财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度调整后EBITDA为10.31亿美元，去年同期为6.03亿美元 [47] - 2023年总毛利润增加3.5亿美元，主要反映商业业务表现、高利润率、高客户赢率以及商品市场持续波动带来的机会 [50] - 2024年总毛利润（含PTC）为92亿美元，较上次更新增加1.5亿美元，低价被无现有ZEC计划的核电站预期核PTC增加所抵消 [74] - 上调全年EBITDA指引区间4亿美元，中点至35亿美元，新范围为33亿 - 37亿美元 [26] - 执行4亿美元电力新业务目标，基于全年剩余时间继续创造价值的预期，将新业务目标提高3亿美元 [25] - 确认来自伊利诺伊州ZEC计划的2.18亿美元EBITDA，涵盖2023年6月至2024年5月的规划年 [48] - 已完成董事会2月授权的10亿美元回购计划的一半，截至第二季度末额外购买300万股 [76] - 2023年和2024年还有12亿美元未分配资本，可用于增长投资、并购或向股东返还资本 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务推动今年业绩超预期，通过优化发电和负荷组合创造额外毛利润，团队在帮助客户实现可持续发展需求方面持续取得成功 [41] - 商业业务服务美国近25%的竞争性工商业市场，通过每小时匹配产品等帮助客户实现可持续发展目标 [55] - 批发业务在批发负荷客户方面表现出色，包括与公用事业公司的负荷拍卖以及与其他大型实体、市政当局和合作社的结构化发起合同 [95] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力资产超过计划，调度匹配率达99.1%，德州舰队应对夏季极端高温，可再生能源舰队虽风速较低但表现接近计划 [15] - 核电厂第二季度容量因子为92.4%，五次换料停机平均在24天内完成，比行业平均换料时间少两周 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购NRG持有的南德克萨斯项目核电站44%股权，该资产优质，已向NRC提交监管批准申请，预计年底完成交易 [10] - 与微软达成协议，提供每小时时间匹配的清洁能源产品，结合核能和可再生能源的环境属性，为微软提供解决方案 [16] - 与NYSERDA达成协议，与纽约客户分享PTC价值 [11] - 投资天然气发电技术，在希拉比发电站创造氢气与天然气混合的行业记录，还开展了带碳捕获技术的天然气发电工作 [37] - 公司拥有强大资产和业务模式，独特的清洁能源舰队和面向客户的业务提供增长和创造价值的机会，在市场竞争中具有优势 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动为公司带来机会，公司凭借强大投资级资产负债表，能为寻求成本确定性的客户提供服务，而其他公司难以做到 [22] - 预计市场波动性将持续，优化活动具有持久性，可持续发展产品的宏观趋势未来将扩大规模 [62] - 公司对未来前景持乐观态度，认为业务具有可持续性，能够继续创造价值并为股东带来回报 [33] 其他重要信息 - 伊利诺伊州ZEC计划有总成本上限，此前未补偿的ZEC将在2023 - 2024规划年成本上限未达到时收回，该规划年ZEC价格为每兆瓦时0.30美元 [72] - 穆迪在本季度将公司展望从稳定上调至积极，提及公司资产负债表实力和PTC提供的商品价格下行保护 [52] - 公司认为现有核电站可获得生产氢气的税收抵免，正在与政府就监管问题进行富有成效的对话 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 信用指标幻灯片是否未包含2023年更高的假设指引 - 公司按年更新信用指标幻灯片，今年盈利的有利情况将在后续添加到相关数字中 [83] 问题: 批发零售利润率改善环境的可持续性 - 公司认为市场波动反映发电结构变化，可持续性解决方案使公司能与客户签订长期协议，合同期限和客户留存率表明这种趋势具有持久性，预计未来几年毛利润优化仍将存在 [85][86] 问题: 绿色氢IRA信贷待遇的想法 - 公司认为现有核电站可获得生产氢气的税收抵免，正在与政府进行富有成效的对话，若对话未达预期，也有信心通过其他方式取得成功 [66][91] 问题: 批发业务表现出色的原因 - 批发业务在批发负荷客户方面表现良好，包括与公用事业公司的负荷拍卖和与其他实体的结构化发起合同，优化活动也是驱动因素，预计市场将继续呈现这种行为 [95][120] 问题: 政策层面关于核燃料生产本土化的对话情况 - 国会已在法案中增加相关条款，包括向DOE提供35亿美元资金以刺激美国新的转化和浓缩能力，还有延长Price - Anderson 20年、简化NRC对新反应堆的审查以及为国内燃料来源提供额外资金等积极条款 [104][105] 问题: 纽约ZEC和PTC协议对现金税率的影响 - 公司表示难以给出具体现金税率，因为涉及资本支出、折旧、现金税时间安排以及PTC时间等多个因素，目前的预测较为可靠 [134] 问题: 微软交易中核能证书的来源 - 核能证书来自公司的核电站，地理匹配和时间匹配都基于这些核电站为微软提供核能电力 [135] 问题: 核燃料成本的市场定价和锁定情况以及O&M费用趋势 - 公司对核燃料交付有信心，到2028年核燃料成本仍将低于每兆瓦时6美元，O&M费用方面，核心O&M按计划进行，2023年因业绩出色有利润分享等激励措施导致披露有所增加，2024年将与年底情况一致 [141][131] 问题: 纽约协议及其他州类似做法是否会带来现金税节省 - 公司认为从长远来看，现金税有机会变得更有效，这可能是一个很好的用途 [145]