加8.62亿美元；净债务为76.2亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为1.5倍，12个月调整后EBITDA利息覆盖率为12.7倍 [21] - 库存天数为94天，环比增加5天，接近95天的长期目标；应收账款天数为27天，环比持平；应付账款天数为94天，环比增加1天；现金转换周期为27天 [22] - 运营现金流为8.19亿美元，净资本支出为2.68亿美元，占营收的8.1%，非GAAP自由现金流为5.51亿美元，占营收的17%；第二季度支付现金股息2.22亿美元，过去12个月将132%的非GAAP自由现金流返还给公司所有者 [23] - 预计第三季度营收约为34.25亿美元，同比增长20%，环比增长约3%；非GAAP毛利率约为57.8%；运营费用约为7.43亿美元；非GAAP运营利润率为36.1%；非GAAP财务费用约为9500万美元；现金税约为1.6亿美元，有效现金税率约为14%；非控股权益约为1300万美元；建议使用2.65亿股的平均股数进行建模 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第二季度营收17.1亿美元，同比增长36%，接近指引高端 [10] - 预计第三季度同比增长低20%区间，环比增长中个位数区间 [16] 工业和物联网业务 - 第二季度营收7.13亿美元，同比增长25%，好于指引 [10] - 预计第三季度同比增长低20%区间，环比增长中个位数区间 [16] 移动业务 - 第二季度营收3.88亿美元，同比增长12%，符合指引 [10] - 预计第三季度同比增长约10%，环比下降低个位数区间 [16] 通信基础设施及其他业务 - 第二季度营收4.98亿美元，同比增长20%，符合指引 [10] - 预计第三季度同比增长低两位数区间，环比增长低个位数区间 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 分销渠道库存仍低于长期目标，第二季度渠道供应月数仅为1.6个月，较长期目标低约1个月，且已连续七个季度供应紧张 [15] - 超过80%的产品报价交货期为52周或更长，与上一季度水平相近 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持混合制造模式，约60%的晶圆供应来自代工厂合作伙伴，未来将加强与关键代工厂的合作与战略协作；同时对自有200毫米工厂进行改造，专注于制造专有、特种工艺 [32][33] - 持续对现有积压订单进行风险调整，以应对潜在的重复或过时订单，确保库存管理的有效性 [13] - 密切关注宏观环境变化，尤其是移动和消费终端市场的疲软，采取谨慎的库存管理策略，避免库存积压 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境明显疲软，但公司对中期前景仍有高度信心，尤其是汽车和工业市场的需求趋势，这两个市场占公司总收入的大部分 [11] - 虽然低端安卓手机市场疲软，但公司移动业务更偏向高端市场，且占总收入的比例仅约12%，因此影响相对较小 [11] - 汽车和工业客户需求依然强劲，大量主要客户继续通过下达不可取消、不可退还的订单来确保供应，目前2023年的NCNR订单水平超过公司供应能力 [12] - 预计下半年收入将超过上半年，公司将继续努力确保各终端市场的库存保持精简 [15][18] 其他重要信息 - 自去年11月投资者日以来讨论的六个加速增长驱动因素，公司在2022年上半年的表现与去年同期相比，正朝着设定的目标稳步前进 [26] - 公司员工克服了中国严重的疫情限制和全球供应链中断的困难，展现出了令人钦佩的奉献精神和韧性 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于风险调整后的积压订单，能否说明名义积压订单情况及风险调整的思路和幅度 - 公司认为在可预见的未来，供应只能满足经风险调整后需求的80%，进行风险调整是为了排除积压订单中可能存在的重复订单，使数据更具实际意义，且不同市场的调整结果不同 [29][30] 问题2: 公司为提高内部产能采取了哪些措施，是否有拓展代工厂关系的计划 - 公司坚持混合制造模式，约60%的晶圆供应来自代工厂，未来将加强与关键代工厂的合作；同时对自有200毫米工厂进行改造，专注于制造专有、特种工艺，为满足不断增长的需求创造更多空间 [32][33] 问题3: 公司努力管理积压订单、考虑宏观因素，但季度指引仍较好，且预计下半年增长，何时宏观影响会更明显，下半年增长是否意味着第四季度也会环比增长 - 公司虽关注宏观环境变化，但移动业务占比较小，对整体影响不大；公司确认下半年收入将环比增长，第三季度已给出指引，但无法确定第四季度移动和其他消费市场的情况，不过基于汽车和工业部门的强劲表现，对下半年增长持乐观态度 [36][37] 问题4: 本季度未进行股票回购的原因 - 公司资本回报政策未变，本季度将132%的过去12个月自由现金流返还给股东，且提高了股息；董事会仍有超过30亿美元的回购授权，预计年底将至少达到100%或更高的返还比例 [39] 问题5: 如何看待汽车行业的整体状况，以及汽车供需何时能恢复正常 - IHS预计今年SAAR增长约5%，接近8100万辆，下半年汽车产量将较上半年增长9%，且明年有望继续增长约8%；公司认为汽车产量仍低于消费者需求，即使需求受宏观因素影响有所减弱，产量仍有增长空间；同时，电动汽车渗透率加速提升，今年预计达到26%，同比增长46%，汽车半导体含量增加将推动公司业务增长 [42][43][45] 问题6: 公司坚持混合制造模式，考虑到八英寸90纳米及以上的需求，是否会考虑与台积电建立新的合资工厂 - 随着需求持续增长，公司现有内部产能可能无法满足未来需求，届时会采取措施，但不一定局限于与台积电建立合资工厂，还有其他多种选择 [47] 问题7: 如果明年汽车产量持平或下降，不可取消、不可退还订单的可执行性如何，定价优势能否保持 - 由于汽车所需技术的供需失衡状况较为严重，公司对定价稳定性有高度信心，且因成本上升，可能会继续提高价格；即使汽车产量下降，由于半导体含量增加，需求仍将保持强劲，供需失衡状况仍将存在 [50][52] 问题8: 毛利率接近目标高端，EBIT利润率略高于目标模型高端，是否需要修订模型，若第四季度环比增长，利润率是否还能继续扩大 - 公司目前表现处于模型高端水平，但不会每季度或每年更新长期模型，将在正常的三年长期模型评估时或业务模型发生重大变化时进行重新审视；公司有信心在今年剩余时间内维持在模型高端水平 [54] 问题9: 第三季度最后两个多月，哪些因素可能促使公司达到预期高端，如中国疫情缓解、供应增加等 - 公司给出的指引已综合考虑风险和机会，第三季度的增长主要取决于供应能力，因为公司本季度已售罄 [57][58] 问题10: 在未来12个月内，六个加速增长驱动因素中哪个对营收增长的贡献最大 - 六个加速增长驱动因素是三年的指引，目前公司在这些方面进展良好，各因素的相对贡献与去年11月投资者日的指引一致，没有变化 [60] 问题11: 公司表示会谨慎管理客户库存，但汽车客户希望持有更多安全库存，这种情况是否已经开始，会在OEM还是Tier 1层面发生 - 一般情况下，OEM会将持有安全库存的责任交给Tier 1，需求规模不一，有三个月到六个月不等；目前NXP产品的供应能力尚未满足这一需求，库存积累并非出于安全库存目的；预计明年会更有计划地开始建立安全库存，目标可能是六个月 [63][64] 问题12: 公司提到对第三季度展望进行了风险调整，是否降低了营收展望，若有，降低了多少，涉及哪些终端市场 - 主要在移动市场进行了风险调整，由于公司在低端安卓市场有一定敞口，为避免库存积压，第三季度对该业务进行了环比下调；汽车和工业市场第三季度已售罄，营收主要受供应能力限制 [67] 问题13: 公司的不可取消、不可退还订单实际的不可取消和不可退还程度如何 - 目前所有订单都得到了履行，没有出现推迟或取消的情况；公司建立该制度是为了确保客户下单时更加谨慎，同时合理分配订单，避免影响最终产品的生产；今年和2023年的NCNR订单量均超过公司供应能力 [71][73] 问题14: 在宏观环境下，公司如何控制运营费用，优先事项是什么，是否会保持运营利润率稳定 - 公司目前运营费用低于23%的长期模型，第二季度为21.9%，略好于指引；若出现经济衰退，公司有明确的计划来保护自由现金流，包括减少可变薪酬、削减 discretionary 支出、降低非关键资本支出、放缓非工程招聘等，但会保护公司的研发引擎；过去两年公司专注于防止客户生产线停工，未来可通过优化成本、提高产量和缩短周期时间等方式维持利润率 [76][77] 问题15: 公司产品组合中仍有相同比例的产品交货期为52周，是否存在部分产品短缺而部分产品库存积压的情况 - 由于公司终端市场的产品组合不同，移动市场可能正在摆脱供应限制，但这些技术在其他需求旺盛的市场仍供不应求；公司会将需求疲软市场的产品重新分配到汽车和工业市场，因此整体交货期仍与上一季度相似，但涉及的产品不同 [79][80] 问题16: 中国业务在工业和分销方面的趋势如何，尤其是疫情封锁前后的情况 - 公司对第二季度的指引进行了风险调整，主要是由于供应方面的问题，如环氧树脂供应商、引线框架供应商等；自6月以来，中国政府的刺激计划开始对工业和汽车市场产生积极影响，尽管存在再次封锁的风险，但仍对第三季度和下半年持乐观态度；公司在中国的渠道库存仍处于较低水平，为1.6个月，低于2.5个月的目标 [83][84] 问题17: 美元大幅升值，在未来几年的竞争格局中，是否会对公司与STM和Renaissance等公司在微控制器领域的竞争产生影响 - 公司是一家全球性公司，总部位于美国，自然对冲了欧元风险，因此对此不太担忧 [87]