财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后非GAAP销售额增长2%，从去年同期的4.2亿美元增至4.27亿美元，召回产品停售估计使Q2增长率降低约900个基点，本季度礼品卡兑换带来1250万美元收益 [14] - 第二季度末现金为2.23亿美元，去年同期为9200万美元；库存同比下降34%至3.22亿美元，连续四个季度环比下降，较2022年Q2峰值累计减少超1.68亿美元 [15] - 第二季度非GAAP调整后销售额增长2%，软质冷却器缺失带来9个百分点拖累，其余产品组合实现稳健增长 [21] - 直接面向消费者（DTC）销售额增长4%至2.35亿美元，占总销售额的55%，由亚马逊业务增长带动 [42] - 按类别划分，冷却器及设备销售额下降6%至1.81亿美元，但货物和硬质冷却器表现强劲 [43] - SG&A费用本季度增长15%至1.67亿美元，占销售额的39.1%，去年同期为34.6%，非可变费用占销售额的比例增加390个基点 [45] - 总债务（不包括未摊销的递延融资费用和融资租赁）为8400万美元，去年第二季度末为1.01亿美元，本季度修订信贷安排，循环信贷额度从1.5亿美元增至3亿美元，现有定期贷款余额8400万美元 refinanced，到期日延长至2028年6月 [46] - 预计全年销售额增长4% - 5%，SG&A全年美元增长处于中高个位数，预计全年自由现金流在1.5亿 - 2亿美元之间，资本支出展望为6000万美元 [100][102][103] - 提高2023年毛利率目标至55.5% - 56%，2022财年为52.7%，降低的入境运费成本是今年利润率表现的最大驱动因素，预计全年产品成本也将产生有利影响 [48] - 提高全年调整后摊薄每股收益展望至2.23 - 2.32美元，2022财年为2.36美元 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软质冷却器和装备包大部分时间未在市场，计划第四季度重新推出M20背包、M30手提包和Sidekick干燥装备包，第四季度推出每种款式软质冷却器的更小尺寸，2024年初扩展干燥包系列尺寸 [1] - 硬质冷却器本季度表现强劲，特别是轮式冷却器产品线扩展，预计M12背包冷却器和M15塔式冷却器将推出，Sidekick干燥装备箱将在第四季度末回归，2024年初计划增加尺寸 [11][12] - 货物业务方面，GoBox货物产品线扩展带来良好效果，装载桶业务有所提升 [12] - 饮料业务增长8%，受DTC渠道强劲需求和产品创新良好反响推动，DTC渠道中货物、硬质冷却器和饮料业务表现强劲，抵消了软质冷却器召回的影响 [24] - 公司销售业务销售额与去年强劲表现相比基本持平，但总客户数量持续增长 [4] - 批发业务销售额下降1%至1.93亿美元，冷却器及设备业务下降，饮料业务增长部分抵消了下降影响 [72] - 饮料业务销售额增长8%至2.33亿美元，批发和DTC渠道均有增长，全天饮料活动成功，瓶子业务是品牌的强劲增长领域 [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售额本季度增长近20%，占销售额的13.4%，去年Q2为11.5%，澳大利亚和欧洲增长强劲，加拿大因与国内业务类似的需求趋势和软质冷却器的重大影响增长较慢 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大饮料产品尺寸和定制化选项，包括成功的旅行杯扩展尺寸和各种吸管盖尺寸，推出Rambler饮料桶取得良好效果 [3][20] - 平衡国内和全球消费者群体拓展，深入15个激情燃料追求社区建立联系，利用品牌在户外和烹饪领域的传统，拓展受众范围 [26] - 投资国际数据分析，包括澳大利亚和加拿大的营销归因工作，了解客户并提高参与度和有效性 [13] - 继续推进批发扩张战略，下半年扩展包类产品的颜色选择，2017年推出的防水挂绳产品线表现良好 [32] - 专注于YETI.com的品牌和购买体验建设，包括展示产品、简化购买决策和增强定制化流程 [33] - 第三季度将在加利福尼亚州圣何塞和明尼苏达州开设第15家和第16家门店 [35] - 推进国际业务的分销中心转型，荷兰分销中心6月开业，澳大利亚即将开业，英国计划在第四季度开业 [36] - 继续在国际市场投资提升品牌知名度，增加国际合作伙伴和大使，参与当地活动 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第四季度表现持乐观态度，预计产品组合将带来活力和新鲜感，主要产品类别和销售渠道将实现显著加速增长 [7] - 认为公司在2023年按计划推进，销售额接近先前预期范围上限，毛利率强劲扩张，调整后营业利润率和全年每股收益有所提高 [51] - 消费者需求方面，批发和DTC渠道表现不一，消费者对饮料产品的水合作用、颜色和新款式有强烈需求 [52] - 预计D2C增长在Q3增强并延续至Q4，全年D2C占比预计达到约60%，Q3停售产品预计产生约900个基点的总影响 [77] - 认为公司仍处于国内市场扩张的早期阶段，国际市场仍在建立品牌和初步考虑阶段，对品牌扩展产品和现有产品组合充满信心 [109] 其他重要信息 - 产品召回方面，第二季度开始处理客户退货和索赔，对召回储备进行了三项调整，包括增加未来礼品卡选举估计导致Q2 GAAP销售额减少2450万美元等，本季度召回费用储备净增加850万美元 [39][69][70] - 为支持市场颜色趋势，决定在Q3加速推出最新季节性颜色Cosmic Lilac和Camp Green，Q2提前向批发渠道发货，对全年业绩无影响 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待利用现有客户构建产品广度故事与持续获取新客户的进展及相关数据 - 公司在构建品牌和产品组合时注重深度和广度，在饮料和冷却器业务中拓展产品广度，引入新的产品类别，通过查看地理渗透率、家庭情况和消费者保留率等数据，对新客户获取和保留的平衡感到满意 [82][83] 问题: 第二季度SG&A增长的原因及未来增长情况 - Q2主要驱动因素是激励性薪酬和投资，叠加停售产品对杠杆的影响；投资主要围绕员工人数、需求创造和技术等方面，旨在推动未来增长；预计未来SG&A增长将与销售额更一致，今年因召回等因素较为特殊 [85][86][112] 问题: 饮料业务增长是否反映潜在需求，以及国际业务下半年的增长预期 - 饮料业务一直是公司重要业务，产品组合、尺寸和颜色受到消费者欢迎，国内和全球市场对创新产品反应良好；国际业务Q2增长19%，澳大利亚和欧洲增长良好，加拿大受召回影响，预计下半年恢复增长 [90][91][92] 问题: 抛开今年干扰因素，YETI是否仍是两位数销售增长企业 - 增长驱动因素基本未变，但重要性有所变化，国内市场中冷却器及设备业务，特别是硬质冷却器表现强劲，故事依然成立 [94] 问题: 2024年的关键利润率驱动因素 - 最大驱动因素是入境集装箱费率持续下降带来的好处，产品成本也将产生有利影响；饮料业务传统上毛利率高于冷却器及设备业务，销售组合变化的影响有待观察；公司有意让DTC增长快于批发，可能带来一定好处 [95][141] 问题: 消费者保守主义的表现及是否会持续到下半年 - 不同渠道表现不一致，在非自然购买时刻，零售、电商和公司销售业务的客户数量持续增加，但每笔交易的单位数量变小，可能是购买保守主义的表现；公司认为这并非交易降级情况，消费者仍在购买，团队关注非自然购买时刻的策略调整 [124][125][145] 问题: 下半年报告中是否会有类似的收入调整和召回储备增加 - 本季度对GAAP结果的调整是基于对去年Q4入账的假设更新，考虑到消费者选择礼品卡而非实物产品补救措施的行为变化，以及召回物流成本低于预期；礼品卡赎回是消费者使用礼品卡进行销售，若有重大影响会在下半年继续披露，但由于不确定性未包含在下半年展望中 [128][129] 问题: 如何看待DTC长期贡献利润率及其对毛利率和营业利润率的影响 - DTC是一个相对广泛的概念，包含不同子渠道，盈利能力不同；公司有意让DTC增长快于批发，DTC毛利率高于批发，但在营业利润率层面两者更接近 [134][135][158] 问题: 礼品卡赎回对利润率的影响 - 目前无法确定礼品卡赎回对利润率的具体影响，需根据赎回情况而定，但预计全年对利润率有轻微有利影响 [132] 问题: 3Q至今礼品卡赎回情况，以及如何看待3Q和4Q毛利率的阶段变化 - 3Q已经看到一些额外的礼品卡赎回，最终数字有待确定；今年毛利率的最大驱动因素是入境运费，目前认为产品成本全年将产生有利影响，预计毛利率将逐季上升 [153][155][170] 问题: 批发业务Q2和Q3展望的变化，以及Q3预计下降幅度 - 批发业务Q2和Q3的变化是将Q3的部分销售提前到Q2，前三个季度整体情况未变；Q3批发业务预计将出现中高个位数的下降，原因包括Q3提前推出秋季季节性颜色以及去年Q3批发渠道补货导致的高基数 [163][178][179] 问题: 加拿大市场在国际业务中的占比 - 公司未提供加拿大市场具体占比信息，仅表示加拿大是最大的国际区域，Q2有增长，但受召回影响，预计下半年增长将加速 [180]