财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现潜在销售额增长5.2%，由5.8%的价格增长驱动，销量下降0.6%；前九个月累计增长7.7%，价格上涨8.1%，销量下降0.4% [140] - 按即期汇率计算，预计全年营业额的汇率影响约为 -5.5%，潜在每股收益的汇率影响约为 -9% [147] - 全年净材料通胀预计约为20亿欧元，有信心实现2023年潜在营业利润率的适度改善 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 美容与健康业务 - 第三季度增长7.4%，销量和价格均增长3.6%，实现均衡增长 [21] - 旗下品牌如Liquid I.V.、Nutrafol、Olly、Dermalogica、Paula's Choice、Hourglass和Tatcha表现强劲，增长由销量驱动且领先于市场 [160] 个人护理业务 - 第三季度增长8%，销量增长3.9%，价格增长4%，连续第三个季度实现正销量增长 [142] - 除臭剂业务实现两位数增长，由欧洲和拉丁美洲市场带动，推动Dove品牌整体实现两位数增长 [142][161] 家庭护理业务 - 第三季度增长5.3%，销量增长0.4%，价格上涨4.8%，多数地区销量为正，但欧洲市场因定价因素销量有所下降 [161] - Sunlight Dishwash、Cif和Domestos品牌表现良好 [143] 营养业务 - 第三季度增长5.6%，价格增长9.8%，销量下降3.8%，主要受欧洲市场影响，反映了定价和产品组合调整的影响 [143] - Knorr和Hellmann's品牌实现良好增长，Knorr受益于美国零食杯的推出，Hellmann's的素食和调味蛋黄酱系列补充了核心营销活动 [23] 冰淇淋业务 - 第三季度负增长2.8%，价格上涨8.2%，销量下降10.1%，主要受欧洲和北美家庭冰淇淋业务影响 [162] - 户外冰淇淋业务在土耳其夏季表现强劲，但欧洲和中国市场因天气不佳和消费者转向低价产品而表现不佳 [144] 各个市场数据和关键指标变化 亚太非洲市场 - 第三季度潜在销售额增长6.1%，其中价格增长4.3%，销量增长1.7% [24] - 印度市场逐渐复苏，城市地区带动增长，农村市场仍较为低迷；在护肤品领域，重新推出了Pond's系列并推出高端精华液，加强了在去屑细分市场的地位 [24][25] 拉丁美洲市场 - 第三季度潜在销售额增长14%，价格和销量实现良好平衡 [25] 欧洲市场 - 第三季度增长1.1%，价格增长13.2%，销量下降10.7%，尽管通胀放缓，但消费者仍面临压力，出现消费降级、折扣店增长和购物篮变小的情况 [146] - 个人护理业务表现良好，品牌对新创新反应积极；冰淇淋和营养业务拖累了整体销量 [26] 北美市场 - 增长1.7%，价格增长1.9%，销量下降0.2%，消费者情绪总体较强，但有迹象显示消费者更加谨慎，倾向于购买大包装产品和促销商品以寻求性价比 [8] 中国市场 - 第三季度业务下降个位数中段，拖累年初至今的增长至个位数中段；冰淇淋市场因天气不佳表现令人失望；AHC品牌因渠道调整持续下滑；食品解决方案业务随着外出就餐的恢复实现良好增长 [7][142][144] 印度尼西亚市场 - 市场增长表现为价值增长疲软和销量负增长，但公司的竞争调整取得了良好进展，在13个产品类别中的6个类别中重新获得了市场份额，总体销量份额也有所增加 [145] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 聚焦前30大核心品牌，优先分配资本和资源，以提升公司的增长态势 [12][30] - 推动品牌卓越性，从产品卓越性扩展到消费者感知的整体品牌卓越性，通过量化指标衡量和提升品牌表现 [169][170] - 扩大多年期创新项目，优先考虑驱动品类增长的项目，延长时间跨度，关注新的利益点和产品形式，更好地利用科技平台，目标是将平均项目规模扩大至2020年的5倍以上 [170] - 增加品牌和营销投资，确保投资更加聚焦、一致、数字化和有效，提高营销支出的回报率 [32] - 选择性优化产品组合，继续精简非战略领域的业务，同时进行有针对性的小规模收购，提高并购标准以创造价值 [38][153] - 提高生产力和简化运营，包括重建毛利率、聚焦可持续发展议程和发挥新组织架构的优势 [33] - 提升绩效文化，明确优先级，加强单点问责制，设定更简单、可见的年度目标，实施更差异化的奖励机制，引入新的领导标准和奖励框架，与价值创造挂钩 [175] 行业竞争 - 公司整体竞争力不足，业务获胜率从半年期的水平下降至38%，需要提高市场份额和竞争力 [159] - 竞争加剧，在一些商品驱动的类别中，小玩家重新进入市场，导致媒体投入增加 [163] - 消费者对价格更加敏感，成本意识增强，部分消费者转向价值品牌和自有品牌 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 价格增长如预期般放缓，但成本通胀仍对利润率造成压力，尤其是在欧洲市场 [3][141] - 尽管整体销量仍为负增长，但美容与健康、个人护理和家庭护理业务已实现正销量增长，营养和冰淇淋业务需要改善 [139][140] - 预计全年潜在销售额增长将超过5%，价格增长将继续放缓，公司对实现全年业绩指引充满信心 [147] - 未来将继续投资于品牌建设、研发和资本支出，以推动增长并提升竞争力 [27][198] - 通过实施聚焦的行动计划，公司有信心提升业绩，实现潜在销售额3% - 5%的增长、适度的利润率扩张、100%的现金转化率、中双位数的资本回报率、每股收益增长和有吸引力的股息分配，并跻身总股东回报率前1/3的行列 [199] 其他重要信息 - 公司宣布了一系列管理层变动，包括首席财务官的继任人选和部分业务部门总裁的调整 [195][196] - 公司将在明年的年度股东大会上提交气候转型行动计划和新的薪酬政策，以推动可持续发展和提升绩效 [37] - 公司已对约15,000名办公室和管理人员的薪酬结构进行了调整，减少长期激励计划，增加年度绩效薪酬部分 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于财务框架和3% - 5%的增长目标，是否有变化？ - 公司确认3% - 5%的增长目标是中期目标，今年的指引是超过5%，目前没有变化 [41][68] 问题2：对每股收益增长的看法，是按恒定货币还是报告基础计算？ - 公司在内部会同时关注两者，但意识到向股东交付的实际回报是以当前汇率计算的；在制定战略和财务计划时，会考虑恒定和当前汇率下的每股收益增长，并在定价时考虑货币贬值的影响 [46][47] 问题3：第三季度营养和冰淇淋业务销量下降的原因，以及短期内如何扭转局面并夺回市场份额？ - 定价可能导致消费者转向价值细分市场，但当前定价不会阻碍未来增长；公司将推出合适的创新产品，开发市场，以改善业务表现 [64][65] 问题4：创新方面，过去未实现大规模创新的原因是什么？ - 公司在科技方面有优势，但需要在品牌选择、技术差异化和可扩展性方面更加自律，避免项目分散，确保创新项目具有持续性 [48] 问题5：公司业绩不佳的原因，是董事会、公司领导还是文化问题？ - 公司存在一些问题，如资源分散、缺乏明确优先级和绩效文化等；解决这些问题需要做出明确选择、设定清晰优先级并简化运营 [48][49] 问题6：竞争采购作为提高毛利率的驱动因素，之前公司在这方面做了什么？是否考虑进行转型性处置或拆分集团？ - 公司将在未来两年重点关注成本和生产力，包括采购、物流和制造等方面；目前认为最大的价值创造机会在于优化现有业务，但不排除未来根据情况进行调整 [77][80] 问题7：公司绩效管理制度之前的透明度如何？现在的奖金和薪酬与之前相比有何不同？ - 公司对约15,000名员工的薪酬结构进行了调整，减少长期激励计划，增加年度绩效薪酬部分；同时，提高了薪酬与业务单元或业务组绩效的关联度 [85][91] 问题8：新业务组结构下，联合利华自身的价值是什么？为什么要将食品和家庭及个人护理业务放在一起？ - 不同业务组合之间存在协同效应，如采购、数字技术开发和市场推广等方面；目前认为所有业务都有进一步提升价值的机会 [110] 问题9：为实现进入总股东回报率前四的目标，为什么只设定3% - 5%的增长指引，而不是上限？ - 3% - 5%的指引仍然适用，关键在于提高增长的一致性、水平和质量；新的组织架构、绩效文化和薪酬激励等措施将有助于实现这一目标 [112][113] 问题10：产品卓越性与竞争力之间存在差距，公司认为有多少产品组合适合提高竞争力，目标是多少？ - 公司约70%的当前产品组合具有产品卓越性；提高竞争力需要设定明确优先级、目标，加强透明度，并将薪酬与目标挂钩 [96][99] 问题11：明年成本通胀缓解对损益表的影响，以及如何平衡再投资和毛利率扩张？ - 预计明年通胀将恢复到之前的水平；公司将利用毛利率的提升进行再投资，以维持更高水平的增长和更好的增长质量 [109][123] 问题12：欧洲业务和供应链是否有优化空间？创新议程中，研发分散和收入基础分散如何影响大规模创新的交付？ - 目前公司的重点是执行前30大核心品牌；未来会继续寻找优化欧洲业务组合的机会，但当前首要任务是提升现有业务的运营效率；公司将整合研发资源，确保创新战略的一致性 [115][116][120] 问题13：3% - 5%的增长目标中没有具体的销量目标，是否感到意外？联合利华的产品组合是否适合推动大规模的高端化？ - 公司从未设定具体的销量目标，但希望增长中销量的占比更高且更加稳定；公司的前30大核心品牌占总营业额的70%，研发资源将更加聚焦；在不同地区，公司会根据市场情况采取不同的策略，部分地区关注高端化，部分地区关注入门级产品 [118][119][121] 问题14：公司预计从哪些方面获得市场份额？是自有品牌、当地生产商还是其他竞争对手？ - 公司的首要任务是开拓市场、扩大品类，通过创新和技术平台为消费者提供额外价值；如果能够做好这些，作为多数品类的前两名，公司将相应地增加市场份额 [132]