财务数据和关键指标变化 - 二季度末全球活跃账户达7350万，净增190万，略高于2022年二季度 [30] - 二季度用户流媒体播放时长251亿小时，同比增长21%，传统付费电视观看时长下降13% [31] - 二季度总净收入8.47亿美元，同比增长11%；平台收入7.44亿美元，同比增长11%；设备收入同比增长9% [31] - 二季度按过去12个月计算的每用户平均收入（ARPU）为40.67美元，同比下降7% [32] - 二季度毛利润3.78亿美元，同比增长7%；平台毛利率53%，同比下降3个百分点；设备利润率为负17%，同比上升近3个百分点 [33] - 二季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为负1800万美元，比预期高5700万美元 [34] - 预计三季度总净收入8.15亿美元，同比增长7%；毛利润3.55亿美元，毛利率43%；调整后EBITDA为负5000万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 平台业务 - 二季度平台收入7.44亿美元，同比增长11%，广告支出在部分垂直领域改善，但科技、媒体和娱乐领域仍承压 [31] - 二季度平台毛利率53%，同比下降3个百分点，反映广告散单市场疲软及业务组合变化 [33] - 预计三季度平台利润率低于二季度，因媒体和娱乐（M&E）支出受秋季发布计划限制将进一步承压 [36] 设备业务 - 二季度设备收入同比增长9%，受自有品牌电视和智能家居产品推出推动 [31] - 二季度设备利润率为负17%，同比上升近3个百分点 [33] - 预计三季度设备利润率从去年同期的负16%改善至负低两位数 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度美国智能电视销量上升，Roku播放器销量高于疫情前水平，平均售价同比下降9% [30] - 5月Nielsen报告显示The Roku Channel占美国电视总观看量的1.1%，占流媒体的3%，与Peacock和HBO Max的用户参与度相似 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造一流的电视流媒体平台，继续以创新和规模引领行业，目标是在2024年实现正的调整后EBITDA并持续改善 [2] - 利用平台优势帮助用户在海量内容中找到娱乐，通过主页菜单增加用户参与度和货币化机会 [6][7] - 展示独特的广告单元，开放Roku City给大品牌，与非M&E领域的关键广告商合作，增加广告投放位置，与第三方需求方平台（DSP）合作获取增量需求 [7] - 多元化广告类别，将通常仅用于M&E的广告位提供给非M&E广告商，如Roku City、可购物广告等 [38][41] - 帮助M&E合作伙伴从账户获取和增长转向用户参与度、流失管理和留存，认为Roku是M&E合作伙伴投资的最佳选择 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体广告市场部分垂直领域仍存在不确定性，预计一季度和二季度的趋势将持续到今年剩余时间，但CPG和健康与 wellness等领域正在复苏，科技和M&E领域仍面临挑战 [4][5] - 广告行业具有周期性，流媒体的长期机会不变，公司处于核心地位，服务于观众、内容所有者和广告商 [48] - 尽管宏观经济存在担忧和不确定性，但消费者支出有一定增长，公司将继续努力提高运营效率，重新加速收入增长，对实现2024年正的调整后EBITDA目标充满信心 [35][37] 其他重要信息 - 公司在新前沿展示活动中展示了新的广告单元，Roku City受到广告商和流媒体用户的欢迎，目前需求超过容量，公司正在考虑如何谨慎扩展 [38][40] - 公司与Shopify合作，为观众提供通过Roku可购物广告直接从电视购买商品的能力，已有一些品牌签约成为初始合作伙伴，目前处于教育消费者阶段，前景乐观 [120][121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 吸引CFO加入Roku的原因、对三季度平台收入的展望及对散单市场和M&E的看法 - CFO表示因熟悉流媒体和广告业务、长期关注Roku、使用过Roku产品且钦佩其创新和愿景而加入，认为公司是市场领导者，有规模和参与度，业务杠杆良好，长期增长机会大 [10][11] - M&E是最大且利润率最高的广告垂直领域，受行业挑战和罢工影响，下半年将进一步承压，公司已将其纳入展望，但公司在视频广告支出中持续获得份额，各平台类别的利润率相对稳定健康，对业务前景有信心 [14] 问题2: 好莱坞罢工对平台业务收入流和Roku Channel的影响 - 公司认为广告具有周期性，流媒体长期机会不变，公司将继续扩大规模、参与度和货币化机会，如增加新账户、推出新广告单元等 [47][48] - M&E行业整体下滑，但公司认为自身份额在增长，将继续投资该领域，同时Charlie将介绍如何多元化广告业务以减少对M&E广告的依赖 [50] - 预计罢工对M&E业务有额外压力，对分销业务影响不大，公司有工具帮助用户找到想看的内容 [54][56] 问题3: 二季度收入超预期的原因及三季度收入环比下降的原因 - 二季度收入超预期是由平台业务推动，CPG等垂直领域反弹 [61] - 三季度收入环比略降是因为M&E业务持续面临挑战，罢工和秋季展望将使其在下半年进一步承压 [61] 问题4: 新前沿流程的需求水平与去年或预期相比如何 - 今年新前沿市场对所有人来说都不同，进展较慢，但公司取得了良好进展，看到更多广告商因公司的广泛覆盖、创新广告产品和强大工具而提前与Roku合作，对当前进展感到满意 [63][64] 问题5: R&D成本控制是否可持续及转向全漏斗营销是否增加风险 - R&D成本控制可持续，公司仍在关键增长计划上大量投资，通过在全球其他地区招聘工程师控制成本 [69] - ARPU下降是由于广告业务放缓导致货币化减速，但活跃账户增长强劲，预计广告业务反弹后ARPU将回升 [71] - 转向全漏斗营销是为了扩大广告销售目标市场，实现广告收入多元化，不同渠道、广告、客户和内容等因素会导致定价不同，公司认为这是利用Roku多种货币化方式的举措 [72][74] 问题6: 与第三方DSP合作的进展、对定价和填充率的早期影响及四季度收入展望 - 与第三方DSP合作取得了增量预算，关系有长期潜力，但目前基数较小，处于早期阶段 [79] - 关于四季度收入指引，公司将在公布三季度业绩时更新，预计下半年与二季度情况相似 [83] 问题7: 平台毛利率环比上升的原因及Roku散单市场与整体行业的表现对比 - 二季度平台毛利率环比略有上升是由于M&E业务从一季度到二季度有所改善，但预计下半年M&E业务将承压，三季度平台毛利润将略有下降 [88] - 散单市场中，CPG和健康与 wellness等类别有积极表现，M&E、科技和电信领域仍面临挑战，公司受益于观众观看趋势的变化 [88] 问题8: 与第三方DSP合作对收入增长的提升程度及设备业务毛利率策略 - 与第三方DSP合作的数字基数相对较小，但增长强劲，有很大潜力，但需要时间来发展，公司会确保其不产生内耗，实现业务增长 [93][94] - 自有品牌电视的利润率和收入前景与授权业务不同，目前设备收入主要来自播放器，自有品牌电视业务处于早期，毛利率结构较小，未在财务数据中体现，未来将根据市场定价和成本控制情况更新，公司的业务模式不以设备盈利为目标，设备是客户获取渠道 [96][98] 问题9: 前期谈判进展缓慢的原因及对Roku的影响、对前期和散单市场资金来源的看法、Roku TV战略的成功标准 - 前期谈判进展缓慢是由于广告商对业务不确定性的担忧、对库存的需求以及对灵活性的要求，只要业务在四季度正常运行，前期资金何时到位不是问题，公司有更多广告商参与，无论资金来自前期还是散单市场都有优势 [101][104] - 公司对资金来源不敏感，只要资金到位，前期和散单市场的资金组合变化是正常的，公司在散单市场有传统优势 [105][107] - Roku TV战略的目标是增加活跃账户，Roku品牌电视是补充渠道，有助于扩大消费者选择、加强Roku TV生态系统、推动创新并将创新成果分享给合作伙伴，目前表现良好，获得了媒体和客户的好评 [109][113] 问题10: 与Shopify合作的初始反馈、可购物广告的早期成功案例及平台业务长期恢复高毛利率的条件 - 与Shopify的合作旨在使各种规模的企业都能使用电视屏幕，目前已有一些品牌签约成为初始合作伙伴，处于教育消费者阶段，前景乐观 [120][121] - 平台毛利率主要受业务组合影响，M&E业务下降导致高利润率业务占比减少，恢复高毛利率的途径包括M&E业务的周期性复苏、平台功能的改进以及扩大广告客户群体 [122][123] 问题11: 用“适度”描述11%的平台增长的含义及支持第三方DSP需求的方式 - CFO表示对二季度的双位数增长结果满意，“适度”表述可能用词不当，公司在货币化方面有很大的增长空间 [130] - 公司通过与第三方DSP进行多层次的直接技术集成，并将其纳入自身的广告技术栈，同时利用多种方式与它们合作，目前合作更加积极，有望取得更多成功 [131] 问题12: 广告平台收入增长在季度内的线性情况 - 季度内收入增长节奏一致，除正常趋势外，未观察到其他变化 [137]