财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收2750万美元，同比增长21%，符合预期；调整后EBITDA为负940万美元，去年同期为负910万美元，经营活动产生正现金流；净亏损1400万美元，去年同期为1220万美元，每股净亏损0.11美元，去年同期为0.10美元 [53][73][72] - 第一季度总运营费用3490万美元，去年同期为2950万美元，销售费用1200万美元，去年同期为950万美元，行政费用1640万美元，去年同期为1440万美元，研发费用640万美元，去年同期为680万美元 [72] - 第一季度末现金为1.73亿美元，成功完成首次股权融资并实现正自由现金流 [73][80] - 综合调整后毛利润率为67%，2021年第一季度为63%；试剂盒调整后毛利润率为83%，2022年第一季度为89%；分析服务调整后毛利润率为62%，2022年第一季度为58%；其他业务调整后毛利润率为21%，2022年第一季度为47% [78][79] - 重申2023年报告收入指引在1.92 - 2亿美元之间，同比增长约37% - 43%，按固定汇率计算增长约38% - 44%，预计收入将呈季节性分布，下半年略多，且今年调整后EBITDA将实现盈利 [81][82][83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 试剂盒收入1350万美元，同比增长近240%，占总收入49%，2022年第一季度为18%，其中Explore试剂盒收入940万美元 [60][61] - Explore业务收入1690万美元，占第一季度总收入61%，过去12个月占比69%；第一季度新增11个外部化站点，总数达63个，这些站点年样本量潜力超120万美元，截至2023年3月31日的12个月平均客户转化率约为78万美元 [62] - 分析服务收入1040万美元，2022年第一季度为1660万美元 [76] - 其他收入350万美元，主要来自Signature Q100，第一季度交付26台新仪器，安装基数达117台，同时开始发货Olink Flex [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，第一季度北美收入1470万美元，EMEA地区收入880万美元，中国及其他地区收入390万美元；EMEA地区同比下降，但美洲和亚太地区分别增长59%和39%；预计EMEA地区第二季度同比收入增长将改善 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于扩大作为下一代蛋白质组学生态系统的领先地位，目标是提高多重检测和通量、简化PA协议、增加动态范围、提高客户数据解释能力、简化可操作结果路径、通过新产品设计创造新应用和客户获取机会 [58] - 积极监测外部投资机会，包括进行增值并购以增强抗体、抗原开发和供应链能力，评估时会保持谨慎，寻求有创新承诺和能为客户提供卓越价值的合作伙伴 [67] - 持续加强人力资本，第一季度末员工总数达630人，其中商业团队全职员工215人，上月聘请Bruno Rossi为首席商务官 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年底预算支出环境不如往年强劲，2023年第一季度宏观经济逆风有所增加，影响了生物制药支出的时机，尤其是EMEA地区，但全球客户对下一代蛋白质组学的需求仍然支持公司业务，预计EMEA地区第二季度同比增长将改善 [64][65] - 公司处于低、中、高多重蛋白质组学核心市场渗透的早期阶段，未来短期和长期都有很大的增长空间 [83] 其他重要信息 - 超过1200篇基于PA技术的论文已发表，英国生物银行近期公布了在Olink平台上进行的蛋白质组学研究的首批数据，释放了约5.4万人的1500种蛋白质数据，生物制药已基于此数据做出决策 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 