财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收1.29亿美元，贡献利润9100万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1500万美元，现金流流出4500万美元，季度末现金为1.18亿美元，其中包括循环信贷额度提取的4700万美元，营收同比降幅较第一季度有所改善，调整后EBITDA得益于SG&A成本行动实现的节省 [24] - 第二季度营销费用为2200万美元，占毛利润的20%，随着绩效营销渠道效率的提高，公司在第二季度末开始增加营销支出 [25] - 第二季度SG&A为9600万美元，同比下降22%，环比下降5%，包括750万美元的基于股票的薪酬和660万美元的折旧和摊销 [27] - 尽管2023年第二季度调整后EBITDA为正的1500万美元，上半年为正的1000万美元，但业务仍出现大量现金流出 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本地业务类别，综合本地账单为3.2亿美元，较上年下降12%；北美地区本地账单为2.32亿美元，同比下降13%，截至2023年6月30日，活跃本地客户为870万，环比下降3%，同比下降17%；国际地区本地账单为8800万美元，同比下降9%，活跃本地客户为490万，环比和同比均下降2% [26] - 商品和旅游类别，第二季度综合商品账单为4200万美元，同比下降31%，综合旅游账单为3200万美元，同比下降15% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，全球总账单为3.93亿美元，活跃客户超过1700万 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的使命是成为本地体验和服务的终极目的地，业务模式有潜力为股东创造显著价值，过去12个月毛利率为87%，贡献利润率为63% [5][6] - 公司的转型计划分为三个关键工作流：重建组织、振兴市场和加强财务基础，预计2023年每个季度都将实现同比改善 [8] - 在组织方面，公司在过去九个月迅速组建了新的高级管理团队，通过调整组织结构、流程和系统，使公司更加关注外部客户需求 [9][10] - 在市场需求方面，公司开始逐步减少对促销支出的依赖，提高付费营销与促销支出的比例，重建绩效营销渠道，增加付费营销支出，以提高网站流量 [12][13] - 在技术产品方面，公司从修复转向建设，推出了多个新产品功能，包括新的消费者网页和移动应用程序、新的礼品提案等，同时利用AI改进交易创建和推荐等流程 [15][17] - 在供应方面，公司采取回归基本面的销售策略，优先考虑优质供应的获取和保留、销售绩效和效率以及对销售网络的更高投资，专注于高质量交易，在北美前五大市场取得了两位数的表现优势 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务结果虽不理想，但第二季度营收同比降幅较第一季度有所改善，且恢复了正的调整后EBITDA [7] - 员工流失率仍高于行业基准，公司将通过内部晋升和新招聘来解决 [7] - 公司对转型计划的进展感到满意，预计2023年每个季度都将实现同比改善，但转型进展并非线性 [31] - 公司预计第三和第四季度营收同比降幅将略有改善，到2024年初本地账单将实现同比增长，总营收增长趋势可能因其他类别和转型战略的时机而异 [32] - 公司预计将增加营销支出占毛利润的比例，2023年全年非GAAP SG&A约为3.2亿美元，2024年预计将低于此前预期的2.9亿美元，但对销售网络的更高投资可能会抵消部分预期节省 [33] - 公司预计今年剩余时间将产生正的调整后EBITDA，第三季度现金流仍为负但流出将减少，第四季度将产生正现金流 [33][34] 其他重要信息 - 公司正在评估多种增强流动性的方案，包括多阶段成本节约计划、通过发行股权或债务证券寻求额外融资以及潜在的非核心资产变现，如SumUp股权、Giftcloud所有权和知识产权组合 [29] - 公司持有全球支付提供商SumUp 2.29%的股权，当前价值约为1.2亿美元，若有机会将考虑变现 [30] - 根据美国公认会计原则评估各种财务情景并考虑未来12个月的义务后，公司认为这些计划无法消除对其持续经营能力的重大疑虑 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明下半年成本指引中EBITDA的影响因素以及营销再投资规模 - 公司第一季度调整后EBITDA为负，第二季度转正，上半年实现正的EBITDA，预计下半年仍为正，全年调整后EBITDA为正 [38] 问题2: 请说明Giftcloud业务的收入、EBITDA贡献或资产账面价值 - 公司未提供Giftcloud的单独披露数据 [40] 问题3: 接管业务后，最大的机会和结构性挑战是什么，以及如何调整商家供应以推动增长 - 公司几乎触及组织的每个部分和流程，高级管理团队正在重建各自负责的部分 [43] - 公司正在试验新的费率卡，使商家更容易加入Groupon，使费用结构更具竞争力 [44] - 未来公司将减少促销支出，提高交易质量，以稍高的折扣销售更多交易和服务，使业务对商家更可行，同时提升客户价值主张 [44]