财务数据和关键指标变化 - 第三季度总贷款促成量达976亿元，同比增长48%，环比增长10%；未偿还贷款余额达1334亿元，同比增长58%，环比增长13% [4] - 第三季度总收入46亿元，同比增长25%，环比增长15%；非GAAP净利润16.3亿元，同比增长27%，环比增长1% [4] - 第三季度信贷驱动服务（资本密集型）收入26.2亿元，去年同期为29.6亿元；平台服务（轻资本）收入19.9亿元，去年同期为7.48亿元 [22] - 第三季度平均定价26.1%，二季度为27.2%，去年同期为25.9% [22] - 第三季度每位获批信贷额度用户的客户获取成本为305元，二季度为250元；排除大小额客户后，平均每位获批信贷额度成本约249元，二季度为224元 [24] - 第三季度新增贷款或有负债准备金约15亿元，前期贷款约8亿元或有负债准备金因实际表现好于预期被冲回 [24] - 第三季度杠杆率降至4.3倍，二季度为4.9倍，去年同期为7.4倍 [25] - 第三季度经营活动产生现金17.4亿元，二季度为13亿元，去年同期为14.2亿元；现金及现金等价物7600万元，二季度为88亿元；非受限现金约42亿元，二季度为52亿元 [25] - 董事会批准季度股息政策，宣布第三季度每股美国存托股票派息0.28美元，未来将以现金股息形式分配季度税后净利润的15% - 20% [26] - 预计第四季度总贷款量在900 - 1000亿元，2021年总贷款量指导提升至3500 - 3600亿元，同比增长42% - 46% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度轻资本及其他技术模式下的贷款促成量占比增至56.8% [15] - 10月ICE智能营销产品交易量较6月增长53% [15] - 第三季度新获批信贷额度总额环比增长13%至8亿元 [17] - 第三季度线下直销团队贡献约20%新客户 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与监管机构保持沟通，按监管时间表推进合规工作，包括加强公司收入、调整各类牌照运营、优化用户体验等 [7][8] - 针对信用评级机构新规，有多种应对方案，如利用现有金融牌照、与现有评级机构合作、申请新牌照、与战略伙伴合作等 [9][10] - 主动与金融合作伙伴沟通降低平台价格，预计到明年二季度将平均定价降至24%以内，吸引优质客户和大型金融机构 [11][12] - 拓展与国有银行合作，获取更稳定、低成本资金来源 [14] - 推进技术驱动转型战略，提升轻资本及技术模式贷款促成量占比，推出创新智能营销产品 [15] - 完善SME业务流程，推出创新产品，建立银行与税务互动模式，提升风险管理、资金获取、用户获取和产品方面竞争力 [17][18] - 以ESC为长期业务战略关键组成部分，与超100家合作伙伴推出联合贷款产品，服务多个行业；11月中小企业月目标为为SME客户节省1000万元利息 [19] - 推出电动汽车消费贷款，支持中国碳中和承诺 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临季节性逆风和平淡微观环境，公司对第四季度业绩有信心，预计将超此前全年贷款量指导 [20][27] - 虽市场对明年微观经济有担忧，但公司业务和团队经历过监管和疫情周期，有较强韧性，对明年情况有信心 [47] 其他重要信息 - 公司在金融科技相关领域已获得超900项专利申请，连续三年获亚洲银行家多个奖项 [16] - 获世界经济论坛2021年农业企业治理卓越新冠军社区奖，是亚洲唯一获此奖项公司 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 60%定价低于24%的贷款的毛、净费率和客户群风险状况，以及过渡后盈利能力指标 - 定价低于24%资产的净费率比当前总贷款账本低1%，当前总贷款账本净费率为3%；Q3新交易风险表现优于现有资产，首日逾期率新交易为4.2%，总贷款账本为5.1% [31] - 逾期率有波动，但风险可控，客户获取和风险管理团队已采取措施，新交易风险在下降；整个投资组合定价降至24%以下后，平均定价约22.5%，净费率将从约4%降至约3% [32][34][37] 问题2: 展望未来，利率监管下降和新增贷款持续增加时，风险指标能否改善 - 调整完成后，随着新交易占比增加和客户质量提升，风险表现将改善，但过程中会因监管政策变化有波动 [38] 问题3: 公司金融牌照相关情况，微贷牌照增加资本的考虑、监管进展，以及未来业务模式是否需特定牌照 - 积极申请新信用评级牌照，考虑向现有金融牌照实体注资，按监管要求可能退出一家担保公司，但对运营影响不大 [40] - 销售融资业务可利用小额贷款和担保牌照；贷款促成业务可与现有评级机构合作，小额贷款牌照也可发挥重要作用，还可利用与KCB的关系开展业务 [42][43] - 未收到小额贷款牌照指南时间表，该指南属于14家互联网平台整改范围 [44] 问题4: 如何看待2022年业务增长势头 - 公司处于预算阶段，暂无具体指引，但以谨慎态度看待前景；公司业务和团队经历过监管和疫情周期，有较强韧性，对明年有信心 [47] - 二季度压力测试假设明年业务量增长20%，净费率从4%降至3%，该假设和结论目前仍适用，但非官方指引 [51] 问题5: 不同客户或行业类别情况，SME业务涉及行业受宏观逆风影响情况及前景 - SME业务占比小，客户为微小企业，还款表现良好；业务有较大客户选择空间，风险相对稳定，部分受疫情影响城市有小波动，随着疫情好转表现将恢复 [49][50] - 直销渠道获取客户占比增加，其风险表现为平均水平的80% - 90%，未来平均表现将降低 [50]