财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为13.6亿美元,同比增长9%(按固定汇率计算增长15%),超出预期 [9][30] - 净利润为2.15亿美元,稀释后每股收益为1.50美元,超出预期 [30] - 毛利率为66.2%,低于去年同期的68.1%,主要由于供应链成本上升 [34] - 营业费用占收入的47.7%,略高于去年同期的47.2%,主要由于营销和支持业务的增加 [34] - 营业利润率为18.5%,超出预期200个基点 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Versace - 收入为2.75亿美元,同比增长15%(按固定汇率计算增长30%),超出预期 [11][31] - 全球零售销售额实现两位数增长,美洲地区收入增长32%,EMEA地区收入增长23%(按固定汇率计算增长40%),亚洲地区收入下降20%(按固定汇率计算下降9%) [31] - 营业利润率为18.9%,略低于去年同期的20% [35] Jimmy Choo - 收入为1.72亿美元,同比增长21%(按固定汇率计算增长30%),超出预期 [17][32] - 全球零售销售额实现强劲的两位数增长,美洲地区收入增长42%,EMEA地区收入增长32%(按固定汇率计算增长51%),亚洲地区收入下降4%(按固定汇率计算增长3%) [32] - 营业利润率为11%,高于去年同期的7.7% [35] Michael Kors - 收入为9.13亿美元,同比增长5%(按固定汇率计算增长9%),超出预期 [22][33] - 全球零售销售额实现低个位数增长,美洲地区收入增长6%,EMEA地区收入增长16%(按固定汇率计算增长30%),亚洲地区收入下降16%(按固定汇率计算下降10%) [33] - 营业利润率为24.3%,低于去年同期的27.6% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长11%(按固定汇率计算增长13%),超出预期 [10] - EMEA地区收入增长21%(按固定汇率计算增长37%),超出预期,主要受益于强劲的国内消费需求和泛欧旅行的增加 [10] - 亚洲地区收入下降14%(按固定汇率计算下降7%),主要由于中国大陆收入下降30%以上,部分被日本和东南亚的改善趋势所抵消 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对未来的增长潜力持乐观态度,基于在投资者日上概述的战略 [8] - 公司计划通过提升产品、扩大配饰业务和最大化休闲机会来推动增长 [17][22] - 公司对奢侈品行业的韧性充满信心,认为其强大的品牌组合和战略执行能力将推动长期增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对北美和欧洲的消费需求持乐观态度,认为奢侈品行业仍然强劲 [49][50] - 对亚洲市场,公司对日本和东南亚的复苏持乐观态度,但对中国的短期前景持保守态度,预计中国大陆的收入将继续下降 [52][53] - 公司预计供应链成本将在全年保持高位,但预计下半年将有所缓解 [85] 其他重要信息 - 公司第一季度回购了价值3亿美元的股票,并计划继续回购 [36] - 库存水平为12.65亿美元,同比增长66%,主要由于供应链延迟和季节性商品的提前到货 [37] - 公司预计全年收入为58.5亿美元,同比增长3%(按固定汇率计算增长10%),并维持18%的营业利润率预期 [39][40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 全球宏观经济不确定性对各地区的影响及北美手袋市场的展望 [46] - 公司对北美和欧洲的消费需求持乐观态度,认为奢侈品行业仍然强劲 [49][50] - 对亚洲市场,公司对日本和东南亚的复苏持乐观态度,但对中国的短期前景持保守态度,预计中国大陆的收入将继续下降 [52][53] - 公司认为北美手袋市场将继续增长,Michael Kors将通过提升品牌定位和价格来获得市场份额 [55][56] 问题: 库存管理及核心库存与时尚产品的需求 [59] - 公司计划通过调整设计日历和增加核心库存来应对供应链延迟 [63][64] - 公司预计库存水平将在年底前逐步下降,并低于去年同期 [62] - 公司认为核心产品和时尚产品的需求平衡良好,计划将Michael Kors的签名产品渗透率保持在50%左右 [66] 问题: 配饰类别的长期增长驱动力及价格调整的影响 [71] - 公司认为配饰和鞋类是推动消费者需求和参与的关键,预计未来几年将保持中个位数的增长 [73] - 公司已实施价格调整,并未看到消费者抵制,认为强大的设计和品牌故事将继续推动需求 [74][75] - 公司认为二手市场的兴起为奢侈品行业创造了循环经济,有助于推动需求 [76] 问题: 毛利率变化及供应链成本的长期影响 [81] - 第一季度毛利率下降主要由于供应链成本上升和外汇负面影响 [83] - 公司预计供应链成本将在第二季度继续上升,但下半年将有所缓解 [84] - 公司认为部分供应链成本是暂时的,未来可能成为顺风 [85][86] 问题: 并购战略及潜在目标 [88] - 公司优先考虑通过股票回购为股东创造价值,认为当前股价被低估 [91] - 公司对潜在的并购持开放态度,但目标必须具有规模,并且最好是欧洲奢侈品牌 [92][93] - 公司不考虑任何授权类型的交易 [94]
Capri (CPRI) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript