财务数据和关键指标变化 - 一季度总贷款发放和促成量达988亿人民币，同比增长33%，环比增长2%；未偿还贷款余额达1467亿人民币，同比增长44%，环比增长3% [4] - 一季度总净收入为43亿人民币，四季度为44亿人民币，去年同期为36亿人民币；信贷驱动服务（资本密集型）收入为29亿人民币，四季度为27亿人民币，去年同期为25亿人民币；平台服务（资本轻型）收入为14亿人民币，四季度为17亿人民币，去年同期为11亿人民币 [20][21] - 一季度贷款组合平均价格下降50个基点，低于24%；销售和营销费用环比下降约12%；新发放贷款或有负债新拨备约14亿人民币，前期贷款或有负债拨回约4.4亿人民币 [22][25] - 一季度杠杆率为4.2倍，去年同期为5.4倍；经营活动产生现金约14亿人民币，四季度为20亿人民币；现金及现金等价物为98亿人民币，四季度为96亿人民币；非受限现金约62亿人民币，四季度为61亿人民币 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度资本轻型和其他技术解决方案贡献约64%的总贷款量，预计全年该比例围绕当前水平波动，长期将追求技术驱动商业模式，资本轻型业务占比将提高 [21] - 一季度合作银行贷款审批率超过75%，去年12月约为70% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度整体资产质量略有改善，首日逾期率从5.4%降至5.2%，新借款人首日逾期率远低于4%；30天回收率环比略降至86%，新借款人30天回收率保持在90%以上 [18][19][20] - 预期 vintage 损失率从去年四季度的2.83%降至近期的2.4% - 2.7%；现有贷款首日逾期率为4.97%，优于去年且处于较低水平 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 今年战略是优化用户基础和资金来源结构，提高用户终身价值，增加高质量资金可持续贡献，提升运营弹性 [11] - 资金方面，确保资金供应，优化资金成本和合同条款，拓展与股份制银行及城乡商业银行资金合作，已与约70%全国性金融机构建立联系 [12] - 产品方面，4月起平台发放所有贷款内部收益率（IRR）在24%以内，积极应对征信机构改革，调整产品以适应资金结构，优化资产注入引擎和贷款与资金机构匹配，引入动态调整机制 [13][14] - 用户方面，通过多种技术优化用户获取质量，一季度申请用户中31%获金融机构最高评级，多项用户质量关键指标持续改善 [15] - 行业整顿接近尾声，互联网平台公司将完成整改并接受常态化监管，行业将健康可持续发展 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度外部环境带来挑战，但公司团队应对挑战并取得坚实成果，鉴于疫情不确定性，将保持警惕并谨慎运营 [16] - 2022年对公司和行业是挑战之年，中美关系、ADR、监管发展和疫情有压力，但情况逐渐好转，消费者贷款资产在疫情中具强韧性 [16] - 随着疫情缓解，预计业务活动恢复正常，用户基础和资金网络结构升级将提升竞争力，未来将加大技术投资以提高运营效率 [17] 其他重要信息 - 公司宣布一季度每股美国存托股份（ADS）股息为0.22美元，现金股息约占一季度收益20% [27] - 维持全年贷款量4100 - 4500亿人民币的指导不变，同比增长15% - 26%，视今年为优化运营、加强技术平台和升级客户基础的机会 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去年对小额贷款牌照注资的使用计划，以及如何应对疫情下贷款催收和线下业务发展挑战 - 注资50亿人民币用于小额贷款牌照，同时通过ADS或联合贷款产品将其作为资金来源以提高杠杆率；贷款催收不通过线下进行，疫情仅影响线下技术标记修订，一半贷款流程在线上进行，受疫情影响有限 [30][31] 问题2: 4月起业务逐月趋势，如何看待贷款量指导的高低端，未来季度疲软趋势及消费者情绪恢复情况，以及疫情对一二线城市业务趋势的影响 - 预计上海6月逐步解封，业务活动逐步恢复，但不会像2020年武汉疫情那样呈V型反转，而是缓慢渐进式恢复；上海情况受关注且逐步恢复正常运营，北京运营受影响较小，公司将密切关注其发展 [32][33] 问题3: 资产质量方面，首日和M1回收率最新趋势，Q2是否稳定或恶化，预期损失改善是否指总贷款账；收费率和APR方面，当前平均APR及Q2趋势，收费率是否在Q1触底，新用户低风险低APR下风险调整后回报与老用户对比情况 - 一季度新交易和新客户表现优于新交易，现有贷款逾期率4、5月下降，新交易逾期率降至3%；除上海、北京和武汉外，其他地区回收率好于4月，预计二季度整体表现和回收率更好；4月起平台促成和发放贷款IRR约22%，短期内预计保持相对稳定；一季度新客户短期回报低于老用户，但整体终身价值更高 [34][36][37] 问题4: 收费率是否受资金成本影响 - 今年资金供应充足，虽有资金成本下降趋势，但因2021年已大幅降低资金成本，实际降幅不明显；公司更关注技术业务（资本轻型），受资金成本影响较小；拓展大型国有银行合作过程中，资金成本会有适度下降，但不如过去几年显著 [37][38][39]