财务数据和关键指标变化 - 2023财年总营收超33亿美元，以美元计算增长19%，按固定汇率计算增长23%；若包含Avast历史财务数据，网络安全业务营收按固定汇率计算同比增长4% [52] - Q4非GAAP营收9.48亿美元，以美元计算增长32%，按固定汇率计算增长35%，包含2100万美元的不利外汇逆风 [74] - Q4运营现金流3.24亿美元，自由现金流3.23亿美元，2023财年自由现金流超7.5亿美元，期末现金余额7.5亿美元 [7] - Q4运营收入5.41亿美元，同比增长38%，运营利润率扩大至57%，整体运营费用占营收比例从31%降至29%，毛利率保持在86%以上 [76] - Q4净收入2.96亿美元，同比增长9%，摊薄后每股收益0.46美元，与去年同期持平，按固定汇率计算增长4%，包含0.02美元的货币逆风 [77] - 2023财年运营利润达18亿美元，同比增长24%，是三年前的两倍多 [69] - 2023财年每股收益1.81美元，较上年增长4%，按固定汇率计算增长10% [99] - Q4预订量首次突破10亿美元，以美元计算增长29%，按固定汇率计算增长32%；若包含Avast历史财务数据，网络安全业务预订量按固定汇率计算同比增长2% [100] - 期末股份数量为6.44亿股，较上一季度减少700万股 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 直接业务 - 2023财年末直接付费客户超3800万，较三年前的2000万有所增加，但在Q4较上一季度减少18万；直接业务在Q4和2023财年实现低个位数增长 [44] - 直接客户留存率年末达76%，季度环比提高1个百分点；年度每用户平均收入（ARPU）近87美元，自Avast收购完成后的两个季度内，整体年度ARPU增加3美元 [65] - 月度直接ARPU为7.24美元，季度环比增加0.15美元，身份和隐私产品在该季度实现两位数增长 [132] 合作伙伴业务 - 合作伙伴付费客户总数约6500万 [3] - Q4合作伙伴收入为1亿美元，以美元计算同比增长35%，若包含Avast历史结果增长9%，这是合作伙伴业务连续第三年实现两位数收入增长 [55] - 2023财年间接客户增长超150万，Q4新增约40万 [66] 遗留业务 - 遗留业务本季度贡献1700万美元收入，占总收入不到2%，预计将以与Q4类似的速度继续下降 [102] 各个市场数据和关键指标变化 - 60%的客户来自美国以外地区，公司在国际市场持续拓展业务，与电信运营商的合作关系不断扩大 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期目标是到2025财年末实现每股收益3美元，假设网络安全业务实现中个位数增长，运营利润率超60%，自由现金流用于偿还债务和回购股票，2025财年末SOFR利率低于3%，摊薄后股份数量接近收购Avast前的水平 [8] - 持续创新，2023财年推出超10款新产品和功能，以扩大隐私和身份保护的能力、范围和地理覆盖 [47] - 优化产品架构，推进产品集成，以实现以数字生活为中心、满足用户需求且易于使用的网络安全愿景 [49] - 平衡资本配置，包括定期分红、偿还债务和进行机会性股票回购 [104] - 拓展市场，重点关注国际市场，通过多样化渠道触达更多消费者，如加强与电信运营商和雇主的合作 [67] - 提升客户忠诚度，通过交叉销售、向上销售和改善客户体验来提高客户留存率 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境动态变化，但公司财务模式具有韧性，凭借一流的产品和技术以及忠诚的客户群，有信心应对短期波动和不确定性 [69] - 对实现长期目标充满信心，认为Avast收购带来了机遇，随着协同效应的实现，将推动业务增长和盈利能力提升 [118] - 相信通过创新、拓展市场和提升客户忠诚度，能够持续为股东创造长期价值 [42] 其他重要信息 - 自收购Avast以来，公司将组织结构规模从约4500人缩减至3700人以下，并通过混合办公策略优化了房地产和数据中心布局，降低了运营成本 [6] - 已实现约三分之二的年度成本协同目标，预计到2024财年末实现超3亿美元的年度成本节约 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请谈谈NortonLifeLock和Avast本季度净新增客户的动态，以及在建模2024财年时应如何考虑这种动态？ - 上一季度NortonLifeLock在直接业务方面的客户减少压力相对较大，比例约为三分之二，而前一季度情况相反；全球整体趋势相似，更侧重于安全方面而非身份方面 [18] 问题2：是什么推动了公司整体留存率的提升，Avast客户群的留存情况如何？ - 公司整体留存率提升至76%，主要得益于Norton和LifeLock品牌的稳定留存以及Avast留存率提高2个百分点；公司采取了一系列运营措施，如合并续约团队、分离续约和客户旅程活动、集中营销运营等 [108] 问题3：如何考虑今年的债务偿还，以及如何看待利息费用？ - 自交易完成以来已偿还4.6亿美元债务，其中4亿美元为自愿偿还；当前债务成本是一个重大挑战，公司将在资本配置上采取平衡的方法，综合考虑各种因素 [111] 问题4：在对2024财年有了更多了解后，实现2025财年末每股收益3美元目标的信心如何？ - 尽管Avast收购带来了复杂性，且未预料到债务成本上升，但公司专注于收购带来的机遇；随着协同效应的实现和SOFR利率预计在2025财年末降至3%，有信心实现目标 [118] 问题5：ARPU未来能达到什么水平，如何看待？ - ARPU的增长将取决于市场、客户群体等因素；公司相信在未来八个季度内，特定客户群体的ARPU将超过8美元，长期来看，通过增加产品价值和创新，有很大提升空间 [129] 问题6：在新客户获取方面可以采取哪些措施来稳定净新增客户数量并扭转趋势？ - 公司将加倍投入移动业务，因为移动是数字生活的重要接触点和增长渠道 [130]