财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年营收同比增长20%,非GAAP净收入同期增长29% [3] - 第二季度营收达创纪录的1.901亿美元,环比增长3%,同比增长18%,是连续第13个季度实现营收环比增长 [16] - 非GAAP运营费用为5800万美元,高于上一季度的5400万美元和去年同期的4990万美元 [42] - 第二季度非GAAP毛利率环比增加20个基点至创纪录的70.5%,同比增加140个基点 [70][85] - 第二季度非GAAP运营利润率为40%,较去年同期增加190个基点 [73] - 第二季度摊薄后每股收益为0.52美元,去年同期为0.42美元,同比增长24% [73] - 第二季度产生35%的自由现金流利润率,通过回购1000万美元股票(12.2万股)向股东返还资本,这是连续第11个季度进行股票回购 [17] - 第三季度营收预计在1.87亿美元至1.97亿美元之间,非GAAP毛利率预计为70.5%±1%,非GAAP总运营费用预计在5800万美元至6000万美元之间 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 营收环比下降3%,同比下降11%,主要因通信基础设施应用终端市场需求疲软,不过计算领域因数据中心应用需求强劲部分抵消了下降 [14] 工业和汽车市场 - 营收环比增长7%,同比增长55%,在工业自动化、机器人以及汽车ADAS和信息娱乐系统等多个应用领域实现强劲增长 [83] 各个市场数据和关键指标变化 通信和计算市场 - Q2通信基础设施(包括有线和无线)出现疲软,与电信资本支出放缓有关,但服务器芯片需求有所回升 [26] - 从Q2到Q3,通信和计算业务预计持平或环比略有增长 [33] 工业和汽车市场 - 持续保持良好需求,Q3预计该业务板块将环比增长或持平 [114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推动公司历史上最大规模的产品组合扩张,创造新的收入来源 [4] - 构建特定应用的软件解决方案堆栈,加速客户采用并缩短上市时间,最近推出了针对汽车电子应用的Lattice Drive软件解决方案堆栈 [15] - 资本分配的首要任务是投资长期产品路线图和需求创造,同时通过股票回购向股东返还资本 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年上半年的业绩感到满意,尽管行业面临宏观经济挑战,但公司凭借特定的增长驱动力,在市场和产品方面处于有利地位,有望实现长期增长 [8][9] - 认为AI对公司在服务器数据中心领域是一个积极的推动因素,长期来看将带来更多机会 [34][56] - 定价环境稳定,公司通过定价优化策略建立了良好的内部流程,确保产品定价合理 [38] 其他重要信息 - 会议主要参考非GAAP财务指标,公司在网站上提供了这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账信息 [2] - 公司在Q2偿还了6000万美元债务,Q2之后偿还了剩余的4500万美元债务,目前已无债务,季度末现金为1.04亿美元 [86] - 基于Nexus平台已推出六个设备系列,其中五个已投入生产并与客户合作扩大规模;基于Lattice Avant中程FPGA平台,去年年底推出首个设备系列,预计今年年底前开始产生收入,并在未来持续增长,还计划在Q4开发者大会上推出两个新的Avant设备系列 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来几个季度公司终端市场的优势和宏观放缓情况 - 上半年的增长主要来自过去12 - 24个月开始生产的新设计订单和新收入流,这些收入流处于生命周期早期且在增长,受工业自动化、机器人、汽车电子、数据中心服务器和网络设备等多个增长因素支撑;公司在产品和市场方面处于有利地位,拥有强大的产品组合和最大规模的产品组合扩张计划 [18][45][19] 问题: 债务还清后资本结构的变化及未来杠杆需求 - 公司在Q3已无债务,这得益于Q2强劲的自由现金流(35%);目前资本分配的首要任务是投资长期产品路线图和需求创造,同时通过股票回购向股东返还资本,公司将根据季度情况评估现金的最佳用途 [22][49][110] 问题: 工业领域的具体情况 - 工业和汽车领域表现良好,工业方面主要是工业自动化和机器人,汽车方面主要是ADAS和信息娱乐系统,需求持续健康 [23][50] 问题: 工业和通信业务的终端客户需求、渠道和交货期情况及未来趋势 - 工业和汽车领域需求良好;公司交货期正回归正常,接近疫情前水平,这对客户和分销商都有利 [25][50][52] 问题: 公司如何从GPU数据中心板的增长中受益 - Q2用于数据中心服务器的产品需求有所增加;一般来说,人工智能优化服务器中的产品含量与通用服务器相当,甚至更高;从长期来看,人工智能将为数据中心带来大量计算周期,对公司和行业都是积极因素 [29][56][103] 问题: 5G基础设施业务的疲软情况及影响 - Q1到Q2通信业务(包括有线和无线)出现疲软,与电信资本支出放缓有关;从Q2到Q3,通信和计算业务预计持平或环比略有增长 [59][60][33] 问题: 人工智能在GPU卡上的应用内容、附着率及未来机会 - 公司在人工智能优化服务器中的产品含量与通用服务器相当或更高,长期来看有机会提高附着率和产品功能;在新一代服务器中,产品含量有显著提升 [61][103][117] 问题: Avant-E推出六个月后的设计活动与Nexus的比较 - 与Nexus推出同期相比,Avant的设计订单机会明显更大,公司对此感到满意,预计Avant-E今年年底前开始产生少量收入,明年及以后贡献将更大 [36][63] 问题: Nexus和Avant的设计周期比较及Avant产品的市场表现 - Avant的设计周期与Nexus相似,从设计到产生收入的时间相近,但Avant的平均销售价格比Nexus高10 - 20倍;公司对Avant设计订单管道的持续增长感到满意,预计Avant-E今年年底前开始产生收入 [10][77][47] 问题: Nexus和预Nexus产品的定价环境及未来趋势 - 定价环境稳定,公司通过定价优化策略建立了良好的内部流程,确保产品定价合理;随着产品组合的扩大和新设备的推出,平均销售价格预计将持续上升 [38][106] 问题: Avant软件附着率的情况及趋势 - Avant的软件附着率与Nexus和一些预Nexus产品相似,目前软件附着率超过50%;随着新的Lattice Drive解决方案堆栈的推出,预计附着率将继续增加 [96][115] 问题: 公司产品管线中与边缘AI趋势相关的部分 - 公司的FPGA产品非常适合边缘计算应用,特别是边缘AI推理工作负载,因为FPGA可以作为定制的AI处理器,并且可以根据算法的更新进行重新编程,提供一定的未来适应性 [99][118] 问题: 通信和计算业务中与电信和5G相关的占比 - 公司未将通信业务细分为子板块,但通信业务在通信和计算业务板块中占比较小,计算业务随着服务器内容的增长已成为该板块的主要部分 [120]
Lattice Semiconductor(LSCC) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript