财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司实现收入2.16亿美元，处于指引区间低端，较2023财年第一季度的2.413亿美元环比下降10%，同比增长约25% [17] - 第二季度非GAAP毛利率为33.6%，较上一季度的35.6%和去年同期的35.4%下降180个基点 [22] - 第二季度调整后每股收益为负0.11美元，上一季度为负0.04美元，去年同期为负0.16美元 [25] - 本季度末，公司资产负债表上约有25亿美元现金和流动性，以支持增长计划；DSO为62天，库存天数为161天，较第一季度增加26天；本季度自由现金流为负1.71亿美元，其中经营现金流为负6700万美元，净资本支出为1.04亿美元 [26] - 预计2023财年第三季度收入在2.1亿 - 2.3亿美元之间；非GAAP毛利率预计在32% - 34%之间；预计实现约500万 - 700万美元的非GAAP税收优惠，非GAAP净亏损预计在1500万 - 2000万美元之间，即摊薄后每股亏损0.12 - 0.16美元 [30][31][32] - 预计2023财年第三季度非GAAP运营费用约为9800万 - 1亿美元，非GAAP运营亏损预计在2200万 - 3000万美元之间，非运营净亏损约为300万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 功率器件业务 - 本季度功率器件业务同比增长约48%，主要因解决了达勒姆备件供应链问题 [18] - 达勒姆晶圆厂已达到满产能，未来功率器件业务的营收增长将主要来自莫霍克谷工厂 [19] 材料业务 - 公司在提高150毫米晶锭的良品率方面取得显著进展，目前良品率与短晶锭的历史良品率相当，但后端晶圆处理周期时间恢复晚于预期，导致材料产品第二季度营收低于预期 [20] - 本季度末的良品率、周期时间和发货率将支持未来材料业务的营收增长 [21] RF产品业务 - 由于5G需求受经济衰退影响出现回调，本季度RF产品需求疲软，营收低于预期，预计本财年下半年仍将疲软 [21] - RF产品业务对综合毛利率有稀释作用，预计未来几年将使综合毛利率下降约[技术困难]个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年电动汽车是汽车市场的亮点，全球电动汽车销量同比增长超过65%，占全年汽车总销量的10% [5] - RF市场本季度需求疲软，订单推迟，与第一季度相比，本季度营收预计减少约25%，即约1500万美元 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为碳化硅即将迎来大规模应用，长期前景乐观，将受益于电动汽车和功率器件市场的快速增长 [5][6] - 公司在材料业务领域保持市场领先地位，近期与另一家碳化硅材料领先供应商扩大了合作协议，显示出碳化硅市场需求旺盛 [9] - 公司将重点放在莫霍克谷工厂的产能提升上，以扩大功率器件生产规模，同时提升200毫米材料的产能 [37] - 公司计划扩大达勒姆材料业务规模，并建设约翰·帕尔默碳化硅制造中心（The JP），以解决供需失衡问题，满足不断增长的市场需求 [14][38] - 公司正在评估多种融资渠道，包括政府资金、客户预付款或投资、资本市场和债务融资等，以支持绿地工厂建设和长期产能扩张计划 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体市场面临宏观经济压力，但公司对碳化硅的长期需求趋势充满信心，设计订单数量持续强劲，机会管道规模达400亿美元 [35][36] - 公司在解决供应链问题和提高晶锭生长良品率方面取得了显著进展，但在扩大产能和实现盈利方面仍面临挑战 [13][16] - 公司对莫霍克谷工厂的生产和营收前景持乐观态度，预计在本财年第四季度开始实现营收，并逐步扩大产能 [43][69] 其他重要信息 - 公司为纪念已故创始人兼首席技术官约翰·帕尔默，将锡勒城制造工厂命名为约翰·帕尔默碳化硅制造中心（The JP） [3] - 公司在11月成功完成了可转换债券发行，由战略合作伙伴博格华纳领投，显示出市场对公司的信心 [28] - 公司欢迎斯泰西·史密斯加入董事会，他在半导体行业拥有丰富的经验，将为公司带来宝贵的资源 [233] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：12月季度营收水平的影响因素及未来指引范围变小的原因 - 公司表示，整体需求强劲，主要是供应问题影响营收。