财务数据和关键指标变化 - 2022年全年，公司产生2.2亿美元自由现金流和9.13亿美元综合EBITDAX，购买2.85亿美元定期债务和3700万美元普通股，杠杆倍数从2.14倍降至1.18倍，降幅44%，产量较2021年全年增长19% [8] - 2022年第四季度，公司产生近3700万美元自由现金流，出售非运营资产获得1.1亿美元，回购超1亿美元面值定期债务和近1100万美元普通股 [9] - 预计2023年资本投资在6.25亿 - 6.75亿美元之间，考虑到约15%的通胀因素，资本支出在上半年占比约55% [19] - 预计2023年开发计划将产生超7000万美元自由现金流 [13] - 预计RBL净提款将从目前约1.2亿美元减少，季度末净借款增加主要反映利息支付和收购定金 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，石油和总产量超过指导范围上限，得益于正常运行时间改善、使用更大的电潜泵（ESP）和增加生产优化技术的部署 [31] - 2023年第一季度石油产量指导受技术应用影响，全年石油产量因新井时间和数量会有波动，预计日产量在第三季度达到峰值 [27] - 2023年运营成本受油重高利润率开发计划增加流体产量影响，LOE指导反映总水产量同比增加、每桶水处理成本增加和额外电气基础设施开发 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业面临油气价格疲软和服务成本高的挑战，公司2023年计划旨在通过开发高回报资产和维持强大资产负债表来最大化自由现金流 [11][12] - 2023年计划主要集中在北霍华德县的高产区域，同时宣布收购Driftwood Energy资产，将在厄普顿县获得立足点，增加约30个高利润率油重位置和高含油率产量 [12][15] - 公司希望通过每年进行1 - 2次4 - 5亿美元的收购，带来50 - 100个位置和约2.5 - 3亿美元的PDP，以增加库存，支持第三台钻机和半个完井团队，最终实现两台完井团队，提高生产稳定性和估值倍数 [37][38] - 公司采用数字化优先思维，利用机器学习算法和AI优化生产，在行业中处于领先地位 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业目前面临油气价格疲软和服务成本高的挑战，但历史表明情况会达到平衡，只是需要时间 [11] - 公司对2023年计划充满信心，团队执行能力强，将保持资本纪律和稳定发展节奏，优先考虑自由现金流、高利润率和强大资产负债表 [17] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性陈述，实际结果可能因多种不可控因素与陈述不同 [4] - 公司会提及非GAAP财务指标，与GAAP财务指标的对账信息包含在2022年第四季度财务和运营结果新闻稿和演示文件中，可在公司网站查询 [5] - 收购Driftwood Energy资产预计在4月初完成，将增加约3400桶油当量/天的PDP产量（其中50%为石油），交易完成时将更新合并产量指导 [21] - 作为收购的一部分，公司获得4口未完成井（DUCs），预计不会增加2023年资本预测 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对8年库存的信心程度以及合适的库存深度以获得合理同行倍数 - 公司对8年库存感到满意，通过测试新地层和收购建立了现有库存，未来希望继续进行收购以增加库存，理想收购规模为4 - 5亿美元，带来50 - 100个位置和约2.5 - 3亿美元的PDP，目标是引入能支持第三台钻机和半个完井团队的库存，最终实现两台完井团队，提高生产稳定性和估值倍数 [36][37][38] - Driftwood收购的库存主要在Wolfcamp B层，有30口井，周边有Wolfcamp C层井，可作为未来增加库存的潜在目标 [41][42] 问题2: 技术对基础生产优化的影响以及与行业相比的差异化 - 公司采用数字化优先思维，将IT基础设施迁移到亚马逊云，利用机器学习算法和AI优化生产，如通过改变潜水泵频率和压力来延长使用寿命和提高产量，这是同行未做的，公司处于领先地位 [44][45] - 2022年公司将技术从设计阶段推进到示范阶段，动态路由和基础优化技术取得可重复的成功，通过减少操作员响应时间、增加生产正常运行时间和防止ESP故障等方式，使产量超过预期，未来技术将继续发展，特别是针对不同举升类型 [48][49][50] 问题3: 长期债务削减计划是否因Driftwood收购而改变 - 公司主要关注债务削减，目标是将债务杠杆率降至1倍以下，这一目标未因收购而改变，收购会影响业务，但公司会继续朝着降低债务的方向努力 [52] 问题4: 隐含债务目标是否改变 - 去年隐含债务目标约为7亿美元，该目标会因收购而适度改变，之前目标基于55 - 60美元价格环境下的EBITDA水平，随着收购预测更新，目标会相应调整 [53] 问题5: 如何考虑资本结构再融资 - 公司有能力通过循环信贷偿还债务，并使用现金流偿还，随着时间推移，会根据并购市场情况评估所有选择，密切关注市场动态 [54] 问题6: 第一季度运营成本指导是否适用于全年 - 第一季度运营成本指导对全年有方向性参考价值，随着霍华德县高利润率油井投产，总流体产量增加，运营成本反映了为支持该地区开发而建设的水和电气基础设施成本 [55] 问题7: Driftwood新资产的井成本、横向长度和规模与霍华德和格拉斯考克现有资产的比较 - 从资本成本角度看，霍华德县的井与厄普顿和里根地区的建模情况有很多相似之处，Driftwood的30口井库存均为10000英尺横向长度，与霍华德县和西格拉斯考克的基础开发计划相似，无重大差异 [61] 问题8: Driftwood资产的回报在霍华德和格拉斯考克资产层级中的位置 - Driftwood的井在生产方面与中霍华德县的井非常可比，目前正在进行完井优化等工作 [65]