财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为5.09亿美元,同比下降27.4%,但较2020财年第三季度增长17.4% [37] - 电商渠道净销售额为2.45亿美元,同比下降30.8%,但较2020财年第三季度增长近54% [38] - 直销渠道净销售额增长37.5%,主要由于MEAT!和Grilla两个纯直销品牌的销售增长 [39] - 传统渠道(实体零售商)净销售额同比下降23.9%,主要由于零售商继续努力减少整体库存以及消费者可支配支出下降 [39] - 毛利率为47.1%,同比提升130个基点,主要受惠于关税和进货运费成本下降以及内部库存水平下降 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 户外生活品类占比55.6%,较2020财年第三季度增长超过39% [18] - 公司持续扩大销售团队,增加了东南部和东北部地区的钓鱼销售经理,以及欧洲地区的刀具和瞄准镜品牌代理商 [19] - 过去两年内推出的新产品占第三季度净销售额的近24% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售商POS数据显示,公司产品销售同比下降高个位数,其中户外生活品类表现优于射击运动品类 [13][79] - 零售商正在努力去库存,这一过程可能需要到2023年下半年才能完成,恢复正常补货订单的时间可能要到2023年下半年 [13][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于新产品开发,推出了多款创新产品,如Frankford Arsenal新款入门级装填套件、Crimson Trace新款激光测距望远镜、Lockdown新款多功能储物系统等 [21][25][28] - 公司正在扩大Lockdown、Wheeler等品牌的市场覆盖范围,开拓新的应用领域和销售渠道 [26][27] - 公司与Rage公司合作推出Schrade和Rage系列可更换刀片刀具,开拓猎人等新客户群 [30] - 公司正在优化密苏里总部和分销中心的租赁协议,为未来有机增长和并购做准备 [32][44] - 公司相信户外参与度的长期趋势仍然积极,作为一家灵活、创新的新兴增长公司,有望从这些趋势中获益 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在应对宏观经济环境的不确定性,但仍专注于长期发展,投资于业务,管控可控因素 [12][14] - 零售商正在努力去库存,这一过程可能需要到2023年下半年才能完成,恢复正常补货订单的时间可能要到2023年下半年 [13][57] - 公司相信其品牌在消费者中的地位良好,多数主要零售商表示公司品牌表现优于其他品牌 [13] - 公司预计2023财年全年净销售额可能超过2020财年水平最多13% [57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ryan Meyers 提问 您能否更详细地分析一下零售商库存水平的情况?您对2023年下半年零售商补货订单恢复正常的信心如何? [67] Brian D. Murphy 回答 第三季度零售商POS库存同比下降超过30%,环比第二季度下降约26%,这是一个很好的结果。我们预计随着这一趋势的持续,零售商库存将在2023年下半年恢复正常补货 [68][69] 问题2 Eric Wold 提问 您能否分析一下射击运动品类的情况?OEM合作伙伴的生产计划和销售预期如何? [80] Brian D. Murphy 回答 当枪支销售放缓时,OEM合作伙伴通常会寻求捆绑销售机会,我们也看到了这样的机会。作为一家独立公司,我们现在可以与更多OEM合作,这为我们带来了新的机会 [82][83] 问题3 Matt Koranda 提问 您认为零售商在什么情况下会恢复补货订单?除了库存水平下降,还有哪些因素影响他们的决策? [88] Brian D. Murphy 回答 零售商希望看到整体库存水平的稳定,以及消费者需求的恢复。对于一些季节性更强的产品,他们还需要观察新的销售季到来时消费者的反应。总的来说,他们需要对未来的销售预期和合适的库存水平有信心,这可能要到2023年下半年才会出现 [89][90]