财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收19.688亿元，符合指引 [8][13] - 调整后毛利率从第二季度的3.6%显著提升至6.3% [8][13] - 运营现金流连续两个季度为正，本季度净运营现金流达1.009亿元 [8][13] - 总成本同比下降20.6%，季度环比保持稳定，为18.464亿元 [14] - IDC成本同比显著下降23.6%，从14.109亿元降至10.873亿元 [14] - 折旧和摊销成本同比增长26.9%，从去年同期的2亿元增至2.537亿元，季度环比保持稳定 [15] - 解决方案开发和服务成本从1.6亿元增至4.431亿元，主要因去年9月合并Camelot [15] - 调整后毛利润为1.247亿元，调整后毛利率为6.3% [16] - 调整后总运营费用为5.77亿元，其中调整后研发费用从上个季度的1.908亿元增至2.316亿元 [16] - 调整后销售和营销费用为1.255亿元，上个季度为1.201亿元 [17] - 调整后G&A费用从上个季度的1.96亿元略增至2.199亿元，部分因香港上市项目一次性费用 [17] - 本季度净亏损率为40.7%，调整后净亏损率为24.8%，调整主要因美元兑人民币汇率大幅波动导致2.189亿元外汇损失 [17] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和短期投资达53亿元 [18] - 本季度资本支出为2.533亿元，预计2022年全年资本支出控制在15亿元以内 [18] - 公司预计2022年第四季度总营收在20亿 - 22亿元之间，环比增长1.6% - 11.7% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共云服务收入为13.49亿元，较第二季度增长4.4%，较2021年同期下降20.2%，主要因公司主动缩减CDN业务，其总账单同比下降约28% [13][14] - 企业云服务收入为6.22亿元，与2022年第二季度相比相对稳定 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资技术，聚焦核心业务，修订云服务原有愿景 [7] - 审查和评估客户群和项目组合，加强成本控制，实现营收增长与盈利能力更好平衡 [7] - 加强生态系统协同，探索高价值业务机会，追求高质量发展路径 [7] - 专注于IF和SaaS层关键产品能力建设 [9] - 加强与金山办公的技术合作，实现云文档处理增强 [10] - 聚焦核心行业垂直领域，复制成功灯塔项目并应用于各行业客户 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对整体社会各行业包括公司产生显著影响，公司采取保守稳健策略，不再盲目追求营收增长，转向追求可持续性和盈利路径 [28][29] - 第三季度毛利率已大幅改善，相信遵循该策略能应对未来潜在不确定性 [29][30] - 公司目前正在进行全面预算编制，预计12月底或1月初有更清晰结果 [30] - 公司优先提升毛利率，相信毛利率提升将推动EBITDA改善和实现盈亏平衡 [34] - 预计明年某个时候EBITDA利润率提升速度将快于毛利率，完成必要资本市场交易后，费用率将进一步下降 [35] - 未来两到三年资本支出可能保持在每年10亿元左右，希望超90%资本支出通过其他方式筹集，而非动用自有现金 [35][36] - 目前无计划延长折旧摊销政策，但会关注其他中国企业政策变化 [38] - 公司正进行明年首轮预算编制，目前无全面图景，年底可向市场和投资者分享更多信息 [46] - 鉴于国内动态形势和控制措施，公司将指导原则从追求营收增长转向盈利能力，行业内也有此趋势 [46] - 新冠控制措施和2023年两会后国家整体经济规划存在重大不确定性，公司采取保守防御策略 [47] - 公司将退出长期无利可图的项目、客户和交易，调整客户群结构，继续深耕企业云服务战略选定垂直领域，谨慎探索新能源汽车等对云行业有益的新垂直领域 [47][48] 其他重要信息 - 公司于2022年7月27日提交香港双重主要上市申请，上市及潜在时间取决于监管批准 [19] - 董事会于今年3月批准并宣布1亿美元股票回购计划，截至11月18日，公司已回购1041万份美国存托股票，约2392万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期疫情爆发及宏观环境不确定性下，如何看待近期及2023年展望，以及第四季度营收指引中公共云和企业云趋势 - 第四季度总营收呈改善趋势，公共云营收将有边际改善，盈利能力对公司总毛利率有积极贡献；企业云部分旗舰项目有望在第四季度部署和执行，带动营收增长 [25][26] - 疫情持续多年影响各行业，公司采取保守稳健策略应对不确定性，目前正在进行全面预算编制，预计12月底或1月初有更清晰结果 [28][29][30] 问题2: 非GAAP EBITDA利润率在第三季度环比略有下降，是否预计实现盈亏平衡时间延迟，以及未来两到三年资本支出计划和是否有延长使用寿命服务计划 - EBITDA利润率波动主要因香港双重主要上市项目G&A费用和人员优化补偿费用，这些是正确举措，成本节约和费用效益将在后续逐步释放；公司优先提升毛利率，相信毛利率提升将推动EBITDA改善和实现盈亏平衡，预计明年某个时候EBITDA利润率提升速度将快于毛利率，完成必要资本市场交易后，费用率将进一步下降 [32][33][34][35] - 未来两到三年资本支出可能保持在每年10亿元左右，希望超90%资本支出通过其他方式筹集，而非动用自有现金 [35][36] - 目前无计划延长折旧摊销政策，但会关注其他中国企业政策变化 [38] 问题3: 毛利率改善情况，来自公共云还是企业云，是否可持续到第一季度及未来 - 毛利率改善原因包括削减亏损客户、优化产品组合、筛选项目和改进采购流程；公共云和企业云均对毛利率改善贡献约6000万元 [40][41][42] - 前三个原因将长期发挥作用，预计第四季度及未来毛利率更好；企业云项目在第四季度交付高峰时，贡献将进一步提升 [43] 问题4: 如何看待2023年中国整体云行业需求，以及云营收增长拐点何时出现 - 公司正在进行明年首轮预算编制，目前无全面图景，年底可分享更多信息 [46] - 鉴于国内形势，公司将指导原则从追求营收增长转向盈利能力，行业内也有此趋势；新冠控制措施和国家经济规划存在不确定性，公司采取保守防御策略，包括退出无利可图业务、调整客户群结构、深耕战略垂直领域和探索新垂直领域 [46][47][48] - 公司经营现金流为正，现金储备充足，可谨慎投资新垂直领域，不担心增长时机 [49]