财务数据和关键指标变化 - 有机销售从第四季度的12%提升至第一季度的13%，各业务板块表现强劲 [13] - 净新业务管道在第一季度再创新高 [13] - 维持13%的高定价，预计这将是峰值，后续提价幅度将逐渐收窄 [13] - 调整后毛利率同比扩大20个基点，早于预期 [19] - 有机运营收入增长19%，高于去年第四季度的10%，运营收入利润率提高50个基点 [15][20] - 调整后每股收益增长7%，其中受外汇和利息因素影响达13% [15] - 交付产品成本通胀率从2022年的27%降至第一季度的9%，但仍在上升 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 机构业务 - 重新定位进展顺利，实现强劲销售增长和利润率提升 [14] 医疗保健与生命科学业务 - 有机销售增长增强，但短期内运营收入仍面临压力 [14] - 医疗保健业务采取措施提高盈利能力，生命科学业务则加大对Purolite的产能和能力投资 [15] 水业务 - 第一季度增长14%，销量呈良好正增长态势，新业务表现出色 [50] - 全球高科技业务增长36%，电力业务增长20%，矿业业务增长超40% [67] 虫害防治业务 - 全球增长14%，北美增长19%，利润率实现扩张 [114] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 第一季度销售和利润率表现良好，预计2023年将有出色表现 [26] 餐厅市场 - 与2019年相比，餐厅堂食流量下降30%，但公司在北美的销售额增长12%，市场份额有所提升 [54][84][85] 酒店市场 - 与2019年相比，北美客房销售量增长8%，公司客房清洁业务增长18% [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速向进攻型战略转变，推动业务发展，提高生产力，投资主要增长引擎，以实现盈利性增长 [7] - 继续投资业务，增加股息，降低杠杆率，向股东返还现金 [16] - 重新定位机构业务，以适应行业变化，提升市场份额和盈利能力 [14][75] - 对医疗保健业务进行成本结构调整，重新聚焦机构类业务，加强核心业务建设 [41][77] - 专注于为客户创造价值，通过数字技术提升客户体验，推动业务增长 [47] - 加强定价能力，确保价格上涨有价值支撑，同时将能源附加费逐步纳入结构性定价 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇、利息、通胀、利率和地缘政治等挑战，但公司开局良好，有信心在当前环境中取得胜利 [5][31] - 预计通胀在可预见的未来仍将维持高位，利率将对全球需求产生重大影响 [31] - 公司将继续逐季提升盈利表现，预计第二季度调整后盈利增长在5% - 14%之间，第四季度达到低两位数增长 [32] 其他重要信息 - 公司在SG&A生产力方面取得显著进展，过去一年改善了200个基点，未来将继续保持良好趋势 [37] - 公司在数字领域取得进展，如Ecolab 3D云平台连接数万家工厂，为客户提供独特视角 [63] - 公司与家得宝的合作进展顺利，虽在2023年不会对公司产生重大影响，但未来有望成为增长引擎 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年剩余时间毛利率扩张的节奏如何？ - 第一季度运营收入增长19%，运营收入利润率提高50个基点，毛利率扩大20个基点，早于预期 这得益于定价更强、销量好于预期以及交付产品成本通胀率下降 公司将逐季改善毛利率，但仍面临交付产品成本通胀压力，预计2023年将持续存在 [20] 问题2: 对销量的看法如何，-1%的趋势是否会持续到下一季度，对下半年有何不同看法？ - 销量略有下降，与第四季度趋势相似，但好于同行 欧洲市场表现良好，预计2023年将有出色表现 排除欧洲市场后，公司整体销量略有增长 公司已向进攻型战略转变，新业务在第一季度创历史新高，预计销量将逐季改善，尤其是下半年 [26] 问题3: SG&A杠杆率提升的生产力和成本削减举措有哪些，数字创新如何推动SG&A杠杆率提升？ - 公司在SG&A方面取得显著进展，过去一年改善了200个基点 未来将继续通过自动化交易工作和实施SAP系统来提高效率，虽然不会每个季度都有相同的改善，但长期趋势将保持不变，目前可能处于这一进程的中期 [37] 问题4: 如何处理能源附加费，是否开始取消或并入结构性定价，后续定价组合应如何考虑？ - 定价团队在过去18个月表现出色，确保价格上涨有价值支撑 2022年约10%的价格涨幅中，一半将延续至2023年 第一季度13%的定价将是2023年的峰值，后续提价幅度将逐渐收窄 公司一直在与客户合作，将能源附加费尽可能并入结构性定价，目前进展顺利 [39] 问题5: 是否需要缩减欧洲医疗保健业务的销售以扭转盈利局面？ - 对于整个公司的盈利而言，不需要缩减欧洲医疗保健业务的销售 但对于该业务本身，需要调整成本结构，重新聚焦机构类业务，如感染预防，并考虑加强核心业务的措施，以提高盈利能力 该业务占公司整体的5%，虽不会对整体盈利产生重大影响，但公司仍致力于改善其表现 [41] 问题6: 对全年展望的信心与三个月前相比如何，哪些方面有所改善，哪些方面仍令人担忧？ - 表述虽未改变，但信心有所提升 公司基本面强劲，团队执行良好，将逐季改善业绩 但仍需关注第二季度的通胀、利率、欧洲战争和债务上限等外部因素，以及交付产品成本通胀情况 公司将在第二季度后分享更多信息，预计全年表现良好 [43] 问题7: 新业务对总销量的贡献有多少，数据计划的最新进展如何？ - 公司未披露新业务管道和增长的具体数据，但第一季度新业务表现优于过去几个季度和第四季度 新业务销售后需要安装和实施，通常需要几个月或几个季度 公司在数字领域仍专注于三个主要支柱：为客户创造价值、现场自动化和提升客户体验，目前进展顺利 [62][63][64] 问题8: 2023年是否会继续提价，SG&A成本在本季度增长8%是否过高，目标增速是多少？ - 公司历史上一直保持提价，2023年也将如此，提价将结合2022年的部分涨幅延续和新的定价调整 从生产力角度看，SG&A杠杆率在第一季度继续改善，同比下降30个基点，且与去年同期相比表现强劲 季节性因素和投资支出的时间安排也会影响SG&A杠杆率 公司对SG&A的发展轨迹感到满意，预计通过正常的生产力计划和成本节约计划，将继续推动SG&A杠杆率提升 [69][70][71] 问题9: 机构业务客户的积极趋势是否体现在销量上，第一季度销量下降的原因是什么？ - 机构业务取得进展，第一季度增长14%，运营收入增长16% 但行业行为发生了变化，如餐厅堂食流量下降，酒店服务减少，导致自然需求下降 公司通过提供Ecolab Science Certified服务和实施重组计划，有望在未来几个季度实现业绩提升 [75][84] 问题10: 全球医疗保健与生命科学业务利润率波动的原因是什么，加强医疗保健业务核心的措施包括并购吗？ - 医疗保健业务占公司整体的5%，利润率波动是由于基数较小，美元变动导致百分比变动较大 公司将通过调整成本结构、重新聚焦机构类业务和加强核心业务来改善该业务的表现，目前不考虑通过并购扩大规模，但会继续增加新的产品、专业知识和能力 [76][77] 问题11: 拆分机构业务销售和服务角色是否取得了实际成果，何时能看到显著变化？ - 该举措于2021年启动，公司一直在谨慎推进 目的是使机构业务更好地满足客户需求，提升整体业务表现 虽然进展可能比预期慢，但公司希望确保该业务在调整后比疫情前更具优势 [88][89] 问题12: 家得宝合作项目的进展如何，是否符合预期？ - 该项目于1月启动，进展顺利 在家得宝的市场经理会议上，公司产品被评为头号创新产品 公司高度重视该项目，每周跟踪进展，虽在2023年不会对公司产生重大影响，但未来有望成为增长引擎 [93] 问题13: 在通胀环境下，提价与市场份额获取之间的关系是线性还是非线性的，客户心理如何影响这一关系？ - 公司未感受到价格弹性问题，因为注重为客户创造价值，确保客户长期受益 公司的eROI（经济投资回报率）目标为25%，虽因客户和地区而异，但整体回报率较高 当客户从产品和性能中获得更好的结果，同时减少对环境的影响时，他们会更愿意购买公司产品，从而有助于公司扩大市场份额 [98] 问题14: 生命科学业务本季度的销量情况如何，对全年有何预期，与产能扩张和客户行为有何关联？ - 生命科学业务整体表现良好，但各季度情况可能不同 公司正在扩大Purolite业务的产能，目前进展顺利 新业务开发也在取得进展，但从定价向新业务的转变对销量产生了一定影响 长期来看，该业务前景乐观，但各季度表现可能存在差异 [107] 问题15: 水业务新业务成功的主要驱动因素是什么，是新客户、现有客户的扩展处理，还是监管或法律审查的增加？ - 水业务增长的主要驱动因素包括：聚焦增长最快的终端市场，如数据中心、微电子和矿业；帮助客户实现碳和水的可持续发展承诺，同时节省成本；持续创新，特别是在数字领域，提高客户粘性和利润率 [109] 问题16: 交付产品成本预计在2023年持续上升，能否细分其中的组成部分，如劳动力、运费和原材料，随着时间推移，原材料是否会进入通缩环境？ - 劳动力成本不包含在交付产品成本中，公司在劳动力管理方面表现良好，通过高员工留存率和数字自动化控制了成本 交付产品成本主要包括原材料、运费/物流、技术、分配设备等，约占销售额的三分之一 2022年交付产品成本增长27%，第一季度增长9%，虽有所改善但仍在上升 预计未来两个季度增长速度将放缓，但2023年不会降至负数 [111] 问题17: 虫害防治业务增长势头强劲，利润率扩张，创新和竞争优势体现在哪些方面，不利组合的逆风因素是什么意思？ - 虫害防治业务是该业务板块中最大的业务，全球增长14%，北美增长19% 其成功得益于优秀的团队、良好的市场地位和专注于商业领域 创新方面，公司可以利用数字能力自动化陷阱服务，提高工作效率 不利组合指的是该业务板块中虫害防治、纺织品护理和胶体技术三个业务的增长组合不同，导致整体表现受到影响 [114]