财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净亏损1970万美元，即每股亏损0.72美元，而2022年同期净亏损1880万美元，即每股亏损0.70美元；调整后净亏损为1410万美元，即每股亏损0.52美元，2022年同期调整后净亏损为980万美元，即每股亏损0.36美元 [9] - 2023年第二季度研发费用为1490万美元，较第一季度的1430万美元增加60万美元；非GAAP总运营费用为3690万美元，较2022年第二季度增加420万美元 [10] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损990万美元，2022年同期调整后EBITDA亏损580万美元；硬件收入为2640万美元，较上一年的2840万美元减少200万美元，降幅为7% [51] - 2023年第二季度总营收为1.005亿美元，较2022年同期增长18.2%；订阅服务收入为3040万美元，较上一年的2320万美元增加720万美元，增幅为31.2%；专业服务收入为1280万美元，较上一年的1260万美元增加20万美元，增幅为1.1% [67][68][69] - 2023年第二季度订阅服务利润率为43.3%，2022年第二季度为53.9%；专业服务利润率为7.7%，2022年第二季度为16.8% [70][71] - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动现金使用量为1280万美元，上一年为3160万美元；第二季度经营现金流净正为400万美元 [73] - 餐厅和零售部门的应收账款周转天数从2022年12月31日的53天增加到2023年6月30日的62天；政府部门的应收账款周转天数从2022年12月31日的55天减少到2023年6月30日的52天 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 政府业务合同收入为3100万美元，较2022年第二季度的2090万美元增加1010万美元，增幅为48.2%，主要因政府ISR解决方案产品线增加1260万美元，这主要由反无人机系统任务订单的持续增长推动 [5] - 截至2023年6月30日，政府业务合同积压为2.97亿美元，较2022年6月30日的1.845亿美元增加61%；总资金积压为9660万美元，较上一年的4790万美元增加102% [53] - 政府合同利润率为4.3%，2022年第二季度为11.1%，利润率下降与反无人机系统收入中直接劳动力的较低组合有关，预计下半年合同利润率将回升至较高的个位数 [55] 运营商解决方案业务 - 运营商解决方案ARR在第二季度增长38.4%，达到5000万美元，较上一季度增长11%；第二季度新增115家门店，新订单总额约为1100万美元；Brink的年化客户流失率极低，为3.6% [17] - 运营商解决方案每个站点的ARR较去年第二季度增长超过14%，新客户管道持续推动新业务，特别是在桌餐服务领域机会不断涌现，大型快餐连锁组织的兴趣也在增加 [7] 客户参与业务 - 客户参与ARR包括Punchh和MENU，第二季度较2022年第二季度增长14.5%，总计约6100万美元 [43] - Punchh平台的使用量在过去12个月中增长了四倍，第二季度Punchh有3400次激活，但ARR仅环比增加约150万美元 [104][111] 后台和数据中心业务 - 第二季度报告的ARR为1160万美元，较去年第二季度增长25.3%；该季度有221家门店激活，目前活跃门店超过7200家 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于在当前环境下实现可扩展性和创新，成功启动了2400个单元的快餐连锁店部署，并推出了新的订阅产品 [3] - 公司认为自己处于支出和投资的高峰期，未来投资将适度减少 [4] - 公司提供有吸引力且透明的定价模式，以及强大的集成能力，与客户合作轻松，这有助于赢得客户 [18] - 公司将继续管理业务增长，同时在2023年保持运营费用不变 [56] - 公司认为并购环境有利于提升价值创造，正在推进多个机会，预计将为公司增加新产品和人才，同时提高财务状况 [76] - 公司计划在2024年专注于实现一流的毛利率，同时保持增长 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 大型企业餐厅专注于在多个订购渠道上创造一致的客户体验，同时降低成本、减轻风险并将成本中心转化为利润中心，公司认为自己能够在这种动态中占据市场份额 [15][39] - 公司业务、组织模式和增长战略强大、有弹性且可靠，能够在不增加运营投资的情况下保持增长 [58] - 公司对未来机会感到兴奋，认为客户希望简化技术栈和供应商整合，公司有能力提供帮助 [59] - 尽管市场可能仍然波动，但公司认为其增长引擎基础稳固 [75] - 公司预计下半年将有显著的增长势头和强大的业务管道，2024年将保持同样的专注、雄心和价值观 [66] 其他重要信息 - 公司在第二季度推出了由Apple Pay支持的一键式忠诚度解决方案，并与Salsarita's全面推广 [19] - MENU产品本季度继续向美国迁移，早期受到潜在客户的积极反馈，公司预计随着业务扩展，标志和门店数量将显著增长 [21][22] - 公司因Punchh平台的使用量超出预期，导致短期中断并向某些客户提供一次性信用，为支持新的使用基线，公司增加了支出和工具投入 [25] - 公司在2023年被Energage评为科技行业的顶级工作场所 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 运营商解决方案业务增长的驱动因素及下半年增长预期 - 增长驱动因素包括持续新增门店、Brink ARPU增长以及支付业务的附加。支付业务是最大的驱动因素，其次是Brink标价的上涨。目前仍有很大一部分客户使用旧合同价格，未来有提升空间 [78][79] 问题: 下半年及2024年毛利率的预期，以及对MENU和PAR支付业务投资的看法 - 预计下季度将挽回部分毛利率损失，当前投资是为了短期和长期利益，不仅有助于恢复应有的毛利率，还能在投资完成后实现更高的毛利率。认为目前是对MENU投资的高峰期 [81][82] 问题: MENU和Punchh结合的优势，以及桌餐服务业务的目标客户规模、产品现状和所需功能 - MENU和Punchh结合的集成性强，为客户带来显著价值，即使没有大力推动销售，也赢得了不少业务。桌餐服务业务方面，2022年底赢得的大型桌餐连锁客户将于2024年上线，业务管道增长良好，ARPU较高，Brink已进入客户的招标范围，体现了产品与市场的契合度 [84][85][87] 问题: 对新兴业务线的投资是为了赢得业务还是服务已赢得的业务，以及运营商解决方案业务管道的进展速度是否有变化 - 投资是为了服务已赢得的业务，MENU在第一季度和第二季度赢得了一些交易，本季度预计还有一些不错的交易。运营商解决方案业务管道的进展速度没有变化，一直保持较高水平，公司与大型连锁企业的合作以及对新兴连锁企业的关注都很积极 [90][91] 问题: Punchh业务激活速度的可持续性以及对剩余年份的展望 - Punchh业务正在逐步站稳脚跟，平台使用量在一年内增长了四倍。目前业务势头良好，第三季度和第四季度的业务管道看起来很强劲，公司有信心赢得业务并在2023年实现业绩 [104][105] 问题: 考虑到一次性费用和利润延迟，如何看待调整后EBITDA在剩余年份的走势，是否有望稳步走向盈亏平衡 - 预计下季度和后续季度将挽回部分毛利率损失，盈利能力即将到来。订阅利润率目前处于较低的60%，预计第三季度和第四季度将提升至60%中期至较高水平，最终回到去年年底的70%水平。今年的重点是在保持增长的同时维持运营费用不变，明年将专注于实现一流的毛利率并保持增长 [108][109][110] 问题: Punchh业务激活数量与ARR增长不匹配的原因，是否存在客户流失或价格折扣 - 存在一些一次性问题影响了ARR增长，但Punchh的定价有所上升，没有折扣。年初预计上半年会有一定的客户流失，目前情况符合预期，主要是站点增长推动了ARR增长 [112][113] 问题: ARPU未来的增长预期，以及对收购MENU带来的国际账户的管理策略 - ARPU将继续上升，这是新交易上线和支付业务的结果，随着更多新门店和概念上线，ARPU将持续增长，且在各产品中都有体现。年初决定不关注国际账户业务，将业务重新调整到美国市场，因此成本结构较高。未来主要关注美国客户上线，待美国业务稳定后，再考虑拓展国际市场 [115][116][117] 问题: 对Punchh的投资是否是为了满足大客户需求，以及是否能通过赢得大型客户加速增长 - 在Punchh的DevOps基础设施上进行了大量投资，以扩大平台规模。由于Punchh在美国前100家餐厅连锁店中的渗透率较高，竞争对手难以在活动交付量上与公司竞争。公司认为这些基础设施投资将形成竞争优势，有助于赢得大型餐厅客户，一旦赢得一个大型客户，将为后续业务拓展提供有力证明 [121][122][123] 问题: 出售政府业务的阻碍，以及对收购小型企业以平衡有机增长投资和现金流的看法 - 公司一直致力于创造价值，关于出售政府业务的决策尚未确定。对于收购小型企业，公司倾向于收购与现有产品套件和客户有协同效应的成熟资产，以实现销售和营销以及研发的运营杠杆。预计会积极参与并购活动，更倾向于较大规模的资产，以推动业务发展 [126][151][152] 问题: 除支付业务外，运营商解决方案ARPU增长的其他驱动因素，以及PAR支付业务在现有客户中的渗透率和成熟后的毛利率预期 - 除支付业务外，Brink价格的提升也是ARPU增长的重要驱动因素，公司注重向客户展示产品价值，而非单纯提价。PAR支付业务在Brink客户中的渗透率不到10%，但已对运营商解决方案收入产生重要贡献。支付业务成熟后的毛利率应接近SaaS业务的毛利率，且公司的支付业务不仅包括处理服务，还包括网关、报告和欺诈等产品，未来有多种产品创新机会，有望提升毛利率 [170][171][174] 问题: 下半年业务中，后台和运营商解决方案业务与客户参与业务的权重关系是否会改变 - 预计客户参与业务将持续改善，虽然不能在一个季度内实现大幅转变，但业务正在逐步增长 [176]