财务数据和关键指标变化 - 调整后EBITDA为负5210万美元，上年同期为负4850万美元，主要受PCS灾难性天气损失和高于正常水平的非灾难性天气影响，净影响为750万美元 [10] - 运营费用（不包括损失和损失调整费用）与上年同期基本持平，占TGP的比例从去年的44%降至本季度的29% [28] - 现金和投资在季度末为6.2亿美元，较去年12月底减少2000万美元；Spinnaker法定盈余在季度末为1.69亿美元，较去年12月底增加400万美元 [33] - 公司宣布了5000万美元的股票回购计划，截至季度末回购了略超2.5万股，4月又回购了近4.4万股 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Hippo家庭保险计划业务 - 核心非灾难性总损失率为60%，较上年同期改善18个百分点，预计到2024年底总损失率将达到60% - 65% [11] - 特定总损失率为101%，包括41个百分点的PCS定义的灾难性天气损失 [30] - 调整后EBITDA亏损4430万美元，上年同期为3970万美元，主要由于本季度的灾难性天气 [31] 服务业务 - TGP为9790万美元，较上年同期增长29%；收入增长32%，达到980万美元 [12] - 调整后EBITDA亏损1080万美元，上年同期为1140万美元，运营费用占收入的比例下降46个百分点 [32] 保险即服务业务 - 总生成保费为1.04亿美元，增长156%；收入增长强劲，达到1290万美元，同比增长84% [13] - 对调整后EBITDA的贡献为正320万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房屋保险行业受冬季天气活动影响，加州有17条大气河流 [27] - 公司第二大市场加州出现异常暴雨和降雪 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年重点项目是建立差异化的消费者代理业务，为客户提供卓越体验，目前超10%的客户通过Hippo代理购买多种产品，预计该比例将大幅增长 [6] - 持续利用技术提升保险的财务和运营基本面，优先改善Hippo家庭保险计划的损失率 [7] - 2023年已提交影响46种管理产品的申请，覆盖81%的保费量，其中30种已获监管批准，覆盖一半保费；过去两年引入18个新的数据驱动评级变量 [8] - 公司认为其技术栈和快速将当前观点推向市场的能力是竞争优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，公司在增长、运营效率和财务实力方面表现出色，有望在2024年底实现调整后EBITDA盈利 [25] - 尽管天气不佳，但当前事故年总损失率（不包括PCS定义的灾难）为60%，较2022年第一季度的78%有显著改善，且这只是开始 [27] - 公司预计2023年TGP将超过10亿美元，收入增长超45%，全年调整后EBITDA亏损1.47亿美元，预计2024年底调整后EBITDA转正 [14] 其他重要信息 - Hippo Home Care新应用程序已在苹果和安卓应用商店上线，面向所有美国房主，房主可通过应用程序获得房屋健康评分、维护清单和DIY改进说明 [26] - First Connect继续签约新的代理机构和保险公司，目前支持数千名独立代理人访问超70家保险公司 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 评级行动的进展如何，如何区分应对通胀和其他情况的行动 - 公司认为去年和今年采取的行动正按计划推进，有望实现盈利目标；且认为费率充足是一个持续的过程 [36] 问题: 利润表上的运营费用哪些是可变的，哪些是固定的 - 损失和损失调整费用最具可变性，与业务量和天气有关；保险相关费用也与业务量有关；研发、销售和营销以及G&A相对固定，销售和营销费用未来会随业务增长，但公司会注重费用控制 [37][62] 问题: 第一季度净损失率上升的原因及未来趋势 - 主要由于加州的灾难性天气和2022年再保险条约的影响；随着2023年再保险条约的实施，净损失率将下降并与总损失率一致，预计年底将低于100% [19][41] 问题: 如何平衡业务增长和损失率改善 - 公司认为在某些业务中，增长与损失率改善并不冲突，如服务业务和保险即服务业务；与建筑商的合作有助于改善损失率；公司致力于降低损失率，不会为了快速增长而牺牲这一目标 [44][45] 问题: 如何保持客户数量和留存率 - 公司优先为客户提供高质量、差异化的客户体验，通过围绕代理客户体验构建服务，采取积极主动的方式与客户合作，帮助他们维护和保护房屋；同时，公司开始采用按用户收入的思维，加强交叉销售 [47][49] 问题: 为何调整后EBITDA尚未改善，未来趋势如何 - 若不考虑天气因素，调整后EBITDA本季度和同比都会改善；此外，再保险条约的收益情况影响了EBITDA，随着2023年条约成为主要收益条约，以及费率和定价行动的效果显现，下半年调整后EBITDA亏损将显著改善 [50][51] 问题: 46种产品和81%保费的费率提升情况 - 公司计划今年费率提升至较高的十几%，这独立于保险范围和重建成本的增加；公司的费率调整会自动考虑通胀因素 [52] 问题: 7%的分保佣金与分保已赚保费比例是否合理 - 随着时间推移，留存保费比例将逐渐提高，到年底会趋于稳定；保险即服务业务的净前端费用是目标，损失率对该业务和合并财务结果的影响不大；公司会考虑项目对整体投资组合的多元化作用 [76][78][79] 问题: 合并Hippo和Hippo家庭保险计划损失率差异的原因 - 差异源于Spinnaker上的非Hippo项目，这些项目多为前端费用型经济模式，公司承担的风险较小；公司购买了企业巨灾再保险以降低结果的波动性 [57][85][86]