本季度RF市场需求疲软，订单推迟，与第一季度相比营收预计减少约1500万美元；150毫米晶锭的良品率和后端处理周期时间问题已解决，但发货率较慢，导致库存增加；达勒姆工厂受供应链问题影响，目前已达到产能上限，未来功率器件业务的营收增长将主要来自莫霍克谷工厂 [48][49][52] - 未来指引范围变小是因为公司希望在解决相关问题后，能更准确地进行指引 [46] 问题2：莫霍克谷工厂的营收规模和增长情况 - 公司预计在本财年第四季度（6月季度）开始从莫霍克谷工厂实现营收，初始营收规模为单数字百万美元，随后逐步扩大 [116][121] - 营收增长将取决于200毫米晶圆的供应和客户的资格认证进度，公司将采取谨慎的方式逐步扩大产能 [90][121] 问题3：设计订单的转化率和营收贡献 - 目前46%的设计订单已转化为设计赢单，即开始进入初始生产阶段，这一比例高于预期 [61][98] - 公司在预测设计订单转化为营收时采取了保守的方法，考虑到项目失败和客户取消订单的可能性 [80] 问题4：达到10亿美元营收目标的难度 - 由于RF需求放缓和功率器件业务的周转问题，实现10亿美元营收目标的难度增加，营收和利润率将主要取决于莫霍克谷工厂的投产时间和产能提升情况 [101][103] 问题5：The JP工厂的产品规划 - The JP工厂的大部分产能将用于生产200毫米产品，但也具备生产150毫米产品的能力，以满足市场需求 [109] 问题6：设计订单的周期时间和市场覆盖范围 - 客户从考虑新平台到投入生产的周期通常为4 - 5年，但一些初创公司可能会更快 [139] - 公司通过与Arrow合作，扩大了市场覆盖范围，在全球市场取得了良好的业绩 [141] 问题7：莫霍克谷工厂的建设经验和成本效益 - 公司认为，决定采用200毫米和全自动化生产是正确的决策，避免了从150毫米转换的干扰，自动化生产对提高良品率有积极影响 [144][145] - 莫霍克谷工厂的成本效益较好，在较低的利用率下，芯片成本比达勒姆工厂低50%，随着产能提升，固定成本将逐渐被吸收 [149] 问题8：RF业务的需求情况和转型机会 - RF业务整体需求不稳定，不同客户的情况有所差异，预计本财年下半年营收将较之前预期减少约1500万美元/季度 [150][174] - 由于RF生产线与功率器件业务共用设施，转换生产线会对功率器件客户造成干扰，因此目前没有转型计划 [177] 问题9：不同地区的需求情况和合作策略 - 公司在全球市场都取得了良好的业绩，在美国和欧洲都有重要的合作伙伴，如通用汽车、博格华纳、捷豹路虎、梅赛德斯等 [114] - 公司与OEM和Tier 1供应商都保持着长期合作关系，没有改变合作策略 [158] 问题10：新碳化硅晶圆处理工厂的合作模式和对资本支出的影响 - 公司目前处于200毫米产能提升的早期阶段，将努力降低成本并推动产品商业化，之后再决定长期合作协议的模式 [162] - 关于新工厂对2024财年资本支出的影响，公司未提供具体信息 [160] 问题11：工业应用领域的需求亮点 - 公司在太阳能系统等工业应用领域看到了对碳化硅的需求增长，任何在高功率、高电压范围内进行能量转换的应用都在向碳化硅转型 [165] 问题12：莫霍克谷工厂的产能提升风险和折旧成本 - 公司将采取谨慎的方式逐步扩大产能，避免过度压力导致意外问题，目前对良品率和成本结构感到满意 [193][217] - 公司将对折旧和其他固定成本进行调整，以反映工厂在70%利用率下的表现，并每季度更新调整数据 [230] 问题13：200毫米材料的扩产步骤 - 公司将继续扩大达勒姆校区的200毫米衬底产能，并推进锡勒城工厂的建设，以满足莫霍克谷工厂的需求 [198][214] 问题14：设计订单在不同地区的分布情况 - 公司未提供设计订单在不同地区的具体分布数据，但预计如果遵循过去几个季度的模式，约70% - 75%的设计订单将与汽车相关 [180] 问题15：材料和器件业务的营收占比 - 公司未提供材料和器件业务的具体营收占比数据，但表示莫霍克谷工厂投产后，功率器件业务的营收能力有望翻倍 [183][185] 问题16：莫霍克谷工厂的客户资格认证情况 - 公司将在自身完成资格认证后向客户提供认证材料，并与客户进行并行资格认证和风险订单合作，目前客户对产品的需求较高，预计资格认证过程将相对较快 [208][209] 问题17：毛利率的影响因素和莫霍克谷工厂的毛利率贡献 - 毛利率受晶锭良品率、周期时间和达勒姆工厂的问题影响，但随着这些问题的解决，毛利率有望改善 [212][213] - 莫霍克谷工厂投产后，将对非GAAP毛利率有增值作用，公司将对工厂利用率进行调整，以提供可比的毛利率数据 [189] 问题18：全年资本支出目标和下半年的支出方向 - 公司全年资本支出目标仍为10亿美元，下半年将继续扩大达勒姆校区的200毫米衬底产能，并推进锡勒城工厂的建设 [214][224]