财务数据和关键指标变化 - 集团收入在第二季度同比增长77%（按固定汇率计算为81%），环比增长8%，达到5.67亿美元 [39] - 集团GMV同比增长4%（按固定汇率计算为6%），达到52亿美元，得益于集团MTU创新高 [40] - 总调整后EBITDA从去年同期的负1900万美元提升至1.72亿美元，利润率同比提升366个基点，环比提升26个基点 [21] - 交付业务调整后EBITDA增长至6900万美元，利润率为2.7%，同比扩张404个基点，环比扩张10个基点 [21] - 国际财务报告准则（IFRS）亏损为1.48亿美元，较去年同期的5.72亿美元改善74% [42] - 集团调整后EBITDA亏损改善至2000万美元，同比改善2.14亿美元，利润率提升至负0.4% [70] - 现金及流动性方面，第二季度末总现金流动性为56亿美元，略低于上季度末的58亿美元；净现金流动性为49亿美元，上季度末为50亿美元 [128] 各条业务线数据和关键指标变化 出行服务 - 收入同比增长29%（按固定汇率计算为31%），环比增长7%，达到2.08亿美元 [20] - GMV同比强劲增长28%（按固定汇率计算为30%），有望在2023年底恢复到疫情前水平 [40] - 调整后EBITDA同比增长31%，达到1.63亿美元，利润率为12.4%，与12%的稳态目标基本一致 [69] - 月度活跃司机供应同比增长10%，目前达到疫情前的84% [32] - 司机每运输小时收入同比增长9%，环比增长4%，活跃司机合作伙伴季度留存率达90% [14] - 司机每次运输小时的行程数同比增加8%，在商家处的等待时间同比减少52% [15] - 出行订单中高峰订单占比同比降低460个基点，订单完成率同比提高733个基点 [33] 交付服务 - 收入同比增长118%（按固定汇率计算为126%），环比增长6%，达到2.92亿美元 [20] - GMV环比增长10%，达到26亿美元，创历史新高 [34] - GrabUnlimited订阅用户在第二季度占交付GMV的约三分之一，在食品交付上的花费是非订阅用户的3.8倍，上半年平均留存率约是非订阅用户的2倍 [35] 金融服务 - 收入同比增长223%（按固定汇率计算为230%），环比增长6%，达到4000万美元 [68] - 43%的金融服务收入来自Grab的贷款业务，贷款发放总额同比增长47% [65] - 调整后EBITDA改善至负7500万美元，同比改善35%，但环比下降8%，主要因数字银行投资增加 [69] 企业及新业务 - 收入同比增长95%（按固定汇率计算为99%），环比增长51%，达到2700万美元 [68] - 调整后EBITDA同比增长两倍，利润率从去年同期的9.7%扩大至30.3% [41] 广告业务 - 广告收入达到交付GMV的1%，年化收入运行率超过1亿美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 出行GMV方面，2023年第二季度与2019年同期相比，马来西亚、新加坡和泰国等核心市场已达到或超过当时水平 [32] - 国内需求进一步正常化，出行GMV目前达到疫情前水平的85% [12] - 7月交付业务MTU达到今年最高点，GMV环比和同比均实现增长 [17] - 出行MTU和用户平均使用频率持续实现环比和同比增长，后者同比增长12% [130] - 国际旅客需求持续复苏，机场出行订单同比增长64%，达到疫情前水平的77% [130] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司期望推动出行和交付业务的连续增长，扩大金融服务和广告业务的新机会 [1] - 专注于提升Grab应用上的旅行者体验，以抓住后疫情时代的旅游反弹机遇 [12] - 持续推动产品创新，提高服务的可负担性，以吸引更多用户并增强用户和司机的体验 [13] - 深化与用户和商家的合作，提高客户留存率和商家收入 [16] - 利用技术创新提高运营效率，如使用生成式AI优化内部工作流程和提升用户体验 [30] - 公司在出行和食品交付领域保持领先地位，通过规模优势、技术工具和平台能力提升竞争力 [53] - 广告业务方面，公司计划继续提高广告渗透率，改善广告平台的货币化能力 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长前景保持乐观，致力于实现可持续增长，东南亚市场在公司产品和服务方面仍有很大渗透空间 [10] - 公司有信心在第三季度实现集团调整后EBITDA盈亏平衡，此前预期为第四季度 [70] - 公司将全年集团调整后EBITDA目标上调至亏损3000 - 4000万美元，此前指引为亏损1.95 - 2.35亿美元 [71] - 公司维持2023年的收入预期，即同比增长54% - 60%，达到22 - 23亿美元 [71] 其他重要信息 - 公司预计重组将带来每年8000万美元的成本节约，其中60%将体现在区域铜成本上，其余来自业务部门 [3] - 公司宣布收购新加坡第三大出租车运营商Trans - Cab的100%股份，预计完成交易后将补充新加坡的供应基础 [32] - 