财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总GMV为10亿美元,同比增长1% [45] - 数字平台GMV增长7%,品牌平台GMV下降41% [45] - 数字平台服务收入增长10% [43] - 数字平台订单贡献率为31.2%,同比下降50个基点 [49] - 总G&A和技术支出同比下降7% [43] - 调整后EBITDA为-3100万美元,同比下降 [45] - 公司预计全年GMV约44亿美元,同比增长10% [53] - 预计数字平台GMV增长10%,品牌平台GMV基本持平 [53][54] - 预计全年收入增长8%-10% [55] - 预计数字平台订单贡献率为33%-35% [55] - 预计全年G&A和技术支出约8亿美元,同比下降50百万美元 [56] - 预计全年实现正自由现金流,年末现金和现金等价物超8亿美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字平台业务GMV增长7%,订单量增长9%,客单价下降6% [47][48] - 品牌平台业务GMV下降41%,主要受到批发订单延迟交付的影响 [33][45] - 品牌平台毛利率预计为46%-48%,受到库存清理的影响 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和中国市场GMV同比下降,但呈现出逐步改善的趋势 [24][25][26] - 欧洲和美洲(不含美国)市场GMV保持强劲增长 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持以成为全球奢侈品平台为目标,并在技术、物流和数据能力方面取得进展 [11][12] - 公司正在执行以盈利和现金流为优先的策略,在过去一年内进行了大规模的成本和资本配置调整 [14][15][16][17][18] - 公司的关键战略举措如Ferragamo、Bergdorf Goodman等仍在按计划推进 [19][20] - 公司认为奢侈品行业仍有很大增长空间,数字化渗透率有望从20%提升至30% [13] - 公司正在整合NGG业务,优化资源配置以提高盈利能力 [35][36][37] - 公司收购Reebok业务,正在进行品牌重塑和渠道拓展 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为美国和中国市场的宏观环境有所下滑,但其他地区表现良好 [24][25][26] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,并确认2025年的财务目标不变 [13][60][61] - 管理层表示将继续执行以盈利和现金流为优先的策略,并进一步优化成本结构 [60][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Douglas Anmuth 提问 该150百万美元的成本节省是否完全增量,还是包括之前的成本削减? [65][66] Jose Neves 回答 该150百万美元的成本节省是相对于之前的指引而言的,是公司在2022年开始采取的一系列决策性行动的延续和深化 [69][70] 问题2 Douglas Anmuth 提问 美国和中国市场的下滑是否有结构性因素,还是纯粹受宏观环境影响? [68] Jose Neves 回答 美国和中国市场的下滑主要受到宏观环境的影响,不是公司特有的结构性问题。公司正在采取相应的措施,如减少营销投入等,来应对这一环境 [72][73][74] 问题3 Stephen Ju 提问 供应商增长40%,而客户和订单增长仅7-9%,这是否意味着供需失衡的风险? [89] Jose Neves 回答 公司的独特的市场平台模式使其能够快速调整供给以满足需求变化,不存在供需失衡的风险。公司可以快速调动品牌方的现有库存,不需要承担额外的库存风险 [90][91][92][93]