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Arbor(ABR) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
ArborArbor(US:ABR)2023-10-28 03:52

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现可分配收益1.12亿美元,每股0.55美元,远超当前股息,派息率约78% [25] - 公司在过去9个月内计提约7000万美元的CECL准备金,但仍实现每股账面价值增长近2%至12.73美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司GSE/Agency业务第三季度完成11亿美元贷款发放,贷款销售利润率为1.48% [28] - 公司服务组合规模增长2%至300亿美元,加上存款收益,每年可产生约2.6亿美元的现金收益 [19][20] - 公司单户出租业务第三季度完成1.4亿美元融资,新增4.3亿美元承诺,收益率约17% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计未来2-3个季度将是最具挑战性的时期,但公司已做好充分准备 [11][12] - 公司目前拥有约10亿美元现金,为应对下行周期和抓住市场机遇提供了灵活性 [12][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司最近推出了建筑贷款业务,预计可产生10%-12%的无杠杆收益,并有望实现中高teens的杠杆收益 [14] - 公司认为在其他竞争对手面临内部问题时,自身有望重新进入贷款市场,获得有吸引力的贷款机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为未来2-3个季度将是最具挑战性的时期,但公司已做好充分准备 [11][12] - 管理层对公司在当前环境下的表现感到非常满意,认为这充分体现了公司的优秀运营能力 [10][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Steven Delaney提问 询问公司CLO中5亿美元现金的使用计划 [37][38][39] 管理层回答 公司一直在积极管理CLO中的现金余额,尽量快速将其重新部署。部分现金余额是由于贷款在月末集中偿还所致,公司正在努力提高资金使用效率 [38][39][40] 问题2 Stephen Laws提问 询问公司未来2-3个季度的贷款组合表现预期,以及即将到期的浮动利率贷款情况 [45][46][47] 管理层回答 公司大部分贷款为3年期,到期后需要续期或重新融资。公司一直密切关注并主动与借款人沟通,帮助他们调整经营计划,以应对利率上升带来的压力 [46][47] 问题3 Jay McCanless提问 询问利率持续高企对公司贷款组合的潜在影响 [58][59][60] 管理层回答 高利率环境下,借款人再融资面临更大压力,公司将密切关注并主动与借款人合作,帮助他们通过增加资本金等方式应对 [58][59][60][61]