财务数据和关键指标变化 - 非GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为1.89亿美元，上年同期为1.94亿美元，占净销售额的百分比下降60个基点至18.5% [11] - GAAP每股收益（EPS）为1.56美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至1.66亿美元，高于上年的1.41亿美元 [12] - 本季度资本支出（CapEx）为1100万美元，较上年同期下降54%，预计2024财年资本支出在6000 - 7000万美元之间 [14][15] - 总债务为12亿美元，与上年持平，季度末总杠杆率为3.1倍，上年同期为2.9倍，处于3 - 3.5倍的目标范围内 [14] - 非GAAP运营收入增长20%，即2300万美元，达到创纪录的1.37亿美元，非GAAP运营利润率提高220个基点至13.4% [36] - 折旧和摊销为2200万美元，上年同期为2000万美元 [39] - 本季度回购约46.6万股股票，价值1670万美元 [39] - 净销售额增长1%至10.23亿美元，非GAAP毛利达到3.26亿美元，增长6%，非GAAP毛利率扩大160个基点至31.9% [106][118] - 净利息支出为1300万美元，较上年同期减少100万美元，非GAAP净收入增加1800万美元至9400万美元，非GAAP每股收益从上年的1.39美元增至创纪录的1.75美元 [119] - 第三季度末现金及现金等价物增加1.37亿美元至3.33亿美元，经营活动提供的净现金为3.25亿美元，上年同期为1.9亿美元 [121] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物业务 - 宠物业务销售额为5.03亿美元，与上年基本持平，狗猫零食和玩具以及野鸟业务表现强劲，抵消了耐用宠物产品多个类别的销售下滑 [37] - 非GAAP宠物业务运营收入增长18%至7400万美元，非GAAP宠物运营利润率扩大230个基点至14.7%，调整后EBITDA为8400万美元，上年为7200万美元 [120] - 宠物消耗品业务各品类销售持续增长，但宠物耐用品面临下行压力，较上年下降两位数，公司在多个关键品类中获得了市场份额 [6] - 电子商务销售额实现两位数增长，占宠物总销售额的25%，在线市场份额在多个品类中增长 [113] 园艺业务 - 园艺业务销售额增长2%至5.2亿美元，主要由活植物、包装种子和野鸟业务推动，抵消了分销和草籽业务的销售下滑 [13] - 园艺业务运营收入增长17%至8800万美元，运营利润率扩大210个基点至16.9%，调整后EBITDA从上年的8500万美元增至9900万美元 [38] - 电子商务业务增长超20%，占园艺总销售额的比例超过5% [8] - 草籽业务在2023财年获得了市场份额，整个园艺品类的销售点（POS）全年增长中个位数 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 宠物市场方面，尽管宠物总拥有量较2020年疫情高峰略有下降，但宠物主人对宠物生活的参与度更高，宠物消费具有韧性，POS实现低个位数增长 [7] - 园艺市场方面，家居中心和大众渠道的客流量仍低于上年，但较第二季度有所改善，园艺电子商务销售增长快于实体店 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多年期成本和简化计划，重点关注采购、物流、制造、产品组合优化和行政成本等领域，以降低成本、简化业务，提高利润率，为有机增长和并购提供资金 [5][32] - 关闭德克萨斯州的宠物床制造和分销设施，出售独立园艺中心分销业务，以简化业务、提高利润率，专注于核心竞争力和高利润率的品牌消费品 [5][9] - 公司将继续评估产品组合，寻找优化机会，以实现长期价值增长 [23] - 宠物行业中，公司宠物品牌表现优于自有品牌，推动产品组合向高利润率品牌产品转变 [113] - 园艺行业中，公司在野鸟业务中持续扩大市场份额，在草籽业务中保持市场份额 [114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度取得了创纪录的业绩，团队在成本和现金管理方面取得了良好进展，对第四季度的开局感到满意，预计专注于成本和现金管理将继续带来收益 [4][10] - 尽管过去几年面临疫情后消费者行为转变、通胀和不利天气等挑战，但随着通胀压力缓解，公司预计未来经营环境将有所改善 [50] - 宠物耐用品业务短期内仍面临压力，但预计到明年年中情况将有所好转，长期来看，宠物和园艺行业仍有增长趋势 [69][83] - 公司对实现2023财年非GAAP每股收益2.55美元或更高的目标充满信心 [34][40] 其他重要信息 - 公司预计宠物床业务关闭项目将在不到两年内实现现金回报，并提高精简后宠物床业务的运营收入 [11] - 公司将与收购方签订过渡服务协议，直至其开始从自己的配送中心提供服务 [44] - 公司将继续以机会主义方式进行股票回购，现金投资收益率在4% - 4.5%之间 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 独立园艺中心分销业务退出的相关问题及宠物业务是否会有类似操作 - 退出的是独立园艺中心渠道的分销业务，该业务复杂，占整体园艺业务不到5%，公司将继续为三大零售商和部分其他全国性客户分销产品，宠物分销业务与出售的园艺业务不同，目前对宠物业务满意，但会持续评估产品组合以寻找优化机会 [20][21][23] 问题2: 与竞争对手相比，公司草籽业务的情况 - 公司草籽业务在2023财年上半年获得市场份额，第三季度保持份额，整个园艺品类的POS全年增长中个位数 [24][25] 问题3: 第三季度毛利率强劲的原因及未来展望 - 毛利率强劲主要得益于定价、成本节约举措和有利的产品组合，未来公司将继续致力于扩大利润率 [47][48] 问题4: 对业务增长前景乐观的原因 - 过去几年业务面临疫情后消费者行为转变、通胀和不利天气等挑战，随着通胀压力缓解，预计未来经营环境将改善，但宠物耐用品业务短期内仍面临压力 [49][50][51] 问题5: 零售端库存去化情况及未来销售是否有顺风因素 - 园艺和宠物业务的零售库存均已显著去化，公司自身库存也在下降，目前难以预测POS和发货量差距是否会成为明年销售的顺风因素 [54][55][57] 问题6: 现金余额的股票回购计划和现金投资利率 - 公司将继续以机会主义方式进行股票回购，下周将与董事会讨论回购事宜，现金投资收益率在4% - 4.5%之间 [58] 问题7: 公司营收趋势及非GAAP EPS与GAAP EPS的差异 - 宠物业务的逆风主要来自耐用品，短期内是挑战，但长期前景乐观，此前的2.35美元也是非GAAP EPS，此次将非GAAP EPS指引提高至2.55美元或更高 [64][66][69] 问题8: 退出独立园艺零售商业务对EBITDA的影响及是否有出售收益 - 该业务是利润挑战较大的部分，退出对EBITDA有积极影响，有出售价格，但目前未披露 [70][80][81] 问题9: 宠物硬商品业务疲软的原因是POS还是发货量 - 主要是POS疲软，受宠物拥有量下降的消费者基本面影响，预计到明年年中情况将好转，零售库存水平正常 [82][83][84] 问题10: 园艺业务哪些品类销售转向线上及并购环境情况 - 园艺电子商务业务各品类均有增长，是增长最快的细分市场，并购活动过去几个季度有所回升，但仍慢于疫情期间，公司将耐心寻找合适的交易 [88][89][90]