公司在多个市场进行GrabFood堂食服务的公测，为商家和用户提供更多服务选择 [36] - 新加坡金融管理局允许GXS银行提高存款上限，7月该行提高个人储蓄账户的最高存款额，并向更多合格个人开放储蓄账户，存款大幅增加 [138] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：食品交付业务增长的驱动因素、篮子大小的影响以及盈利能力的可持续性 - 增长主要得益于利用规模降低服务成本并将其转化为价格优势，以及通过GrabUnlimited增强用户参与度，这两种策略具有可持续性 [46] - 公司作为行业领导者，规模优势使其能够更好地执行策略，同时广告业务也为交付业务带来额外的财务收益，公司将坚持3%以上的利润率长期指引 [140] 问题2：Digibank GXS何时开始贡献利润、存款获取情况以及贷款产品计划 - 公司预计三家数字银行将在2026年实现盈亏平衡，目前仍按计划推进 [47] - 7月监管机构提高存款上限后，GXS银行存款迅速增加，公司已降低储蓄账户利率以减缓新存款流入速度 [47] - 公司已向传统银行客户和生态系统内的未充分银行服务群体提供贷款，在新加坡推出的Flexi贷款产品获得了市场领先的净推荐值（NPS），公司将深化信用模型，逐步加速该贷款产品的推广 [75] 问题3：重组的8000万美元年化节省是否为现金运营支出节省，以及股票薪酬的节省情况 - 8000万美元是现金节省，其中60%将节省区域铜成本，40%来自业务部门 [51] - 从建模角度看，未来股票薪酬将低于第四季度的9000万美元 [51] 问题4：在出行领域，是否会在其他国家寻找类似收购Trans - Cab的机会，以及新加坡、泰国和印度尼西亚的竞争格局 - 收购Trans - Cab是因为新加坡特殊的车辆成本和出租车牌照优势，公司对并购有较高门槛，需有极具吸引力的战略协同效应才会考虑 [80] - 公司在各市场凭借区域规模、技术工具和平台能力，提升服务的可靠性和可负担性，巩固出行领域的领先地位 [53] 问题5：实现MTU创新高的原因，新用户是来自一级市场的深度渗透还是未充分服务地区的拓展 - MTU增长主要得益于价格优势策略，在大城市和外围城市都有未开发的市场，价格优势有助于提高MTU [85] - 公司在印度尼西亚的大城市和外围城市都实现了增长，未来还有更多城市可拓展 [84] 问题6：如何看待下半年宏观趋势，以及在其他东南亚玩家寻求再投资以增长和获取市场份额的情况下，公司的再投资策略 - 公司将密切关注通胀和地区宏观经济风险，但对自身执行能力有信心，将通过生态系统优势、行业领导地位和平台规模，在不断变化的宏观环境中实现增长和盈利 [90] - 行业内多数竞争对手专注于盈利，公司对目前的利润率感到满意，将专注于提高服务的可负担性和扩大市场 [61] 问题7：广告业务的付费广告商数量、吸引的行业垂直领域以及中期广告收入占GMV的预期比例 - 目前主要专注于生态系统内的广告业务，如餐饮商家，未来可在出行和金融服务等领域进一步拓展，以提高GMV渗透率 [94] - 广告收入目前占交付GMV的1%，通过推广自助服务工具和改进工具功能，仍有很大增长空间 [129] 问题8：为何维持全年收入目标不变 - 公司维持2023年的收入指引，即同比增长54% - 60%，目前收入增长态势良好，7月表现强劲，预计最终收入将处于指引范围的上限 [95] 问题9：GrabUnlimited订阅用户基础的规模预期，以及如何确定其大小 - GrabUnlimited在财务上取得成功，因为它显著提高了用户留存率，减少了对促销猎手的促销支出，是盈利能力的重要驱动因素 [111] - 目前订阅用户占GMV的约三分之一，不同国家的渗透率因推出时间不同而有所差异，难以达到大多数客户的比例 [112] 问题10：出行激励措施在本季度环比上升的原因，以及公司整体激励措施的长期趋势 - 出行激励措施环比上升是为了提高平台效率，特别是在推出Grab Share和菲律宾两轮出行服务等新产品用例时，以满足强劲的出行需求 [113] - 公司在出行和交付业务中会平衡激励措施与目标利润率（出行12%，交付3%以上），不同季度激励措施可能会有所波动 [114] 问题11：如何利用资产负债表上的现金，以及交付业务的抽成率环比略有下降的解读和未来趋势 - 公司在资本配置上采取谨慎态度，对并购有较高门槛，只有在有高度信心和能提升长期股东价值的情况下才会进行交易 [118] - 抽成率整体保持强劲，季度间的波动是由于不同的业务组合，没有明显的大幅波动，公司仍按计划推进 [102] 问题12：在本季度，公司在印尼的按需服务市场份额显著提高，GMV表现优于同行且实现了利润率的连续扩张，与同行相比有何不同做法，未来是继续扩大市场份额还是提高利润率 - 公司通过日常低价策略提高服务的可负担性，使服务成为用户日常生活的一部分，同时不断优化促销活动 [136] - 公司通过大量的基础改进措施，如提高服务的可靠性和可负担性，将节省的成本传递给用户和合作伙伴，以实现可持续的市场领先地位 [137] 问题13：关于区域公司成本的评论，是否意味着下半年会增加或减少 - 公司预计下半年区域公司成本将低于上半年 [119]