财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收4.511亿美元，较2022年第一季度增长19.4%，较2022年第四季度下降1.9% [30] - GAAP毛利率为57.4%，较2022年第四季度低80个基点，较2022年第一季度低60个基点；非GAAP毛利率为57.7%，较2022年第四季度低80个基点，较2022年第一季度低60个基点 [8][34] - GAAP运营收入为1.243亿美元，2022年第四季度为1.369亿美元；非GAAP运营收入为1.641亿美元，2022年第四季度为1.741亿美元 [8][107] - GAAP运营费用为1.345亿美元，2022年第四季度为1.309亿美元；非GAAP运营费用为9600万美元，2022年第四季度为9480万美元 [9] - GAAP净利润为1.098亿美元，摊薄后每股收益2.26美元，2022年第四季度分别为1.191亿美元和2.45美元；非GAAP净利润为1.46亿美元，摊薄后每股收益3.00美元，2022年第四季度分别为1.54亿美元和3.17美元 [10] - 2023年第一季度末内部库存为4.308亿美元，低于2022年第四季度末的4.473亿美元；库存天数从2022年第四季度末的212天降至203天 [11][37] - 2023年第一季度末现金、现金等价物和投资为9.191亿美元，2022年第四季度末为7.396亿美元；该季度运营现金流约为2.188亿美元，2022年第四季度为5220万美元 [36] - 2023年第一季度资本支出总计890万美元；应收账款在2023年第一季度末为1.843亿美元，即销售未收款天数为37天，较2022年第四季度末的36天增加1天 [109] - 预计第二季度营收在4.3亿 - 4.5亿美元之间；GAAP毛利率在55.9% - 56.5%之间；非GAAP毛利率在56.2% - 56.8%之间；GAAP研发和销售及管理费用在1.325亿 - 1.365亿美元之间；非GAAP研发和销售及管理费用在9490万 - 9690万美元之间 [110] 各条业务线数据和关键指标变化 存储和计算市场 - 2023年第一季度营收1.198亿美元，与2022年第四季度基本持平，同比增长24.1%；占公司2023年第一季度营收的26.6%，2022年第一季度为25.6% [6] 汽车业务 - 2023年第一季度营收1.053亿美元，较2022年第四季度增加800万美元，增长8.2%，同比增长93.1%；占公司2023年第一季度营收的23.3%，2022年第一季度为14.4% [31] 工业业务 - 2023年第一季度营收4750万美元，较2022年第四季度减少860万美元，下降15.3%，同比下降2.2%；占公司2023年第一季度营收的10.5%，2022年第一季度为12.9% [32] 消费业务 - 2023年第一季度营收6340万美元，较2022年第四季度增长19.5%，同比下降20.8%；占公司2023年第一季度营收的14.8% [103] 通信业务 - 2023年第一季度营收6790万美元，较2022年第四季度增加360万美元，增长5.6%，同比增长22.2%；占公司2023年第一季度营收的15.1%，2022年第一季度为14.7% [104] 企业数据业务 - 2023年第一季度营收4720万美元，较2022年第四季度减少2130万美元，下降31.1%，同比增长10.9%；占公司2023年第一季度营收的10.5%，2022年第一季度为11.2% [105] 各个市场数据和关键指标变化 - 人工智能、自动驾驶和电源模块产品订单加速，所有市场的客户参与度和设计中标势头强劲 [7] - 企业数据市场中主要客户产品有延迟，通信市场业务不稳定，无明显季节性趋势 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资运营以支持长期增长，响应客户担忧，扩大全球生产、运营和研发活动的地理多元化 [33] - 从集成电路解决方案向销售解决方案转型，专注高价值业务，以获得更高毛利率 [54] - 积极参与5G市场，与主要5G制造商签约，目前处于早期阶段，专注低美元含量业务，未来有望向高价值业务发展 [80] - 在48伏电源市场有领先地位，欢迎竞争与合作，认为竞争有助于推动技术进步 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对近期业务状况担忧，订单模式波动，但人工智能、自动驾驶和电源模块产品订单加速，客户参与度和设计中标势头良好 [7] - 短期业务状况谨慎，但公司业务模式完好，将专注业务发展和基础设施投资以支持长期增长 [38] - 正常季节性规律仍适用，但因客户新产品推出延迟，季节性影响减弱；不同业务板块表现不同，汽车业务良好，通信业务不稳定，其他业务短期内持平 [21][57] - 短期内毛利率因高价值库存有下行压力，预计第二、三季度持续，第四季度可能趋于平稳 [44] 其他重要信息 - 会议将讨论GAAP和非GAAP基础上的毛利率、运营费用、研发和销售及管理费用、运营收入、其他收入、税前收入、净利润和收益等财务指标，非GAAP财务指标未按GAAP编制，相关调节表在2023年第一季度财报发布中 [2] - 预计总股票薪酬费用在3880万 - 4080万美元之间，包括约120万美元计入销售成本；利息和其他收入预计在380万 - 420万美元之间，不包括外汇损益 [12] - 完全摊薄股份预计在4860万 - 4900万股之间 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细阐述业务状况，尤其是下半年行业可能复苏的情况下，设计中标势头强但部分项目有不确定性的情况 - 服务器计算、人工智能产品占公司营收10%，过去2 - 3年高速增长；汽车业务占23%；其他设计中标项目在过去几年开始爬坡，但客户在产品爬坡时暂停，因不确定新产品情况而推迟，不过过去的高速增长不可持续 [41][42] - 目前终端客户需求未达预期，但公司业务模式完好 [43] 问题2: 毛利率因高价值库存适度下降，这种情况会持续多久，预计毛利率范围是多少 - 晶圆厂和组装厂的周期时间和价格下降，消耗完库存后可参与低成本业务；预计第二、三季度毛利率有下行压力，第四季度可能趋于平稳 [44] 问题3: 企业数据板块较弱，新服务器周期启动时，能否在Vcore电源管理市场获得20%的份额 - 在人工智能GPU领域有当前和下一代设计中标项目，未来产品将爬坡；数据中心CPU电源市场份额目前为个位数或略超两位数 [52] 问题4: 是否在某些市场看到特定价格压力 - 短期内不太关注毛利率，公司仍按模式运营，长期业务模式完好，专注高价值业务，从集成电路解决方案向销售解决方案转型以获取更高毛利率 [54] 问题5: 谁在48伏电源市场竞争，公司产品情况如何 - 市场有竞争，但公司产品目前最好；随着市场增长，竞争会增加，公司欢迎竞争与合作，希望成为领导者 [63] 问题6: 长期毛利率情况如何，新的正常水平是多少 - 高销量客户有多家供应商，存在价格压力；公司过去几年非GAAP毛利率在55% - 接近60%之间，推出高价值产品可管理业务组合以保持在该范围内；短期内毛利率有下行压力，未来3 - 4个季度趋于平稳，将寻找机会管理毛利率以加速营收增长 [70][71] 问题7: 2023年在H100上是否可能保持独家供应，向更强大加速器过渡时内容有何变化 - 业务模式尚在发展中，难以确定美元含量；约2 - 3个季度后有更准确判断，美元含量高于CPU业务 [79] 问题8: 5G频段业务的爬坡情况如何，能否缓解通信板块的不稳定 - 通信市场比企业数据市场落后3 - 4年，目前专注低美元含量业务；后期设计包括处理器电源管理已获采用，未来将很令人兴奋 [80] 问题9: 渠道库存情况如何，是否影响营收，是否能接受较高库存水平 - 约三个季度前渠道库存增加，目前维持在该水平；公司希望降低库存，因客户预期新产品销售增长而增加库存，但产品推出推迟，导致渠道库存未大幅下降 [82][83] 问题10: 进入消费市场是否影响毛利率，何时能恢复正常 - 消费市场尚未启动，目前主要是高价值库存影响毛利率 [92] 问题11: 库存是否有过时风险 - 公司认为库存不是负面因素，市场稳定时，在企业数据和存储计算市场有优势；公司历史上从未有重大库存冲销，产品市场和保质期长，2019年建立库存，在2020年市场反弹时受益 [94][97] 问题12: 供应成本下降原因，以及制造计划的长期产能和地理多样性情况 - 公司每2 - 3年推进技术，利用更好技术和几何形状降低成本；公司宣布在新加坡建立新合作关系，产品制造主要在亚洲，包括韩国、台湾和东南亚，模块业务可在中国以外进行 [88][99]