财务数据和关键指标变化 - 二季度总净收入为42亿元人民币，一季度为43亿元人民币，去年同期为40亿元人民币 [16] - 信贷驱动服务收入为29亿元人民币，一季度为29亿元人民币，去年同期为24亿元人民币，同比增长主要因贷款量增长和平均贷款期限延长 [16] - 平台服务（轻资本）收入为12亿元人民币，一季度为14亿元人民币，去年同期为16亿元人民币，同比和环比下降主要因轻资本贷款促成业务的贷款量和平均价格下降 [17] - 二季度贷款平均内部收益率（IRR）降至22% - 23%，符合24%的利率上限要求，预计未来几个季度定价相对稳定 [18] - 销售和营销费用二季度环比增长约11%，主要因优质用户获取增加 [18] - 二季度新增贷款或有负债准备金约为13亿元人民币 [20] - 二季度杠杆率为4.0倍，去年同期为4.8倍，处于历史低位，预计短期内杠杆率相对稳定 [20] - 二季度经营活动产生的现金为11亿元人民币，一季度为14亿元人民币，经营现金流环比下降部分因疫情相关的时间问题 [21] - 二季度现金及现金等价物为114亿元人民币，一季度为98亿元人民币；非受限现金约为70亿元人民币，一季度为62亿元人民币 [21] - 宣布二季度每股美国存托股份（ADS）派息0.18美元，现金股息约占二季度收益的20% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷驱动业务 - 二季度贷款发放和促成量达到983亿元人民币，同比增长11% [4] - 未偿还贷款余额达到1605亿元人民币，同比增长28% [4] 平台服务（轻资本）业务 - 二季度轻资本贷款促成及其他技术解决方案合计约占总贷款量的56% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 新客户首笔付款首日逾期率从一季度的3.56%降至二季度的3.01%，首笔付款30天逾期率降至0.25% [11] - 当前贷款账簿的首日逾期率从3月的5.11%逐渐降至6月的4.71%，7月进一步降至4.64% [11] - 当前贷款账簿的M1回收率从3月的85.2%升至6月的86.9% [11] - 整体首日逾期率自今年年初以来逐月下降，二季度为4.9%，一季度为5.2%，7月降至4.6%；二季度新借款人首日逾期率远低于4% [15] - 30天回收率二季度保持在86%左右，4月因疫情封锁降至低于85%的最低点，7月回升至87%以上，为今年以来的最高点；二季度新借款人30天回收率高于90% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 坚持年初设定的战略，在资金、产品、风险管理、客户基础和技术升级方面取得进展 [7] - 优化资金结构，二季度新增10家联合银行和大型城乡商业银行，信贷驱动贷款的资金成本下降21个基点，自二季度初以来共发行33亿元人民币资产支持证券（ABS），平均资金成本为5% [8] - 优化产品组合，降低平均价格，完全符合24%的监管要求 [8] - 升级用户基础，精准定位覆盖率从一季度的50%提高到二季度的近100%，在线广告渠道中获得授信额度的优质用户数量较一季度增加51%，优质用户的信贷审批率环比提高约20% [9] - 调整风险策略，获取更高质量客户，逐步淘汰高风险用户，完成风险模型的重大升级，新贷款发放的风险表现良好 [10] - 坚持技术升级战略，二季度通过轻资本模式和其他技术解决方案促成的贷款占比为55.7%，计划将领先技术模块化，为更多金融机构服务 [12] 行业竞争 - 降低产品平均价格后，与其他贷款机构和银行的目标市场重叠略有增加，但公司认为不会与它们进行直接的正面竞争 [36] - 消费贷款市场是一个多层级的大市场，不同公司可以凭借独特的竞争力发展，公司没有电子商务平台或生态系统，可以与市场上所有平台合作，覆盖全范围的客户群体 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境动荡，公司仍实现了稳健业绩，证明了运营和风险管理能力在逆境中的可靠性 [4] - 监管环境逐渐稳定，平台经济整改工作进入收尾阶段，未来监管将注重通过常态化监管推动行业健康可持续发展 [4] - 预计2022年行业面临挑战，公司将保持谨慎的经营策略，计划全年贷款量在4100 - 4500亿元人民币之间，同比增长15% - 26%，将利用这一过渡年优化运营、加强技术平台和升级客户基础 [22][23] - 三季度将密切关注宏观经济环境和疫情发展，同时看到政策环境日益稳定，行业生态更加健康，将保持谨慎的运营策略，继续升级技术和客户基础，完成整改任务 [13] 其他重要信息 - 公司已根据监管要求完成大部分整改工作，进入定期数据报告阶段，关于信用评级机构报告，已向监管机构提交执行计划，并根据反馈和指导与监管机构保持密切对话，已开始与其他业务合作伙伴实施计划 [6] - 7月，中国银保监会发布《关于加强商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知》（14号文），该文件与此前的指导意见一致，将相关期限延长一年至2023年6月30日，再次认可了商业银行与互联网贷款业务相关方的合作业务模式，公司已在日常运营中落实该文件的具体要求 [7] - 中国信息通信研究院授予公司首批“企业安全倡议”（BSI）企业资格，这是对公司业务安全管理和技术能力的有力证明 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在当前宏观经济和疫情不确定性下，银行合作伙伴与公司合作的意愿、资金成本、客户获取成本以及潜在客户实际需求是否有变化？若有挑战，公司计划如何克服？ - 由于公司在市场上积累的信誉以及金融机构对其他资产成本的压力，二季度公司的优质消费贷款资产受到金融机构的高度需求，资金成本下降，7月和8月资金成本进一步下降 [25] - 由于疫情封锁线下活动，客户提款活动受到一定影响，但公司采取了更精准的客户定位等一系列对策，预计相关工作将在三季度取得成效 [26] 问题2: 在当前宏观背景下，公司是否会缩减中小企业（SME）业务和线下销售团队的规模？宏观环境不确定性下，借款人的贷款额度是否变小，是否更加谨慎？ - 公司对中小企业业务采取更谨慎的方法，收紧了信贷标准，二季度中小企业业务的贷款发放和促成总量大幅下降；在客户获取渠道方面，减少了对外部渠道的依赖，更多地关注直接销售团队 [28] - 公司采取了收紧信贷标准和关注优质客户两项措施，使贷款额度相对稳定；二季度平均提款额环比增长约5%，度过封锁期后，消费贷款额度仍有明显增长 [29][31] 问题3: 公司平均IRR在二季度为22% - 23%，预计未来保持稳定，且资金成本改善、信贷表现稳定，未来收益率是否会稳定或改善？ - 鉴于已达到监管指导的定价目标，今年剩余时间内价格下行趋势不大，整体收益率可能会更稳定，甚至可能有所改善，但宏观环境会产生较大影响；从资金成本来看，仍有一定下降空间，建模时可保守假设收益率相对稳定，也可适度上调 [33][34] 问题4: 目前中国的竞争环境如何，公司目标低风险客户与银行等机构重叠，竞争格局怎样？ - 降低产品平均价格后，与其他贷款机构和银行的目标市场重叠略有增加，但公司认为不会与它们进行直接的正面竞争，因为消费贷款市场是多层级的大市场，不同公司可凭借独特竞争力发展，公司可与市场上所有平台合作，覆盖全范围的客户群体 [36][37] 问题5: 下半年整体风险指标改善的过程是怎样的，是渐进波动还是显著改善？90天逾期率何时会改善？ - 二季度风险管理团队与其他团队密切合作进行了多项调整，包括提高新获客户质量、加强对央行征信报告的数据挖掘、优化对优质客户的资源分配等，新交易的信贷表现有所改善，FTD 30天逾期率二季度较一季度下降约20%，7月和8月保持下降趋势；随着这些措施的全面实施，公司有信心未来保持稳定的风险表现；三季度90天逾期率将降低，公司更关注30天逾期率，7月已降至最低，未来目标是控制在2.5% - 3%之间 [39][40]