外部试剂盒客户中使用高通量和中通量测序仪的客户比例，以及NovaSeq X的推出是否会在明年左右推动进一步的增长加速 - 大多数客户使用高通量测序仪，高通量测序仪因通量和经济性更具吸引力，未来有较大市场机会；NovaSeq X对基因组学和下一代蛋白质组学市场有益，可降低终端用户测序成本，虽对公司业务不会有巨大差异，但会为客户带来一些增量机会 [5][6] 问题2: 下一代产品开发管道的进展以及是否有近期的里程碑 - 公司在创新方面表现出色，过去一年内部工作成果显著，预计今年会有新产品推出，将继续引领和推动下一代蛋白质组学市场 [8][9] 问题3: 阿尔茨海默病药物的积极数据是否导致神经学面板需求或其他开发工作增加 - 公司在神经科学领域看到与客户的讨论增加，阿尔茨海默病是重点关注领域，公司有望通过新技术帮助揭示新机会，改善患者预后 [10][11] 问题4: Explore业务中试剂盒收入同比增长300%，但整体Explore业务增长7%，服务收入同比下降45%，这是预期情况还是长期趋势 - 2022年第一季度欧洲服务业务异常强劲，今年第一季度一些项目推迟或未实现，导致欧洲制药服务业务比较困难，影响了整体增长数据；美洲和亚太地区业务增长良好，分别为51%和39% [16][18] 问题5: EMEA地区生物制药趋势主要涉及哪些方面，是小型生物技术公司还是大型制药公司，主要是试剂盒还是服务，这种趋势的持续性如何，是否会更广泛地影响该领域的其他公司 - 问题主要出在服务领域，是制药采购周期的摩擦问题，并非业务损失，是时间问题；整体下一代蛋白质组学的需求仍然存在，公司对该领域保持积极态度，且公司对早期生物技术公司的风险敞口不高 [20][21] 问题6: 能否澄清Explore产品在有无稀释情况下的动态范围，是否有必要增加未稀释动态范围以及未来改进的途径 - 公司在每个检测开发中确保有适当的动态范围来测量健康和严重疾病状态下的蛋白质，这是产品开发的要求；公司正在研究一些分子设计来增加动态范围和灵敏度，并将其应用于产品中 [22][23][24] 问题7: 试剂盒业务中Explore产品的客户入职和安装时间是否缩短 - 公司一直在寻求优化客户入职流程，使其更无缝，目前对进展感到满意，未来仍有创新和改进的空间 [29] 问题8: 中低通量的Target和Focused试剂盒的增长情况 - 公司对该业务感到兴奋，第一季度Signature单位销售强劲，试剂盒销售增长三位数；公司能够用相同技术从高通量到低通量为客户提供服务，这是独特优势，得到了市场认可 [32][33] 问题9: 第一季度学术方面的支出趋势以及是否存在分化 - 学术和政府支出趋势基本保持不变，没有明显变化，与生物制药领域的逆风情况不同 [36] 问题10: 推动试剂盒毛利率中供应商和物流成本全年改善的潜在假设是什么 - 第一季度试剂盒毛利率符合预期，目前处于中80%水平；从长期来看，公司的研发努力扩大产品库将为公司和试剂盒毛利率提供强劲的顺风 [37] 问题11: 公司的并购管道情况以及抗原库开发工作的进展 - 公司正在前瞻性地寻找加强供应链的机会，并购策略不变；之前的Agrisera收购成果丰硕，团队表现出色，公司将继续发展和建设该能力，同时也会关注对公司有益的并购机会 [38][39] 问题12: Explore的安装来自哪些方面，新兴生物技术公司的增长预期以及从客户那里听到的情况 - Explore的需求在各个终端市场保持平衡，公司在顶级和大型生物制药领域更为成熟，对初创型生物技术公司的风险敞口较小，各地区增长情况也较为平衡 [89][90] 问题13: 对下半年尤其是第四季度的业务可见性如何 - 业务管道健康发展，需求趋势保持不变，第一季度的业绩证明了这一点，公司未改变全年指导，预计业务将继续增长 [93] 问题14: 服务业务第一季度低于预期，是否会推迟到第二季度，全年服务和试剂盒业务的节奏如何 - 客户购买的可变性导致第一季度试剂盒业务占比高于预期，预计第二季度试剂盒业务占比将下降，但全年试剂盒业务仍将占总收入的约50%，有助于提高公司利润率 [76]