财务数据和关键指标变化 - 过去12个月平台GMV增长近10%，2020财年第二季度直播业务GMV同比增长115.2%至16亿人民币，占总GMV约40% [16] - 总收入1.979亿人民币，同比下降15.3%，主要因营销服务收入和其他收入减少，佣金收入增加部分抵消了下降 [17] - 佣金收入增长3.3%至1.013亿人民币，营销服务收入下降30.8%至6310万人民币，其他收入下降24.3%至3350万人民币 [17][18] - 收入成本下降3.8%至7600万人民币，销售和营销费用下降7.1%至1.808亿人民币，研发费用下降17.5%至5030万人民币，一般及行政费用增长6.5%至3950万人民币，无形资产摊销增长近40%至7680万人民币 [18][19] - 运营亏损2.236亿人民币，归属于蘑菇街普通股股东的净亏损3.266亿人民币，上年同期为4.537亿人民币，调整后EBITDA为负1.246亿人民币，调整后净亏损1.969亿人民币 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直播业务增长强劲，直播MAU同比增长76%，过去12个月直播活跃买家同比增长64%，直播业务GMV占比升至39%，较上季度提高7.6个百分点，日直播时长增至3400小时，较上季度增长10% [9][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 构建创新的KOL驱动的社交购物目的地模式，整合供应链，赋能KOL以提供独特消费价值，适应时尚行业未来方向 [7] - 扩大直播主播人才库，本季度招募近2000名新主播，平台现有超6.4万名KOL和超2.4万名直播主播，每日创作超3400小时直播内容 [8] - 投资建设KOL生成的短视频内容目录，提高用户向高价值直播用户的转化率，推动平台消费 [9] - 加强赋能KOL的基础设施建设，扩大优质供应商池，开发新的直播技术和小程序，整合直播和市场业务后端系统 [10][11] - 行业竞争方面，其他玩家进入直播电商领域，公司认为直播需合适环境和基础设施，自身在运营KOL和供应链方面有优势 [13][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 内部需提高快速增长的直播业务的货币化能力，计划引入创新货币化工具并调整成本结构，从用户流量运营模式向高价值客户运营模式转型 [13] - 外部需持续创新以应对竞争，相信凭借创新和战略执行能打造下一代KOL驱动的社交购物目的地，实现长期可持续的用户和业务增长 [14] - 未来继续专注直播业务，预计佣金收入将继续推动总收入增长，直播业务增长将在业务中占更重要份额 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 未来营销战略、新用户获取方式及营销预算是否有变化 - 公司正从用户流量运营模式转向高价值客户运营模式，优先发展直播业务的高ARPU用户，将更多自有用户转化为直播用户，已推出直播短视频内容频道辅助转化 [24][25] - 外部用户获取成本因竞争上升，公司将创新用户增长战略，从简单的获取转化模式转向深度运营维护模式，增加对用户忠诚度计划的投资 [25] 问题: 如何管理大量增加的直播主播和KOL，以及蘑菇街如何与其他采用KOL驱动电商模式的平台差异化竞争 - 公司已建立三年多直播业务，有成熟的组织结构和技术，成本结构稳定且未来有望保持稳定 [28] - 建立直播电商需具备两个强属性，一是有能力赋能KOL的基础设施，二是有成熟的供应链能力，蘑菇街在这两方面有优势，能为KOL提供全面解决方案 [29][30]