财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.43亿美元，同比增长14%，高于指引上限 [43] - Q2调整后EBITDA为2070万美元，利润率14%，同比增加4个百分点；GAAP净亏损1070万美元，包含710万美元所得税拨备 [77] - 预计Q3营收在1.42 - 1.47亿美元之间，中点同比增长1%；调整后EBITDA在1800 - 2000万美元之间，中点约占营收13%，同比增加3个百分点 [51][79] - 预计2023年全年调整后EBITDA利润率超15%，较2022年增加约3个百分点；非GAAP OI利润率约2%，2024年达到中个位数 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - Q2营收5100万美元，同比下降6%，面临合作伙伴收紧政策的逆风 [44] 贷款业务 - Q2营收2300万美元，同比下降4%，抵押贷款市场仍面临逆风，但同比降幅开始收窄 [45] 其他业务线 - Q2营收6900万美元，同比增长48%，银行业务增长虽仍超100%，但较之前季度有所减速 [46] - 保险业务营收同比增长41%，但面临保险公司盈利能力的逆风 [14][76] - SMB业务营收同比增长13%，受保守的承销政策影响 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国金融服务数字广告市场2022 - 2024年三年复合年增长率约23%，公司在该市场份额三年复合年增长率达33% [38] - Q2平均每月独立用户2200万，同比增长9%，得益于银行业务、保险业务、旅游业务以及收购OTB的影响 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为消费者和中小企业提供最值得信赖的金融指导，以扩大市场份额 [32][66] - 推进三大增长支柱：拓展新业务、垂直整合和注册与数据驱动的用户参与 [69] - 推出Nerd AI聊天机器人，为消费者提供与金融指导互动的新方式 [3][39] - 进行垂直整合，如贷款团队利用OTB技术实现交叉销售 [40] - 调整营销支出，减少品牌支出，灵活调整绩效营销支出 [5][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内行业面临挑战，逆风预计至少在今年下半年持续，但公司凭借品牌影响力和用户信任仍能实现增长 [31][32] - 信贷质量和失业率前景好于预期，次优和近优贷款有望首先改善，但银行在资产负债表管理上仍较为保守 [43][56] - 保险行业下半年预计同比下降，行业消化盈利能力问题还需几个季度 [50] - 公司对实现利润率增长有信心，将继续提供季度指引并对全年预期进行定性评论 [55][49] 其他重要信息 - 公司推出智能理财播客，下载量超150万次，并为TikTok、Instagram和YouTube等平台开发内容 [68] - 应用程序增加搜索和分类功能，提升用户参与度 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对2024年非GAAP运营利润率达到中个位数目标有信心的原因，以及Nerd AI聊天机器人对消费者和广告商与公司互动的影响 - 公司在研发等领域展现出良好的杠杆效应，预计未来将继续保持；股票薪酬在人均基础上趋于成熟水平，有助于非GAAP OI利润率提升 [86] - Nerd AI聊天机器人可总结文章、引导用户获取优质内容，从消费者角度看能更有效地提供服务，但成本影响不大 [115] 问题2：品牌支出同比下降、绩效营销支出上升的原因，以及短视频等新渠道的支出情况 - 公司将绩效营销视为可变成本，会根据回报情况进行调整；在品牌营销方面，2022年是全面投入的第一年，后续会更明智地调整支出 [59][60] 问题3：如何分解潜在客户定价与匹配量的组合，以及定价和匹配量是否都在减速 - 金融机构在某些资产负债表密集型领域减少放贷，导致匹配量下降，但核心业务的匹配量仍健康；预计抵押贷款业务会有所回升，银行业务在利率稳定的情况下有望保持较高水平 [118][95] 问题4：个人贷款和保险业务市场份额增长的原因 - 个人贷款业务方面，需求受信用卡债务整合驱动呈上升趋势；公司通过整合OTP技术提高匹配率，改善市场表现 [97] - 保险业务方面，公司通过提供更个性化的市场体验获得市场份额增长 [14] 问题5：如何看待当前的收购环境 - 公司在资本配置上会综合考虑多种因素，包括回报资本、有机增长和无机增长；在收购方面会保持谨慎，注重价格和相对价值 [124] 问题6：MAU增长良好，合作伙伴在贷款方面的预算情况，以及大小银行之间是否存在差异 - 个人贷款业务内部呈现连续增长态势，市场情况趋于稳定，部分个人贷款合作伙伴的资金获取情况有所改善 [105] - 信用卡业务主要受六大信用卡发行商影响，多为大型银行；其他贷款业务受非银行贷款机构、抵押贷款机构或金融科技公司影响较大 [128] 问题7：注册用户同比增长37%的主要驱动因素，以及未来继续推动注册用户增长的机会 - 主要驱动因素是公司在拓展新业务方面取得成功，进入更多垂直领域并深入挖掘现有业务，如社会保障、医疗保险和小企业领域 [125] - 未来可通过提供更个性化的购物体验，吸引用户注册以获得更精准的结果 [101] 问题8：近期学生贷款相关新闻是否带来流量增长 - 目前学生贷款方面，最高法院裁决后拜登政府推出多项减免倡议，但由于频繁的诉讼和政策变化，公司对其预测的可见性较低，预计2023年不会有太大变化 [106]