财务数据和关键指标变化 - 总GMV增长28%至170亿元人民币，受快消品和电子产品的强劲增长推动；但剔除一个电子品牌和一个快消品牌后，调整后的GMV将下降约10% [8][17] - 服务收入增长24%，产品销售收入下降30%，总净收入下降2%至20亿元人民币 [8][17] - 非分销GMV增长33%至162亿元人民币，分销GMV下降29%至7.65亿元人民币 [17] - 商品销售成本增长28%至5.96亿元人民币，分销模式的毛利率降至12.5%，整体毛利率提高11%至70% [19][20] - 履行费用为6.29亿元人民币，增长24%；销售和营销费用为6.16亿元人民币，增长31%；技术和内容费用为1.05亿元人民币，增长13%；G&A费用增至9100万元人民币，增长14% [21] - 非GAAP运营收入为470万元人民币，非GAAP运营利润率为0.2% [22] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金达到34亿元人民币，较上一季度减少13亿元人民币 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统在线商店运营业务收入占总业务的55%，仓储和履行、数字营销和IT解决方案收入分别占26%和19% [18] - 电子商务业务收入下降19%，增值服务实现同比两位数增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度非天猫GMV占比从一年前的32%提升至40%，京东、微信和抖音均实现三位数增长率 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化品牌组合，专注高质量业务，深化服务渗透，提升增值服务 [8][17] - 加快品牌收购，在新兴渠道取得进展，一季度新增12个品牌合作伙伴，门店运营的品牌合作伙伴总数增至345个 [9] - 推动技术创新，帮助品牌合作伙伴进行数字化转型，如经销商转型计划和“中国定制”IT系统项目 [11] - 应对疫情，利用技术资产和区域服务中心，确保电商业务的持续运营，拓展东南亚市场 [13][15] - 实施全面薪酬重组计划BBO，培养以主人翁意识为导向的文化和组织 [16] - 发布第二份年度ESG报告，目标是到2030年将碳排放量较2021年基线减少50%，到2050年实现碳中和 [16] - 财务重点是提高运营效率、优化投资组合以提高营运资金效率、加强间接成本控制 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上海自2022年3月中旬以来的严格封锁给中国业务活动带来前所未有的挑战，但公司有信心支持品牌合作伙伴度过难关 [7] - 尽管战略进展良好，但预计短期内会因疫情封锁对消费者情绪的持续影响而出现波动 [12] - 对全年财务状况持保守态度，但GMV将继续实现两位数增长，希望618能带来反弹 [42] 其他重要信息 - 一季度完成与菜鸟的交易，双方在团队整合和业务合作上取得进展 [32] - 本季度回购约230万份美国存托凭证，花费约2000万美元，董事会3月还授权了额外8000万美元的股票回购计划 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情和宏观逆风对整体业务及不同品类在3月和4月的影响，以及奢侈品板块是否受影响；对618的预期 - 新一波疫情对中国经济造成重大影响，3月15日至5月15日，11个关键品类下降超20%，消费者购买群体数量也呈相同趋势，但奢侈品和其他品类除外 [27] - 5月第一周消费者购买意愿开始恢复，不同地区恢复情况不同，全国范围内近两周买家数量已恢复到3月第一周的水平，但业务过渡仍在进行中 [27] - 奢侈品板块4月增长放缓，但5月销售额同比恢复增长，公司积极调整营销方向，该板块在数字化转型方面取得积极进展 [29] - 公司正与品牌合作伙伴紧密合作，调动资源备战618，但由于部分品牌仍受国内外物流困扰，难以确定能弥补多少前两个月的损失 [28] 问题2: 与菜鸟在仓储和物流业务上的合作进展；非天猫渠道的增长和吸引力，是否比天猫更具韧性 - 上季度完成与菜鸟的交易，本季度在团队整合和业务合作上取得良好进展，菜鸟为公司提供潜在客户、仓储物流网络和规模经济优势，公司则能提供端到端解决方案和技术能力 [32][33] - 目前判断非天猫渠道需求更具韧性还为时过早，但过去两个月新渠道在需求方面表现出一定韧性，其优势在于更关注低线城市和年轻消费者，灵活性使其受封锁影响较小，但竞争也日益激烈，品牌资产变得越来越重要 [34] 问题3: 本季度首次单独披露数字营销和IT解决方案业务，公司对该业务的战略规划及未来增长预期；疫情对行业竞争格局的影响 - 数字营销和IT解决方案业务是今年战略的重点，传统业务增长放缓，而品牌合作伙伴需要增值服务，公司通过聚焦这两个领域，利用技术能力和前期投资，为品牌合作伙伴创造更高利润的业务 [37] - 疫情期间，公司的技术、物流、多城市仓储规划和全渠道能力帮助品牌合作伙伴维持业务，甚至实现增长，公司从过去的投资中受益，同时战略规划使其在不同市场场景下有足够资源支持发展 [38][40] 问题4: 二季度和今年下半年的前景，考虑疫情持续时间和防控措施对营收和利润的潜在影响；今年采取的成本削减和运营费用控制措施及其对毛利率和运营利润率的影响 - 公司对全年营收持保守态度，但GMV将继续实现两位数增长，618之后是观察市场反弹的好时机 [42] - 成本控制措施包括流程再造、利用IT能力实现系统自动化、严格控制人员编制、优化品牌组合和控制间接成本，希望通过这些措施在困难时期有效控制成本 [43][44] 问题5: 中国经济面临挑战，品牌合作伙伴在营销方面的支出意愿是否有变化，中国消费者是否出现消费降级；这些变化如何影响公司对品牌合作伙伴的优先级排序和定价策略；国际品牌在中国市场的份额下降，它们对中国未来市场的看法，是否继续在中国投入；公司今年引入中国本土品牌合作伙伴的进展 - 目前判断品牌在营销投资方面的趋势还为时过早，但品牌会优化营销投资组合，加速本地化解决方案的推进；公司在选择品牌合作伙伴时注重服务质量和价值创造，会根据品牌的利润率、付款条件和库存水平进行筛选 [48][50][51] - 从品牌总部或战略角度看，中国市场规模大，国际品牌仍认为其重要，有望在封锁后恢复；公司在为国内品牌提供数字营销、IT、物流等服务方面取得了良好进展，对国际品牌和国内品牌的业务前景都持乐观态度 [52][54]