财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收7.394亿人民币，同比增长6.7%；净收入6800万人民币，受学校、幼儿园和学习中心强制关闭的负面影响 [8] - 前九个月营收27.14亿人民币，同比增长46.6%；调整后毛利、调整后营业收入、调整后EBITDA分别同比增长41.9%、23.9%和37.3% [9] - 第三财季成本占总收入的60.5%，去年同期为54.1%；前九个月成本占总收入的60.5%，去年同期为58.7%，主要因收购海外业务 [20] - 第三财季毛利润下降8.2%，前九个月增长40.2%；第三财季毛利率下降6.4个百分点至39.5%，前九个月下降1.8个百分点至39.5% [21] - 第三财季调整后SG&A占总收入的比例从去年同期的19.5%升至26.9%，前九个月为22.8%，去年同期为20.9%，主要因收购海外业务 [21] - 第三财季调整后EBITDA下降25.5%至1.645亿人民币，利润率为22.2%，去年同期为31.9%；前九个月调整后EBITDA增长37.3%至6.654亿人民币，利润率为24.7%，去年同期为26.3% [23] - 第三财季调整后净收入下降70.9%至4660万人民币，利润率为6.3%，去年同期为23.1%；前九个月调整后净收入下降7.3%至3.336亿人民币，利润率为12.3%，去年同期为19.4% [24] - 截至2020年5月31日，现金及现金等价物和受限现金共计20.92亿人民币，2020年2月29日为24.33亿人民币；短期投资为19.66亿人民币 [24] - 2020财年前九个月，公司资本支出约为1.073亿人民币，同比增长2.1% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 国内K - 12业务 - 前九个月平均学生入学人数同比增长10.6% [9] - 第三财季国内K - 12学校（包括国际学校、双语学校和幼儿园）收入下降24.8%，前九个月增长3.7%，主要因K - 1至K - 12寄宿和年费收入减少以及幼儿园学费收入因学校关闭而下降 [18] - 国际学校第三财季收入增长7.6%，主要因学生入学人数增加12.9%；前九个月收入增长17.7%，因学生入学人数增加13.9% [18] - 双语学校第三财季收入下降4.9%，因年费和寄宿费减少；前九个月收入增长10.3%，主要因学生入学人数增加11.8% [18] - 幼儿园第三财季和前九个月收入分别下降96%和26.7%，主要因强制关闭导致学费收入减少 [19] 海外学校业务 - 第三财季收入2.104亿人民币，占总收入的28.5%；前九个月收入7.668亿人民币，占总收入的28.2% [19] - 2020财年前九个月，收入增长2204%，毛利润增长2467%，主要因收购海外学校 [19] - 第三财季平均学生人数为3219人，前九个月为3246人 [19] 补充教育服务业务 - 第三财季收入下降3.2%，因疫情影响培训业务；前九个月收入增长23.1% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有国内K - 12学校、海外学校、补充教育服务和教育技术四个增长平台，将加速执行成熟的增长战略 [9] - 国内K - 12业务通过战略合作伙伴关系和与幼儿园的深度合作，以资产主导模式扩大全国网络，已达成协议增加61所幼儿园和8所学校，总容量约35500名学生 [10] - 海外学校业务采取措施减少干扰并降低成本，提高业务效率，为学生提供在不同地点完成学业的选择，包括虚拟全球学校 [12] - 补充教育服务业务调整战略，部分业务班级恢复率接近80%，并利用疫情拓展市场，计划推出新产品和服务抓住疫情后市场机会 [13] - 教育技术业务新增两项战略举措，5月收购Main Institute 61%股权，提供高质量在线服务；6月推出虚拟未来全球学校，采用线上线下OMR模式，将于2021财年开始运营 [15] - 公司认为疫情为并购提供了机会，正在积极关注，认为未来6个月到1年是采取行动的最佳时机，在海外和中国的K - 12学校及补充教育服务领域都有机会 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性和短期影响，但公司前三个季度收入和利润持续增长，长期目标和战略不变，预计多数业务在疫情后将更强劲反弹，推动业务的长期趋势保持不变 [16] - 公司谨慎的财务管理使其有财务灵活性继续投资业务并为股东创造价值，董事会已批准每股ADS 0.12美元的现金股息，较上一财年增长20% [16] - 重申2020财年修订后的指引，预计总收入在33.7亿至34.7亿人民币之间，增长31%至35%；平均学生入学人数在61800至62800人之间，增长11%至13%；准备在2021财年开设17所幼儿园和1所国际学校；2021财年后，有7所学校和44所幼儿园已签约运营 [25] 其他重要信息 - 公司正在执行第二次股票回购计划，董事长、执行副总裁和独立董事近期在公开市场进行了内部购买 [24] - 国内K - 12学校2020财年前九个月平均师生比为9.0，去年同期为8.9 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍OMO战略，以及它是针对核心业务还是补充服务；当前疫情下是否有更多并购机会 - 公司正在开发一个平台，将于2021财年第一季度投入使用，该平台将结合线下学校经验，为全球学生提供线上课程，如提供8小时在线课程，学生可根据所在地区选择线上或线下学习；补充教育服务部分已转移到线上，新平台将更复杂，可跟踪学生学习记录 [30][31][32] - 疫情为并购提供了机会，公司已收到多家财务困难组织的联系，认为未来6个月到1年是采取行动的最佳时机，在海外和中国的K - 12学校及补充教育服务领域都有机会 [32][33] 问题2: 对海外学校未来几个季度的预期如何；广州费茨学院9月开学的准备情况如何 - 英国的7所学校分为两类，3所独立学校受影响较小，预计秋季开学；4所国际学生较多的学校，部分中国学生可选择在国内校区继续学习，但来自巴西、俄罗斯等国家的学生情况不确定，预计下个季度会有学生流失，但公司有应对措施，如中国校区和虚拟学校支持 [41][42][43] - 美国的学校情况较不确定，取决于政府行动和学校是否开放，多数中国学生可能选择在国内校区或在线学习，公司预计至少一半学生将继续在线学习，同时为疫情反弹做好准备，已向家长发送50多页的保护学生程序说明，并推出“WeCare”活动 [43][44][45] - 广州费茨学院确定9月开学，目前处于招生最后阶段 [45]